JOACKIN
joakin
La storia dell'eccesso di liquidità parcheggiata in attesa di essere investita è sbagliata, perchè la liquidità non sono soldi contanti e basta, ma è data da INVESTIMENTI + CREDITO + CASH
1)
il calo del -40% medio delle borse dal 2007 anche guardando ai livelli attuali, i crac delle banche che hanno comportato perdite anche su bonds o investimenti in private equity (mio padre ne ha uno piccolino tramite un fondo unicredit che è ancora congelato ad es), i crac tipo Madoff, il calo degli immobili del -24% in USa, -15% in Inghilterra e forse anche in Italia nonchè i crac in Spagna ed est europa...in totale hanno spazzato via almeno 30-35.000 miliardi di ricchezza finanziaria. E questo senza contare i fallimenti che si stanno moltiplicando nel prato basso delle piccole imprese e costruttori
allo stesso tempo però i debiti vari tipo mutui o fidi sono ancora lì e pesano di più, faccio un esempio di un mio parente avvocato benestante che ha sempre investito prevalentemente in immobili e ora ne ha diversi che non riesce a vendere appena ristrutturati. Mi dice che gli immobili ora sono da lasciar stare e meglio la borsa, però il grosso dei soldi suoi sono ancora in immobili e non li può vendere, è preoccupato per cui deve stare attento che può avere bisogno, avere un appartamenti ristrutturati vuoti per un anno o due è un costo, ha anche dei mutui sopra che per ora costano poco ma poi non si sa. Delle mie cugine hanno una ditta che ha un contratto di logistica per 4 anni e non hanno problemi come altri, hanno della liquidità da investire al momento, vogliono metterla in borsa ora e non compare appartamenti, però sono anche nervose che in autunno gli possa servire se ci sono guai o le banche fanno difficoltà o ritirano dei fidi
2)
allo stesso tempo quest'anno i governi OCSE avranno un deficit pari al 9% medio del PIL ! e dovranno raccogliere in asta qualcosa come 3.500-4.000 miliardi di dollari di buoni del tesoro di varie scadenza, vedi gli USA che solo questa settimana hanno fatto aste per 150 miliardi, l'Italia ne ha per 350 miliardi, il Giappone per 1.000 miliardi
Chi glieli compra questa valanga di buoni del tesoro ? In America e Inghilterra ci sono state aste che sono andate così così, niente di preoccupante però i rendimenti reali dei Treasury USA a 30 anni al netto dell'inflazione sono quasi il 5% ora !
Ovviamente gli stati si stanno preparando ala difficoltà di finanziare i deficit e stanno dando la caccia all'evasione in tutti i modi, attaccano la svizzera e i conti offshore, alzano le tasse su chi ha reddito elevato (vedi USA e UK specialmente)
E poi hai ovviamente la situazione delle banche che sono più difficili ora con i credito a tutti i livelli dai mutui residenziali ai fidi aziendali
Non è possibile avere :
i) un crollo della ricchezza finanziaria colossale su scala mondiale
ii) dei deficit colossali dei governi da finanziare con aste di titoli di stato su scala mondiale che devono raccogliere solo quest'anno 3 trilioni
iii) tasse crescenti e repressione crescente di evasione ed elusione fiscale che colpiscono ovviamente chi ha soldi da investire
iv) banche nervose e in difficoltà che in europa se leggi hanno smesso di aumentare il credito (crescito del credito nell'eurozona = 0% ora)
ed un "eccesso di liquidità" da investire in borsa
1)
il calo del -40% medio delle borse dal 2007 anche guardando ai livelli attuali, i crac delle banche che hanno comportato perdite anche su bonds o investimenti in private equity (mio padre ne ha uno piccolino tramite un fondo unicredit che è ancora congelato ad es), i crac tipo Madoff, il calo degli immobili del -24% in USa, -15% in Inghilterra e forse anche in Italia nonchè i crac in Spagna ed est europa...in totale hanno spazzato via almeno 30-35.000 miliardi di ricchezza finanziaria. E questo senza contare i fallimenti che si stanno moltiplicando nel prato basso delle piccole imprese e costruttori
allo stesso tempo però i debiti vari tipo mutui o fidi sono ancora lì e pesano di più, faccio un esempio di un mio parente avvocato benestante che ha sempre investito prevalentemente in immobili e ora ne ha diversi che non riesce a vendere appena ristrutturati. Mi dice che gli immobili ora sono da lasciar stare e meglio la borsa, però il grosso dei soldi suoi sono ancora in immobili e non li può vendere, è preoccupato per cui deve stare attento che può avere bisogno, avere un appartamenti ristrutturati vuoti per un anno o due è un costo, ha anche dei mutui sopra che per ora costano poco ma poi non si sa. Delle mie cugine hanno una ditta che ha un contratto di logistica per 4 anni e non hanno problemi come altri, hanno della liquidità da investire al momento, vogliono metterla in borsa ora e non compare appartamenti, però sono anche nervose che in autunno gli possa servire se ci sono guai o le banche fanno difficoltà o ritirano dei fidi
2)
allo stesso tempo quest'anno i governi OCSE avranno un deficit pari al 9% medio del PIL ! e dovranno raccogliere in asta qualcosa come 3.500-4.000 miliardi di dollari di buoni del tesoro di varie scadenza, vedi gli USA che solo questa settimana hanno fatto aste per 150 miliardi, l'Italia ne ha per 350 miliardi, il Giappone per 1.000 miliardi
Chi glieli compra questa valanga di buoni del tesoro ? In America e Inghilterra ci sono state aste che sono andate così così, niente di preoccupante però i rendimenti reali dei Treasury USA a 30 anni al netto dell'inflazione sono quasi il 5% ora !
Ovviamente gli stati si stanno preparando ala difficoltà di finanziare i deficit e stanno dando la caccia all'evasione in tutti i modi, attaccano la svizzera e i conti offshore, alzano le tasse su chi ha reddito elevato (vedi USA e UK specialmente)
E poi hai ovviamente la situazione delle banche che sono più difficili ora con i credito a tutti i livelli dai mutui residenziali ai fidi aziendali
Non è possibile avere :
i) un crollo della ricchezza finanziaria colossale su scala mondiale
ii) dei deficit colossali dei governi da finanziare con aste di titoli di stato su scala mondiale che devono raccogliere solo quest'anno 3 trilioni
iii) tasse crescenti e repressione crescente di evasione ed elusione fiscale che colpiscono ovviamente chi ha soldi da investire
iv) banche nervose e in difficoltà che in europa se leggi hanno smesso di aumentare il credito (crescito del credito nell'eurozona = 0% ora)
ed un "eccesso di liquidità" da investire in borsa
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