Finmeccanica: acquista DRS per 5,2 miliardi di usd
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Finmeccanica e DRS Technologies Inc., azienda statunitense leader nel settore dei servizi e dei prodotti elettronici integrati per la difesa, hanno annunciato oggi di aver approvato un accordo in base al quale Finmeccanica acquisirà il 100% di DRS per un importo di 81 USD per azione in contanti. Questa operazione consente a Finmeccanica di consolidare il proprio ruolo di protagonista a livello mondiale nell'ambito delle forniture di sistemi integrati per la difesa e sicurezza, inserendosi con un ruolo di primo piano anche nel mercato USA e consente a DRS nuove e importanti opportunità di business negli USA e all'estero.
L'operazione, il cui valore è di circa 5,2 miliardi di USD (3,4 miliardi di Euro) compresa l'assunzione di 1,2 miliardi di USD di indebitamento netto dopo la conversione anticipata delle obbligazioni convertibili di DRS, comporta un premio pari al 32% sulla quotazione media del titolo di DRS sul mercato NYSE negli ultimi trenta giorni.
I Consigli di Amministrazione di Finmeccanica e DRS hanno approvato i termini dell'accordo. L'acquisizione di DRS sarà effettuata mediante una fusione inversa, attraverso la costituzione da parte di Finmeccanica di una società di diritto statunitense che sarà fusa in DRS, con conseguente delisting di quest'ultima. Analogamente alle altre società del Gruppo Finmeccanica, DRS verrà integrata nel Gruppo mantenendo la sua attuale struttura manageriale e la sua sede principale. Come di consueto in questo tipo di operazioni, DRS proporrà al Defense Security Service (DSS) del Dipartimento della Difesa USA, che la società operi in base a uno Special Security Agreement (SSA, accordo speciale di sicurezza) che garantisca all'Amministrazione statunitense la tutela delle informazioni classificate.
La struttura finanziaria dell'operazione è stata predisposta in modo tale da consentire la creazione di valore per gli azionisti e il mantenimento della solidità patrimoniale e la flessibilità finanziaria del Gruppo Finmeccanica.
Finmeccanica finanzierà l'acquisizione con un finanziamento bancario, che verrà successivamente rimborsato con una combinazione di aumento di capitale, emissione di obbligazioni a lungo termine e cessione di attività. Tra queste ultime è prevista la quotazione in borsa di Ansaldo Energia. I termini e le condizioni di tali operazioni verranno definite in prossimità della loro esecuzione.
La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di DRS e al ricevimento delle autorizzazioni regolamentari richieste per operazioni di questo tipo, tra cui quella Antitrust USA e quelle da parte del Committee on Foreign Investment negli Stati Uniti (CFIUS) e del Defense Security Service (DSS). Allo stato attuale si prevede che l'operazione si perfezioni nel quarto trimestre del 2008.
Goldman Sachs International, IntesaSanPaolo S.p.A., Mediobanca-Banca di Credito Finanziario S.p.A. e Gruppo Unicredito sono Bookrunners e Mandated Lead Arrangers del finanziamento bancario, mentre Sullivan & Cromwell LLP è consulente legale di Finmeccanica per il finanziamento bancario. Linklaters e Legance sono i consulenti legali delle banche.
Lehman Brothers Holdings Inc. agisce quale consulente finanziario di Finmeccanica e Arnold & Porter LLP è il consulente legale. Il Consiglio di Amministrazione di Finmeccanica si è avvalso della consulenza di Goldman Sachs International e Mediobanca che hanno elaborato un'analisi dell'operazione e un parere di congruità, nonchè di Chiomenti Studio Legale. Stone Key Partners LLC e Bear Stearns & Co. Inc. sono i consulenti finanziari di DRS e Merrill Lynch & Co., Inc. ha fornito un parere sulla congruità al CdA di DRS. I consulenti legali di DRS sono Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP.
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