Run the Park
Forumer storico
Larry Williams: l'allenamento chiave per il trading, è il running
Il trader e maratoneta Larry Williams riscontra dei paralleli tra il successo nel trading e il successo nella maratona. Williams, che ha recentemente completato la sua sedicesima maratona, ha indicato "dolore e agonia" come due delle ovvie similarità tra il trading e la corsa di resistenza.
"Chiunque può correre una maratona, se si allena - è la stessa cosa nel trading delle commodity - se ti alleni puoi avere successo," ha detto Williams.
"C'è sempre un punto in ogni corsa in cui ti pare di stare all'inferno... ma devi andare avanti e mettere un piede dietro l'altro. E' la stessa cosa nel trading. Devi continuare a mettere un trade dietro l'altro," dice Williams. "C'è un punto in ogni corsa in cui mi sento male, così rallento un poco. E' la stessa cosa nel trading - quando sto perdendo sul mercato mi tiro un po' indietro e prendo fiato." dice Williams.
Williams ha cominciato a trattare azioni nei primi anni 60. Tuttavia, circa dieci anni dopo un amico gli suggerì di esplorare i mercati delle commodity poiché Williams avrebbe potuto trovare maggiori rendimenti. Ed infatti li trovò. In 1987, Williams trasformò 10'000$ in 1'100'000$ nei dodici mesi del Robins World Cup Trading Championship, un'impresa che nessun altro trader è mai riuscito a ripetere.
Williams definisce se steso un "trader contestuale" che utilizza una combinazione di analisi tecnica e fondamentale. Attualmente, opera per se stesso - focalizzandosi principalmente sui future sui Treasury Bond, su S&P 500 e valute, su un orizzonte temporale che varia da uno a tre giorni.
Interpellato circa la salute dei mercati dei future sulle valute, Williams ha risposto "Non penso che le valute stiano morendo, i mercati attraversano fasi diverse. Quel che ha scosso i fondi è stato che i loro programmi trend-following non hanno funzionato (perché le valute sono rimaste stabili recentemente", ha spiegato.
Williams è l'innovatore che ha introdotto l'indicatore di momentum %R. "Ero rimasto colpito dal lavoro che un altro aveva fatto con lo stocastico" afferma. "Mi piaceva l'idea ma ho pensato che (lo stocastico) confondesse e fosse difficile da seguire." aggiunge Williams. L'indicatore %R "è basato su un concetto simile (allo stocastico), utilizza il rapporto tra l'ultima chiusura e il range di prezzi su un arco temporale definito. La chiusura odierna viene sottratta dal massimo del range per un numero dato di giorni e la differenza viene divisa per il range totale del medesimo periodo" secondo Technical Analysis of the Future Markets di John J Murphy.
"Una chiusura vicino ai massimi, entro un range, significa che è giunta un enorme quantità di acquisti" spiega Williams "I mercati fanno i top chiudendo vicino ai massimi, mentre nei bottom chiudono vicino ai minimi. I market fanno segnare un massimo perché gli acquisti si esauriscono - %R permette di evidenziare ciò" ha aggiunto. Tuttavia, "quello strumento deve essere inserito all'interno della congiuntura complessiva del mercato" ha detto Williams.
L'analisi tecnica "non è esaustiva, e non è il punto di arrivo, come pensano gli analisti tecnici" ha detto Williams.
Un altro indicatore che Williams ama usare nel suo trading sono i dati del "Commitments of Traders", rilasciati dal CFTC a venerdì alterni. Questo report rivela le statistiche sull'open interest dei grandi hedger (commercial), dei grandi speculatori e dei piccoli trader. "Quando i commercial passano da un long netto ad uno short netto - quello di solito è un buon segnale d'acquisto." ha fatto notare Williams.
"I commercial non tentano di individuare i massimi e i minimi - loro accumulano e distribuiscono," ha spiegato Williams.
Nelle condizioni attuali di mercato, Williams ha detto "Penso che i bond stiano per raggiungere un minimo. I Commercial si stanno avvicinando ad essere long - è un'indicazione rialzista. Inoltre, le valute stanno assistendo ad una pesante accumulazione dai commercial. Ma ci vorrà un po' di tempo perché comincino a muoversi al rialzo," ha aggiunto.
Sul mercato azionario - "Opere sul S&P nel breve periodo. Ma le persone più intelligenti che conosco sono rimaste short su questo mercato per un periodo piuttosto lungo" ha notato.
Quali sono le riflessioni di Williams sul business del trading? "La cosa che mi piace di questo business è il dover prevedere. La maggior parte delle persone vive nel presente. Ma i trader devono chiedersi, pioverà tra sei mesi? Ci sarà una guerra tra dodici mesi? Ci sarà una carestia tra due anni? E' un bel posto dove vivere, noi viviamo nel futuro" ha dichiarato.
Tuttavia, fa notare, il trading ha un suo costo emotivo. "Abbiamo enormi escursioni in questi mercati, che possono causare enormi oscillazioni emotive" ha detto "e possono far diventare i trader dei maniaci-depressivi. Il tuo stile di vita è fatto di schemi. Dopo 34 anni, la mia vita è piena di alti e bassi. La maggior parte dei trader di commodity che conosco può diventare davvero felice in fretta, e può sbollire davvero in fretta," ha detto. Come gestisce questo fenomeno? "Corro" ha replicato.
Inoltre, è necessario comprendere "che stiamo facendo una cosa seria, ma è comunque un gioco... non è tutto quello che la vita può offrire" ha aggiunto Williams.
Che consiglio vuol dare Williams ai trader principianti? "Cominciare lentamente. Impiegare un sacco di tempo e di denaro sull'istruzione. Perché l'istruzione è economica se confrontata con l'esperienza, in questo business... Le persone che hanno imparato di più sono quelle che hanno più successo in questi mercati."
E ancora "imparare un sacco sul money management" ha detto Williams. "I target non funzionano per nulla. Poiché hai perso l'unico grande movimento che ti serviva ... taglia le perdite e lascia correre i profitti," ha detto, ripetendo un vecchio adagio del mercato.
"Negli anni, è stato uno stile di vita difficile. Ho subito un sacco di pressione, ma non lo cambierei" ha concluso Williams.
Il trader e maratoneta Larry Williams riscontra dei paralleli tra il successo nel trading e il successo nella maratona. Williams, che ha recentemente completato la sua sedicesima maratona, ha indicato "dolore e agonia" come due delle ovvie similarità tra il trading e la corsa di resistenza.
"Chiunque può correre una maratona, se si allena - è la stessa cosa nel trading delle commodity - se ti alleni puoi avere successo," ha detto Williams.
"C'è sempre un punto in ogni corsa in cui ti pare di stare all'inferno... ma devi andare avanti e mettere un piede dietro l'altro. E' la stessa cosa nel trading. Devi continuare a mettere un trade dietro l'altro," dice Williams. "C'è un punto in ogni corsa in cui mi sento male, così rallento un poco. E' la stessa cosa nel trading - quando sto perdendo sul mercato mi tiro un po' indietro e prendo fiato." dice Williams.
Williams ha cominciato a trattare azioni nei primi anni 60. Tuttavia, circa dieci anni dopo un amico gli suggerì di esplorare i mercati delle commodity poiché Williams avrebbe potuto trovare maggiori rendimenti. Ed infatti li trovò. In 1987, Williams trasformò 10'000$ in 1'100'000$ nei dodici mesi del Robins World Cup Trading Championship, un'impresa che nessun altro trader è mai riuscito a ripetere.
Williams definisce se steso un "trader contestuale" che utilizza una combinazione di analisi tecnica e fondamentale. Attualmente, opera per se stesso - focalizzandosi principalmente sui future sui Treasury Bond, su S&P 500 e valute, su un orizzonte temporale che varia da uno a tre giorni.
Interpellato circa la salute dei mercati dei future sulle valute, Williams ha risposto "Non penso che le valute stiano morendo, i mercati attraversano fasi diverse. Quel che ha scosso i fondi è stato che i loro programmi trend-following non hanno funzionato (perché le valute sono rimaste stabili recentemente", ha spiegato.
Williams è l'innovatore che ha introdotto l'indicatore di momentum %R. "Ero rimasto colpito dal lavoro che un altro aveva fatto con lo stocastico" afferma. "Mi piaceva l'idea ma ho pensato che (lo stocastico) confondesse e fosse difficile da seguire." aggiunge Williams. L'indicatore %R "è basato su un concetto simile (allo stocastico), utilizza il rapporto tra l'ultima chiusura e il range di prezzi su un arco temporale definito. La chiusura odierna viene sottratta dal massimo del range per un numero dato di giorni e la differenza viene divisa per il range totale del medesimo periodo" secondo Technical Analysis of the Future Markets di John J Murphy.
"Una chiusura vicino ai massimi, entro un range, significa che è giunta un enorme quantità di acquisti" spiega Williams "I mercati fanno i top chiudendo vicino ai massimi, mentre nei bottom chiudono vicino ai minimi. I market fanno segnare un massimo perché gli acquisti si esauriscono - %R permette di evidenziare ciò" ha aggiunto. Tuttavia, "quello strumento deve essere inserito all'interno della congiuntura complessiva del mercato" ha detto Williams.
L'analisi tecnica "non è esaustiva, e non è il punto di arrivo, come pensano gli analisti tecnici" ha detto Williams.
Un altro indicatore che Williams ama usare nel suo trading sono i dati del "Commitments of Traders", rilasciati dal CFTC a venerdì alterni. Questo report rivela le statistiche sull'open interest dei grandi hedger (commercial), dei grandi speculatori e dei piccoli trader. "Quando i commercial passano da un long netto ad uno short netto - quello di solito è un buon segnale d'acquisto." ha fatto notare Williams.
"I commercial non tentano di individuare i massimi e i minimi - loro accumulano e distribuiscono," ha spiegato Williams.
Nelle condizioni attuali di mercato, Williams ha detto "Penso che i bond stiano per raggiungere un minimo. I Commercial si stanno avvicinando ad essere long - è un'indicazione rialzista. Inoltre, le valute stanno assistendo ad una pesante accumulazione dai commercial. Ma ci vorrà un po' di tempo perché comincino a muoversi al rialzo," ha aggiunto.
Sul mercato azionario - "Opere sul S&P nel breve periodo. Ma le persone più intelligenti che conosco sono rimaste short su questo mercato per un periodo piuttosto lungo" ha notato.
Quali sono le riflessioni di Williams sul business del trading? "La cosa che mi piace di questo business è il dover prevedere. La maggior parte delle persone vive nel presente. Ma i trader devono chiedersi, pioverà tra sei mesi? Ci sarà una guerra tra dodici mesi? Ci sarà una carestia tra due anni? E' un bel posto dove vivere, noi viviamo nel futuro" ha dichiarato.
Tuttavia, fa notare, il trading ha un suo costo emotivo. "Abbiamo enormi escursioni in questi mercati, che possono causare enormi oscillazioni emotive" ha detto "e possono far diventare i trader dei maniaci-depressivi. Il tuo stile di vita è fatto di schemi. Dopo 34 anni, la mia vita è piena di alti e bassi. La maggior parte dei trader di commodity che conosco può diventare davvero felice in fretta, e può sbollire davvero in fretta," ha detto. Come gestisce questo fenomeno? "Corro" ha replicato.
Inoltre, è necessario comprendere "che stiamo facendo una cosa seria, ma è comunque un gioco... non è tutto quello che la vita può offrire" ha aggiunto Williams.
Che consiglio vuol dare Williams ai trader principianti? "Cominciare lentamente. Impiegare un sacco di tempo e di denaro sull'istruzione. Perché l'istruzione è economica se confrontata con l'esperienza, in questo business... Le persone che hanno imparato di più sono quelle che hanno più successo in questi mercati."
E ancora "imparare un sacco sul money management" ha detto Williams. "I target non funzionano per nulla. Poiché hai perso l'unico grande movimento che ti serviva ... taglia le perdite e lascia correre i profitti," ha detto, ripetendo un vecchio adagio del mercato.
"Negli anni, è stato uno stile di vita difficile. Ho subito un sacco di pressione, ma non lo cambierei" ha concluso Williams.