open interest e voaltilita' 10- 13 febbraio 2003

[kiRman]

Venerdi' l'indice apre intorno a 22500, scende sui 22400, si riprende andando a lambire 22900 e chiude praticamente invariato.

Volumi stabili, contratti fib in aumento open interest in diminuzione.

Volatilita' media intraday in diminuzione come anche quella implicita sulle opzioni di piu' di un punto percentuale.

L'ipercomprato ha ripreso ad aumentare.

L'indice dovrebbe allontanarsi da 22500 (put 22500 open in aumento e diminuzione della voaltlita') e cercare di avvicinarsi e forse anche superare la resistenza a 23000 (call 23000 open suppergiu' stabile, volatilita' in diminuzione). Anche la diminuzione dell'open sulla call 23500, che e' stata la piu' scambiata, come anche la diminuzione della volatilita' implicita, depongono a favore di una ripresa dell'indice.

Operativamente potrebbero essere aperte posaizioni lunghe al superamento dei 22660 mib30, con obiettivi 22900 e successivamente 23200. In caso di apertura in gap up valutare eventualmente la possibilita' di un pull back sempre sui 22660. Posizioni corte solo su rottura dei 22460.

kilman

 

[inth€m]

grazie kilman

 

[sigr. ernesta]

open interest in diminuizione non e' campanello d'allarme? non e' lecito aspettarsi un'indebolimento del trend up ? grazie per l'eventuale risposta.

 

[percefal]

 

[arseniolupin]

la lateralità dell'indice non produce variazioni al quadro generale del mercato delel opzioni.

la vola statica quindi rimane ferma al 26% e l'implicita prezza fra il 30 e il 34% con leggero sovrapprezzo per le put otm.

I volumi trattati sono sempre concentrati sulle call, e nonostante siano buoni non si traducono in aumento di OI e quindi il differenziale call/put rimane a favore delle prime.

quindi poco da dire.

 

[Arciof]

Negli ultimi minuti sono stati chiusi ben 200 contratti FIB facendo tornare il livello dell'OI a quello di apertura di giornata.
A giudicare dall'andamento (il fib saliva per effetto di acquisti di chiusura quando il dow invece perdeva punti rispetto alle 17,30) credo che la chiusura di 200 contratti sia da attribuire agli shortisti di giornata che non se la sono sentita di rimanere short.
Se chi si è chiuso la sa lunga mi aspetto per domani una partenza positiva.

Arciof
P.S. L'analisi può essere falsata dal fatto che sono long.

 

[kiRman]

Giornata contrastata con l'indice che non riesce a mantenere i 22500 nonostante l'apertura sopra tale quota. Dopo un minimo intorno a 22350 chiede sopra i 22400.

Volumi e contratti fib in diminuzione, stabile l'open interest.

Discreto ipervenduto a livello daily, ma ancora troppo poco a livello settimanale, dove ancora e' presente ipercomprato.

Differenziale call put a favore delle prime sia per indice che per titoli.

Volatilita' media intraday in diminuzione, in aumento quella implicita.

Aumento dell'open interest sulle opzioni ATM call 22500 con volatilita' in aumento e put 22000 anche questa con volatilita' in aumento. E' possibile l'avvicinarsi di un movimento direzionale di una certa importanza.

Operativamente teniamo un profilo neutro tra 22460 e 22660 e continuiamo a lavorare in breakout in attesa di una valida rottura.

kilman

 

[arseniolupin]

continua la lateralità del mercato in pochi punti di variazione, portando ad un altro calo della vola statica che a malapena si attesta al 25%.

l'implicita subisce però un aumento e prezza ora per le call al 34% medio mentre per le put va dal 32% al 38% mostrando un deciso sovrapprezzo sulle otm.

Anche questa volta nonostante i brutti segnali provenienti da tutti i fronti il mercato opzioni non cala le braghe e continua a dar segni della possibilità di un rimbalzo per la scadenza.

O sono cecato e non capisco una mazza di opzioni o è così.

addirittura si nota come call fortemente otm come la call 26000 e la 27000 siano presenti con decisi OI , la seconda addirittura con + 3000 posizioni aperte. Non mi vengano a dire che è venduta in quanto la sua quotazione rasentando il niente non merita l'incasso. Chi la compra spende 4 centesimi di euro , gioca una schedina che potrebbe anche venir pagata. Non dico che si possa arrivare a 27000 in 2 settimane (sarei un pazzo), ma che un rimbalzo del'indice ci può stare.

anche le put ITM e OTM continuano a mantenere alto l'OI dando a capire che non si crede in un tracollo, altrimenti le posizioni le avrebbero chiuse in fretta e furia. la put 23500 continua ad avere 2500 posizioni la 22000 2111 e la 21000 3020.

il call /put ratio rimane ancora peraltro nella parte alta della fascia di oscillazione , mentre il rapporto call put è sempre maggiormente a favore delle prime. Teniamo sempre presente che le call sono molto + economiche in questa fase di mercato.

 

[alessia70]

grazie lupin.

 

[Arciof]

Negli ultimi minuti sono stati chiusi ben 200 contratti FIB facendo tornare il livello dell'OI a quello di apertura di giornata.
A giudicare dall'andamento (il fib saliva per effetto di acquisti di chiusura quando il dow invece perdeva punti rispetto alle 17,30) credo che la chiusura di 200 contratti sia da attribuire agli shortisti di giornata che non se la sono sentita di rimanere short.
Se chi si è chiuso la sa lunga mi aspetto per domani una partenza positiva.

Mi sembra che l'analisi fatta sugli ultimi dieci minuti dell'OI del FIB di ieri pomeriggio sia quella giusta.
Molte volte i movimenti tra le 17,30 e 17,40 sono cruciali perchè li agisconono prevalentemente i MM.

Saluti
Arciof