Educational e FAQ Cosa sono le Obbligazioni o Bond (1 Viewer)

[Argema]

L'Obbligazione o Bond è un titolo di credito.
È un prestito concesso dall'investitore all'emittente delle obbligazioni: uno stato, un governo, una organizzazione internazionale o una società privata.
Quando emette un'obbligazione, l'emittente si impegna a:

restituire il capitale scritto sul titolo (valore nominale) alla scadenza del prestito
effettuare una serie di pagamenti periodici (cedole) calcolati in base ad un tasso di interesse prestabilito

La differenza fondamentale tra un'obbligazione e un’azione? L'investimento azionario ha dei rendimenti incerti, mentre, quando un emittente emette un’obbligazione si impegna formalmente a ripagarne il capitale a scadenza e gli interessi periodici.



Caratteristiche principali

Tasso di interesse
Le obbligazioni pagano gli interessi in misura prestabilita o variabile.
Sulla base di questo tasso di interesse, l'emittente paga gli interessi a date prestabilite (di solito ogni 6 mesi o ogni anno).

Scadenza
È la data alla quale è fissato il rimborso del valore nominale dell'obbligazione. Esistono 3 tre categorie di obbligazioni:
fino a 18 mesi: titoli a breve termine
da 18 mesi a 5 anni: titoli a medio termine
oltre i 5 anni: titoli a lungo termine

Rating
Per attribuire una valutazione di qualità a un titolo obbligazionario si fa solitamente riferimento al rating.

 

[Aroon]

TIPOLOGIA DI OBBLIGAZIONI

REDDITO FISSO

Col notevole calo degli interessi è diventata sempre più spasmodica la ricerca di titoli sostitutivi che possano assicurare un rendimento certo senza creare particolari ansie sulla rischiosità del capitale.

Tutte le banche, in sintonia con l'esigenza manifestata, hanno elaborato prodotti che possono in qualche maniera sostituire BTP, CCT e BOT e nello stesso tempo agganciare una parte del futuro rendimento ad una "scommessa" sull'andamento di indici azionari, singole azioni o gruppi di azioni, materie prime o all'andamento dei tassi d'interesse.

TIPO DEFINIZIONE
Obbligazioni index legate ad indici azionari o titoli, con cedola minima garantita e rivalutazione media dell'indice di riferimento
Obbligazioni reverse floater cedola fissa per il primo anno o primi anni e poi variabili fino a scadenza, con vari tipi di indicizzazione, cioè rendimenti che scendono tanto più i tassi a breve salgono, o viceversa
Obbligazioni step down cedola decrescente
Obbligazioni step up cedola crescente
Obbligazioni lifestyle Periodo di cedola fissa e un periodo senza cedola con durata solitamente extralunga e rimborso a scadenza sopra la pari
Obbligazioni Mirror cedola decrescenti dalla data di emissione e cedole crescenti verso la data di scadenza:
l'elevato tasso iniziale della prima cedola potrebbe attirare l'investitore senza che questi verifichi le altre caratteristiche dell'obbligazione.
Una delle facoltà dell'emittente, ad esempio, è di rimborsare anticipatamente il prestito: questa eventualità potrebbe tarpare le ali ad una forte rivalutazione dei corsi dell'obbligazione. Eh si cari miei, anche le obbligazioni possono rivalutarsi o svalutarsi al pari delle azioni e ciò dipende dal differenziale rischio/rendimento rispetto ad una obbligazione di Stato ad elevato rating, cioè affidabilità. A tal proposito si è usi prendere come benchmark di confronto il Bond USA ed il Bund Tedesco.

Il calcolo dell'incremento dell'indice di una obbligazione "index" deve essere chiaramente specificato nel bando di emissione, così pure la retrocessione che non dovrebbe mai essere inferiore all'80%.

Fondamentale è la quotazione del titolo al MOT ( Mercato telematico delle obbligazioni) per poterlo negoziare con estrema facilità senza essere costretti a cederlo esclusivamente alla banca emittente.

La differenza principale fra questi prodotti ed i titoli di stato è che i nuovi titoli necessitano di una gestione accurata e non possono essere esclusivamente rinnovati alla scadenza come BOT, BTP e CCT.

Tutti i titoli hanno un grado di rischio ma molti di questi nuovi prodotti, se scelti con cura, possono dare enormi soddisfazioni.

 

[joshua64]

Qualche esempio.....

scusa qualche esempio per avere un rendimento fisso diciamo intorno al 6% e capitale investito anche per più di 5 anni?
Grazie per eventuali consigli.
joshua

 

[Argema]

ho spostato qui questo vecchio thread. So che non è di grande utilità, semmai mettete dei links verso i thread più completi sulle basi delle obbligazioni

 

[slowdown]

L'Obbligazione o Bond è un titolo di credito.
È un prestito concesso dall'investitore all'emittente delle obbligazioni: uno stato, un governo, una organizzazione internazionale o una società privata.
Quando emette un'obbligazione, l'emittente si impegna a:

restituire il capitale scritto sul titolo (valore nominale) alla scadenza del prestito
effettuare una serie di pagamenti periodici (cedole) calcolati in base ad un tasso di interesse prestabilito

La differenza fondamentale tra un'obbligazione e un’azione? L'investimento azionario ha dei rendimenti incerti, mentre, quando un emittente emette un’obbligazione si impegna formalmente a ripagarne il capitale a scadenza e gli interessi periodici.



Caratteristiche principali

Tasso di interesse
Le obbligazioni pagano gli interessi in misura prestabilita o variabile.
Sulla base di questo tasso di interesse, l'emittente paga gli interessi a date prestabilite (di solito ogni 6 mesi o ogni anno).

Scadenza
È la data alla quale è fissato il rimborso del valore nominale dell'obbligazione. Esistono 3 tre categorie di obbligazioni:
fino a 18 mesi: titoli a breve termine
da 18 mesi a 5 anni: titoli a medio termine
oltre i 5 anni: titoli a lungo termine

Rating
Per attribuire una valutazione di qualità a un titolo obbligazionario si fa solitamente riferimento al rating.

L'Obbligazione o Bond è un titolo di credito.



La differenza fondamentale tra un'obbligazione e un’azione? L'investimento azionario ha dei rendimenti incerti, mentre, quando un emittente emette un’obbligazione si impegna formalmente a ripagarne il capitale a scadenza e gli interessi periodici.

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comprare azioni significa apportare CAPITALE DI RISCHIO , cioè comprare un pezzettino di azienda e dunque farsi carico delle sorti della stessa

comprare bond (quasi sempre) significa PRESTARE SOLDI alla società senza esserne direttamente coinvolti

credo sia fondamentale da sapere

per il resto ... al tempo