Obbligazioni indicizzate inflazione Obbligazione Valore Reale con minimo garantito (1 Viewer)

[koala]

buongiorno,volevo un giudizio globale su questa obbligazione, se conviene tenerla in questo periodo o se venderla, e che strumenti finanziari alternativi si possono comprare.

CARATTERISTICHE DEL PRESTITO:

VALORE REALE CN MINIMO GARANTITO

COMMISSIONE COLLOCAMENTO 2%, EMESSE E RIMBORSATE ALLA PARI

primo anno rendita lorda del 4,50 , dal 2 al 10 anno un minimo garantito di 2,90.

prestito presenta una componente obbligazionaria e una componente derivativa

il rendimento è connesso all'indice CPI

presenza di opzione "call"





cordiali saluti

 

[f4f]

ehm...

volentieri ci provo
ma , per cominciare :

1 cosa è 'indice CPI'
2 come è legato al rendimento?
3 minimo garantiro rendimento è il 2.90% , ma altrimenti fino a dove può arrivare? il rendimento è solo e tutto dal legame con l'indice CPI?
4 come e quando si può esercitare la call?

 

[giuseppe.d'orta]

Benvenuto.

E' un emissione Mediobanca.

Si tratta di titoli con cui le banche scopiazzano le emissioni più serie in modo da non farsi sfuggire la raccolta. Sono, però, brutte copie.

Si nota come immediatamente si sia in perdita del 2%, appena si firma. La prima cedola la stabiliscono apposta alta, in modo da allettare i clienti. Ovviamente, le cedole successive devono consentire alla banca di rifarsi.

E come se non bastasse, ci mettono pure la clausola call in modo che se succede qualcosa di troppo favorevole al cliente, loro rimborsano in anticipo l'obbligazione.

La cosa da fare con queste emissioni e non comprarle in emissione, una volta dentro è complicato uscire, soprattutto quando non sono quotate e quindi è la banca a fare il prezzo.

 

[giuseppe.d'orta]

L'emissione è qui: http://www.mediobanca.it/uploaded_files/issues/MB_FIA_VALOREREALE_INCREASE.pdf

Ora vediamo di capire il meccanismo per decidere se è meglio tenere oppure no.

 

[giuseppe.d'orta]

In breve:

Importo emesso: Euro 175 milioni. Dalla data di godimento le obbligazioni fruttano, per il primo anno di vita del prestito sul valore nominale, interessi calcolati ad un tasso pari al 4,50% lordo annuo. Successivamente, dal secondo al decimo anno di vita del prestito, sarà calcolata una cedola annua lorda pari alla somma tra lo 0,90% e la variazione annuale dell’indice dell’inflazione italiana (esclusa la componente tabacco), con un minimo annuo garantito pari al 2,90%.

 

[giuseppe.d'orta]

Quota 99.90 al MOT

http://www.borsaitalia.it/bitApp/sc...target=StrumentoMOT&lang=it&isin=IT0003623003

 

[koala]

mi pare di capire che nn convenga tenerla....considerando anche l'indice dei prezzi al consumo....

che strumnti finanziari ALTERNATIVI a qesto prestito obbligazionario posso acquistare?

 

[giuseppe.d'orta]

0.90% oltre l'inflazione e con un minimo di 2.9% non è male come indicizzazione, il vero problema sta nella clausola call che l'emittente può esercitare.

Ora vedo quando può farlo.

 

[koala]

caro dottore che strumenti alternativi a questo prestito son percorribili? bot?

 

[giuseppe.d'orta]

Noooooooooooooooooooo

Dottore no!

Porta male

Devo vedere la call, ripeto che il titolo non è proprio da buttare.

Da sviluppare anche il discorso della sua dipendenza, vista la scadenza lunga, non solo dall'inflazione ma anche dai tassi di interesse.

Domani di sicuro.