andrea875
Nuovo forumer
Pop Brar e’ un gestore di denaro della West Coast che ha investito un considerevole periodo di tempo ad analizzare il successo e l’insuccesso di alcuni dei piu’ grandi investitori.Brar ha esaminato attentamente le performances realizzate da investitori leggendari del calibro di Warren Buffett, Seth Klarman e altri per vedere quello che hanno fatto per raggiungere il loro grande successo prolungato nel tempo nel mercato azionario.
Brar aveva lavorato da analista in banche di investimento ed adottando la conoscenza acquisita dalla sua ricerca, ha aperto il proprio fondo l’anno scorso con il suo capitale per cinque anni per assicurarsi che potesse raggiungere i migliori risultati desiderati. Quando gli e’ stato chiesto del suo approccio agli investimenti ha risposto che uno dei migliori modi per raggiungere ottimi rendimenti di lungo periodo era quello di acquistare le aziende che vendevano per meno della meta’ del valore intrinseco.
Buffett ha investito in due categorie principali. Il piano A consiste sempre nell’acquistare la Coca-Cola e Moody’s al 50 per cento di sconto.Se acquistate questi tipi di business a prezzo scontato e occorrono 2-3 anni per tradare un valore intrinseco, allora farete molto bene.Il valore intrinseco sara’ molto maggiore da due a tre anni. Quindi cinquanta centesimi potrebbero valere 1.30 o 1.40 dollari.Questo e’ sempre il Piano A.
Ma questo piano e’ virtualmente impossibile da realizzare tra questo tipo di aziende poiche’ sono molto rare.Quando il piano A fallisce, si passa al piano B. Quest’ultimo consiste nell’acquistare per meta’, a prescindere dalla qualita’ dell’azienda (finche’ si e’ abbastanza sicuri il valore intrinseco e’ molto improbabile che diminuisca).Il piano A e’ difficile da ottenere in quanto di solito puo’ solo essere perseguito quando si ha un pieno crollo di mercato come nel 2002 o nel 2008 creando valori straordinari.
Comunque e’ possibile combinare il concetto di sconto da valore intrinseco e di sconto sul valore totale per trovare qualche opportunità potenzialmente eccezionale.Per valore intrinseco, si può utilizzare il numero di Benjamin Graham, che utilizza una teoria sviluppata dallo stesso Graham per determinare il valore intrinseco utilizzando sia gli utili che gli asset values.Invertendo la teoria di Graham, e’ possibile stabilire il valore di carico (moltiplicato per 22,5) e moltiplicando tale prodotto per gli utili per azione, otteniamo una stima approssimativa del valore intrinseco di un'impresa.
Brar aveva lavorato da analista in banche di investimento ed adottando la conoscenza acquisita dalla sua ricerca, ha aperto il proprio fondo l’anno scorso con il suo capitale per cinque anni per assicurarsi che potesse raggiungere i migliori risultati desiderati. Quando gli e’ stato chiesto del suo approccio agli investimenti ha risposto che uno dei migliori modi per raggiungere ottimi rendimenti di lungo periodo era quello di acquistare le aziende che vendevano per meno della meta’ del valore intrinseco.
Buffett ha investito in due categorie principali. Il piano A consiste sempre nell’acquistare la Coca-Cola e Moody’s al 50 per cento di sconto.Se acquistate questi tipi di business a prezzo scontato e occorrono 2-3 anni per tradare un valore intrinseco, allora farete molto bene.Il valore intrinseco sara’ molto maggiore da due a tre anni. Quindi cinquanta centesimi potrebbero valere 1.30 o 1.40 dollari.Questo e’ sempre il Piano A.
Ma questo piano e’ virtualmente impossibile da realizzare tra questo tipo di aziende poiche’ sono molto rare.Quando il piano A fallisce, si passa al piano B. Quest’ultimo consiste nell’acquistare per meta’, a prescindere dalla qualita’ dell’azienda (finche’ si e’ abbastanza sicuri il valore intrinseco e’ molto improbabile che diminuisca).Il piano A e’ difficile da ottenere in quanto di solito puo’ solo essere perseguito quando si ha un pieno crollo di mercato come nel 2002 o nel 2008 creando valori straordinari.
Comunque e’ possibile combinare il concetto di sconto da valore intrinseco e di sconto sul valore totale per trovare qualche opportunità potenzialmente eccezionale.Per valore intrinseco, si può utilizzare il numero di Benjamin Graham, che utilizza una teoria sviluppata dallo stesso Graham per determinare il valore intrinseco utilizzando sia gli utili che gli asset values.Invertendo la teoria di Graham, e’ possibile stabilire il valore di carico (moltiplicato per 22,5) e moltiplicando tale prodotto per gli utili per azione, otteniamo una stima approssimativa del valore intrinseco di un'impresa.