alan1
Forumer storico
MultiPIC
MultiPIC (MP) è una strategia di gestione attiva con Sicav Oyster particolarmente adatta ad investitori che vogliano seguire il loro portafoglio, ma non intendano intervenire spesso.
Verranno forniti gli aggiornamenti dei segnali ma MP sopporta l'eventuale mancato aggiornamento di un giorno con disinvoltura.
Sono previsti mediamente 10 segnali all’anno.
Sarà investita sempre in un solo fondo e vi sarà una rotazione tra diversi fondi azionari con la possibilità di rifugiarsi in fondi obbligazionari in condizioni gravose di mercato.
MB si propone lo scopo di conseguire profitti tipici degli investimenti azionari con rischiosità tipiche degli investimenti bilanciati e prevede un orizzonte temporale di 4 anni.
Si tratta in realtà di una strategia MultiEquity, ma l’aver scelto la Sicav Oyster permette l’uso della pratica di piccoli investimenti continuativi, infatti questa Sicav permette investimenti anche esigui con costi commissionali ridotti.
La Sicav Oyster infatti è da me consigliata per sostituire i Piani di Accumulo (PAC) spesso enormemente gravati da costi commissionali inutili.
Il fondo da me consigliato per questa pratica è Oyster Diversifield che si è sempre dimostrato efficiente.
La strategia MultiPIC è un netto miglioramento della pratica statica.
Occorre quindi valutare l’uso non solo come sostituzione del PAC, ma anche come vera soluzione di investimento Azionario ad alta efficienza.
Principio di funzionamento
Il sistema seleziona il fondo tramite forza relativa, sfruttando in modo non convenzionale il TS utilizzato in ADM,
in pratica si legge quale fondo è più forte verificando quale si trovi più vicino al Long del TS,
si adotta ovviamente un sistema di ripartizione della volatilità storica per equiparare le forze in gioco,
la risultante è una rotazione di fondi e non uno spegnimento come avviene in ADM.
Il meccanismo risultante si pone come metodo alternativo ad un TS, pertanto possiamo dire che MB risulti tecnicamente complementare ad ADM.
I singoli fondi sono stati combinati per fornire ampie possibilità di attacco nell’arco del ciclo economico.
Intermediario
Faremo riferimento all’operatività classica di IWBank che è usato dalla maggior parte del Team.
I fondi sono stati scelti tra quelli distribuiti da IW (alcuni non erano distribuiti e li abbiamo richiesti noi);
è possibile che in futuro vi possano essere up-grade nella scelta dei fondi, ovviamente faremo riferimento a ciò che è disponibile in IW, a costi commissionali e con tempistiche confacenti.
Attualmente con IW abbiamo monitorato una tempistica max di t+1 per lo switch e t+7 per il reswitch, la strategia pertanto verrà simulata con questi scarti.
Vediamo il Comportamento nell’ultimo ciclo, dal 12/3/99 al 12/3/03 :
notiamo un +44.85% contro il -15.546% del Benchmark.
Come Benchmark è stato scelto il 50% MSW in € + 50% Cash,
si noti come la strategia consegua un rischio di 23.96% contro 25.93% del benchmark, quindi pressochè analogo, con un rendimento ben più desiderabile.
Il primo anno il Benchmark chiude in profitto del +16.268% % contro un buon doppio della strategia+35.39%;
ma soprattutto gli anni successivi il Benchmark cala e la strategia si difende bene, fino al quarto anno in cui il benchmark soffre grandemente e la strategia lascia poche perdite.
Questo è il comportamento grafico nei 4 anni, Strategia (Giallo) e Benchmark (nero) :
Vediamo ora l’anno 2003:
abbiamo un +37.112% contro un +6.208% del Bilanciato,
e con un rischio di 5.901% contro 15.486%.
Un anno nel quale l’Equity è salita molto, ma gli investimenti globali sono stati sviliti dal Dollaro debole,
MP ha saputo scegliere i cavalli su cui montare per accaparrarsi tutto l’utile possibile con basso rischio.
Ecco infatti il grafico comparativo:
Devo aggiungere una nota,
personalmente ho una bassa propensione al rischio, e limitato orizzonte temporale,
pertanto faccio un po’ fatica a proporre una strategia come questa, che pur essendo ben più efficiente di un investimento azionario statico è comunque da considerarsi nervosa;
ovviamente so che molti hanno propensione ed orizzonte più ampio.
Al di là delle sciocchezze che scrivono in giro, un investimento puro azionario, scegliendo il più affidabile possibile ovvero un Value USA Coperto in valuta, prevede un orizzonte temporale di 10 anni.
Per un investimento azionario standard, così come si è abituati ad interderlo da noi, l’orizzonte temporale giusto è minimo 20 anni.
So che molti storceranno il naso, ma analizzando la vera storia azionaria i dati sono questi.
Cos’è l’Orizzonte Temporale, è il tempo necessario perché l’investimento fatto sia almeno in parità coprendo l’inflazione.
Studiando la storia si può tranquillamente dimostrare che 20 anni non sono poi tanti per garantirsi.
Da qui il nome MultiPIC per questa strategia, riesco a malapena ad accettare un investimento azionario puro se fatto per conseguire risultati di tipo pensionistico, e basato sul risparmio centellinare.
La strategia MultiPIC mi permette di vedere di buon occhio questa filosofia, che altrimenti mi risulterebbe indigesta.
MultiPIC (MP) è una strategia di gestione attiva con Sicav Oyster particolarmente adatta ad investitori che vogliano seguire il loro portafoglio, ma non intendano intervenire spesso.
Verranno forniti gli aggiornamenti dei segnali ma MP sopporta l'eventuale mancato aggiornamento di un giorno con disinvoltura.
Sono previsti mediamente 10 segnali all’anno.
Sarà investita sempre in un solo fondo e vi sarà una rotazione tra diversi fondi azionari con la possibilità di rifugiarsi in fondi obbligazionari in condizioni gravose di mercato.
MB si propone lo scopo di conseguire profitti tipici degli investimenti azionari con rischiosità tipiche degli investimenti bilanciati e prevede un orizzonte temporale di 4 anni.
Si tratta in realtà di una strategia MultiEquity, ma l’aver scelto la Sicav Oyster permette l’uso della pratica di piccoli investimenti continuativi, infatti questa Sicav permette investimenti anche esigui con costi commissionali ridotti.
La Sicav Oyster infatti è da me consigliata per sostituire i Piani di Accumulo (PAC) spesso enormemente gravati da costi commissionali inutili.
Il fondo da me consigliato per questa pratica è Oyster Diversifield che si è sempre dimostrato efficiente.
La strategia MultiPIC è un netto miglioramento della pratica statica.
Occorre quindi valutare l’uso non solo come sostituzione del PAC, ma anche come vera soluzione di investimento Azionario ad alta efficienza.
Principio di funzionamento
Il sistema seleziona il fondo tramite forza relativa, sfruttando in modo non convenzionale il TS utilizzato in ADM,
in pratica si legge quale fondo è più forte verificando quale si trovi più vicino al Long del TS,
si adotta ovviamente un sistema di ripartizione della volatilità storica per equiparare le forze in gioco,
la risultante è una rotazione di fondi e non uno spegnimento come avviene in ADM.
Il meccanismo risultante si pone come metodo alternativo ad un TS, pertanto possiamo dire che MB risulti tecnicamente complementare ad ADM.
I singoli fondi sono stati combinati per fornire ampie possibilità di attacco nell’arco del ciclo economico.
Intermediario
Faremo riferimento all’operatività classica di IWBank che è usato dalla maggior parte del Team.
I fondi sono stati scelti tra quelli distribuiti da IW (alcuni non erano distribuiti e li abbiamo richiesti noi);
è possibile che in futuro vi possano essere up-grade nella scelta dei fondi, ovviamente faremo riferimento a ciò che è disponibile in IW, a costi commissionali e con tempistiche confacenti.
Attualmente con IW abbiamo monitorato una tempistica max di t+1 per lo switch e t+7 per il reswitch, la strategia pertanto verrà simulata con questi scarti.
Vediamo il Comportamento nell’ultimo ciclo, dal 12/3/99 al 12/3/03 :
notiamo un +44.85% contro il -15.546% del Benchmark.
Come Benchmark è stato scelto il 50% MSW in € + 50% Cash,
si noti come la strategia consegua un rischio di 23.96% contro 25.93% del benchmark, quindi pressochè analogo, con un rendimento ben più desiderabile.
Il primo anno il Benchmark chiude in profitto del +16.268% % contro un buon doppio della strategia+35.39%;
ma soprattutto gli anni successivi il Benchmark cala e la strategia si difende bene, fino al quarto anno in cui il benchmark soffre grandemente e la strategia lascia poche perdite.
Questo è il comportamento grafico nei 4 anni, Strategia (Giallo) e Benchmark (nero) :
Vediamo ora l’anno 2003:
abbiamo un +37.112% contro un +6.208% del Bilanciato,
e con un rischio di 5.901% contro 15.486%.
Un anno nel quale l’Equity è salita molto, ma gli investimenti globali sono stati sviliti dal Dollaro debole,
MP ha saputo scegliere i cavalli su cui montare per accaparrarsi tutto l’utile possibile con basso rischio.
Ecco infatti il grafico comparativo:
Devo aggiungere una nota,
personalmente ho una bassa propensione al rischio, e limitato orizzonte temporale,
pertanto faccio un po’ fatica a proporre una strategia come questa, che pur essendo ben più efficiente di un investimento azionario statico è comunque da considerarsi nervosa;
ovviamente so che molti hanno propensione ed orizzonte più ampio.
Al di là delle sciocchezze che scrivono in giro, un investimento puro azionario, scegliendo il più affidabile possibile ovvero un Value USA Coperto in valuta, prevede un orizzonte temporale di 10 anni.
Per un investimento azionario standard, così come si è abituati ad interderlo da noi, l’orizzonte temporale giusto è minimo 20 anni.
So che molti storceranno il naso, ma analizzando la vera storia azionaria i dati sono questi.
Cos’è l’Orizzonte Temporale, è il tempo necessario perché l’investimento fatto sia almeno in parità coprendo l’inflazione.
Studiando la storia si può tranquillamente dimostrare che 20 anni non sono poi tanti per garantirsi.
Da qui il nome MultiPIC per questa strategia, riesco a malapena ad accettare un investimento azionario puro se fatto per conseguire risultati di tipo pensionistico, e basato sul risparmio centellinare.
La strategia MultiPIC mi permette di vedere di buon occhio questa filosofia, che altrimenti mi risulterebbe indigesta.