Pirelli RE: perfeziona acquisizione 96,83% di DGAG, accordo
da Teleborsa.it
[LINK:01fe29dde8]PRs[/LINK:01fe29dde8]: perfeziona acquisizione 96,83% di DGAG, accordo su ulteriore 2,54%
Pirelli RE ha perfezionato l'acquisizione del 96,83% e ha firmato un accordo vincolante per rilevare un ulteriore 2,54% di Deutsche Grundvermögen AG (DGAG), una delle principali società immobiliari in Germania con sedi ad Amburgo e Kiel. Il prezzo di acquisto, soggetto a price adjustment sulla base del bilancio 2006, è stato determinato in circa 465 milioni di euro per il 100% di DGAG, valore superiore per circa 145 milioni di euro alla stima di patrimonio netto della società tedesca. Lo comunica Pirelli RE, precisando che l'Enterprise Value di DGAG ammonta a circa 1,4 miliardi d i euro (stima sulla base dei dati del 2006) anche tenendo conto delle valutazioni immobiliari indipendenti di Engel&Volkers e REAG.
In particolare, Pirelli RE ha rilevato il 95,3% di B&L Immobilien, che detiene il 62% di DGAG, da società riconducibili ad Albert Büll e Cornelius Liedtke; il restante 38% della società immobiliare tedesca è stato acquistato da HSH N Real Estate (controllata dalla banca tedesca HSH Nordbank) e soci privati.
Pirelli RE ha inoltre firmato un accordo vincolante per acquisire entro la fine di gennaio un ulteriore 4,10% di B&L Immobilien che consentirà alla Società di salire al 99,37% di DGAG. Pirelli RE punta a rilevare il restante circa 0,6% di B&L Immobilien nell'arco dei prossimi mesi, arrivando così a detenere circa il 100% di DGAG.
Con il perfezionamento dell'operazione si avvia il processo di trasformazione di DGAG secondo il modello di business della capogruppo, con l'obiettivo di cogliere le diverse opportunità di crescita nel mercato tedesco grazie anche alla qualità del management, che - come già annunciato lo scorso 9 ottobre- è stato confermato alla guida della società. La prima fase di tale processo, che verrà completato entro la fine dell'anno, prevede il trasferimento del portafoglio residenziale del valore di circa 1.040 milioni di euro (stima sulla base dei dati del 2006) alla joint venture tra Pirelli RE (35%) e i fondi immobiliari di RREEF (65%) (la divisione di Deutsche Asset Management che si occupa di investimenti nei settori immobiliare e delle infrastrutture, parte del gruppo Deutsche Bank ) e quello del portafoglio terziario del valore di circa 275 milioni di euro (stima sulla base dei dati del 2006) alla joint venture tra Pirelli RE (30%) e i fondi immobiliari di Morgan Stanley (MSREF) (70%). Le attività di asset management e servizi, con circa 400 dipendenti, resteranno al 100% di Pirelli RE Deutschland.
L'Enterprise Value di circa 1,4 miliardi è stato finanziato per circa 190 milioni d i euro da equity di Pirelli RE, per circa 260 milioni di euro da un finanziamento bridge non recourse di Hypo Real Estate e per circa 950 milioni di euro da finanziamenti esistenti non recourse garantiti dagli immobili. Pirelli RE ha inoltre sottoscritto con Hypo Real Estate un contratto per il rifinanziamento di tale debito. L'impatto sulla posizione finanziaria netta di Pirelli RE a valle del processo di riorganizzazione (la cui conclusione è prevista entro la fine dell'anno ) ammonterà a circa 80-90 milioni di euro, a cui si aggiungeranno circa 40-50 milioni di euro di finanziamenti soci alle SPV immobiliar i partecipate con quote di minoranza.