Che giornata calma

[aldiladellaldiqua]

Trading sintetico di opzioni.

Mettiamo di volere effettuare uno short starngle sulla prossima scadenza su valori impos. Mettiamo di vole vendere Put 23.000 e Call 30.000. Come si fa visto che non è possibile non essendo negoziabili se non a valori irrisori?


Si puo' costruire sinteticamente la seguente posizione:

long straddle sulla lunga scadenza
piu' short strangle sulla medesima scadenza (ai valori di sopra 23.000 e 30.000)

quindi short straddle sulla scad in corso. (dove si entrerebbe in difficoltà solo sotto i 23.000 o sopra i 30.000: cosa che sarebbe avvenuta anche in caso di short strangle normalmente effettuato sulla scadenza in corso: ma però non effettuabile a causa dei valori irrisori: percio' trading di stike sintetici.

 

[arseniolupin]

non ci ho capito una cozza.

mettimi un pò di numeri se ti va.

 

[aldiladellaldiqua]

mettiamo di voler effettuare

- put 23.000 giu
-call 31.000 giu

Non possiamo farlo nel senso che le comm > il premio.

Possiamo fare
+ put 28.000 sett
+call 28.000 sett
(long straddle)

-put 23000 sett
-call 31000 sett
(short strangle)

-put28000 giu
-call28000 giu
(long straddle)

Queste 6 posizioni vanno lette così:
le prime 4 sono in ostanza una posizione lunga (lunga pero' fino al livello dello short strangle).
Le ultime 2 annulla la componente "lunga" nelle prime 4
ne residua uno short sintetico sulla scad in corso dopo i 23.000 - 31.000

 

[aldiladellaldiqua]

la strateg entra in crisi in caso di collasso dell'indice entro giu sotto i 23.000 o sopra i 31.000.

Perchè oltre questi valori non ci sarebbe più la copertura parziale di sett

Ma questo è normale perchè (appunto) trattasi di short starngle (sintetico)(altrimenti non possib.

Poi hai gli altri mesi da incassare il rollaggio dello short straddle.