Obbligazioni bancarie Collocamento Bond Banco Popolare Euro 5,50% 2020 Lower Tier II - IT0004966823

[qquebec]

Borrower Banco Popolare Soc. Coop

Bond Banco Popolare Soc. Coop. Serie 359 Obbligazioni Subordinate Lower Tier II a Tasso Fisso con ammortamento periodico, 18.11.2013 – 18.11.2020

Issue Amount 800 million euro

Maturity Date November 18, 2020 (amortizing)

Coupon 5.50 pct

Issue price 100.00

Yield 5.494 pct

Payment Date November 18, 2013

Lead Manager(s) Credito Bergamasco, Banca Aletti, Banco Popolare

Listing MTO Italy

Denoms (K) 1

Governing Law Italy

ISIN IT0004966823


Banco Popolare, al via collocamento bond da 800 milioni

 

[Mattone]

Borrower Banco Popolare Soc. Coop

Bond Banco Popolare Soc. Coop. Serie 359 Obbligazioni Subordinate Lower Tier II a Tasso Fisso con ammortamento periodico, 18.11.2013 – 18.11.2020
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Subordinate? Già per questo non mi piace.

 

[woolloomooloo]

Borrower Banco Popolare Soc. Coop

Bond Banco Popolare Soc. Coop. Serie 359 Obbligazioni Subordinate Lower Tier II a Tasso Fisso con ammortamento periodico, 18.11.2013 – 18.11.2020

Issue Amount 800 million euro

Maturity Date November 18, 2020 (amortizing)

Coupon 5.50 pct

Issue price 100.00

Yield 5.494 pct

Payment Date November 18, 2013

Lead Manager(s) Credito Bergamasco, Banca Aletti, Banco Popolare

Listing MTO Italy

Denoms (K) 1

Governing Law Italy

ISIN IT0004966823


Banco Popolare, al via collocamento bond da 800 milioni

Nella nota B17 è indicato questo specchietto:

Agenzia--Breve termine--Lungo termine--(outlook / rating watch)--Altri rating (*)-----------Data di ultimo aggiornamento
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
MOODY’S--Not Prime------Ba3------------(negativo)----------------Senior subordinated: Caa1--8 luglio 2013
S & P----B--------------BB-------------(negativo)----------------Subordinated: CCC+ --------24 luglio 2013
FITCH----F3-------------BBB------------(negativo)----------------Senior subordinated: BBB- 18 marzo 2013

(*) Nella colonna “Altri rating”, è riportata l’indicazione dei livelli di rating assegnati dalle agenzie internazionali alle emissioni
subordinate del Banco.

mi sembrerebbe un pò poco 5,5%, voi che dite?

 

[nik.sala]

Nella nota B17 è indicato questo specchietto:

Agenzia--Breve termine--Lungo termine--(outlook / rating watch)--Altri rating (*)-----------Data di ultimo aggiornamento
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
MOODY’S--Not Prime------Ba3------------(negativo)----------------Senior subordinated: Caa1--8 luglio 2013
S & P----B--------------BB-------------(negativo)----------------Subordinated: CCC+ --------24 luglio 2013
FITCH----F3-------------BBB------------(negativo)----------------Senior subordinated: BBB- 18 marzo 2013

(*) Nella colonna “Altri rating”, è riportata l’indicazione dei livelli di rating assegnati dalle agenzie internazionali alle emissioni
subordinate del Banco.

mi sembrerebbe un pò poco 5,5%, voi che dite?

Si è allineato ai prezzi dei sub a mercato.
Preso in collocamento, uscito @ 102,90

 

[drbs315]

Nella nota B17 è indicato questo specchietto:

Agenzia--Breve termine--Lungo termine--(outlook / rating watch)--Altri rating (*)-----------Data di ultimo aggiornamento
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
MOODY’S--Not Prime------Ba3------------(negativo)----------------Senior subordinated: Caa1--8 luglio 2013
S & P----B--------------BB-------------(negativo)----------------Subordinated: CCC+ --------24 luglio 2013
FITCH----F3-------------BBB------------(negativo)----------------Senior subordinated: BBB- 18 marzo 2013

(*) Nella colonna “Altri rating”, è riportata l’indicazione dei livelli di rating assegnati dalle agenzie internazionali alle emissioni
subordinate del Banco.

mi sembrerebbe un pò poco 5,5%, voi che dite?

Sostanzialmente è allineata con questa XS0555834984 presente sul Mot.
L'amortizing, poi, fa un pò da floor e da cap, cioè presumibilmente dovrebbe essere un pò meno volatile dell'altra, avendo di fatto una duration inferiore.

Detto questo non mi piacciono né l'una né l'altra, ma questo va (anche) a valutazioni personali sull'emittente e sul contesto..