qualcuno ha forse notato il brusco appiattimento di volatilità?

[nmarchig]

sembra di essere tornati agli anni 2003/04.. roba da far venire il latte alle ginocchia..e qualcuno sa pure spiegarmi com mai Sella (e forse non la sola..non so) abbia aumentato dismisuratamente i margini?..fini all'altro ieri quando il fib si muoveva in range di 600 punti bastavano 1800 euro per fare un mini... ad oggi che si muove in nemmeno 300 punti di range, te ne richiedono 2400... e con livelli di indice sostanzialmente uguali... chi ce lo spiega l'arcano.... Sella?

 

[nmarchig]

strano che non si abbia risposta da chi si occupa di opzioni

 

[augustus2906]

sembra di essere tornati agli anni 2003/04.. roba da far venire il latte alle ginocchia...

Ciao Nmarching,
secondo me ci troviamo all'interno di una lunga fase di accumulazione iniziata alla metà dello scorso mese di agosto, che si può considerare inserita all'interno di un lunghissimo ciclo di accumulazione iniziato nella primavera del 2009: tieni presente, tra l'altro, che i minimi registrati dall'indice Ftse Mib negli ultimi mesi sono rimasti al di sopra dei minimi registrati dallo stesso indice nella primavera del 2009.
Io penso che ormai questa fase e questo ciclo di accumulazione stiano per concludersi.
Un cordiale saluto.

 

[nmarchig]

Ciao Nmarching,
secondo me ci troviamo all'interno di una lunga fase di accumulazione iniziata alla metà dello scorso mese di agosto, che si può considerare inserita all'interno di un lunghissimo ciclo di accumulazione iniziato nella primavera del 2009: tieni presente, tra l'altro, che i minimi registrati dall'indice Ftse Mib negli ultimi mesi sono rimasti al di sopra dei minimi registrati dallo stesso indice nella primavera del 2009.
Io penso che ormai questa fase e questo ciclo di accumulazione stiano per concludersi.
Un cordiale saluto.

secondio me nessuno ha idea di quanto questa fase di accumulazione (per andare su o giù poi non si sa) durerà

 

[uno e trino]

secondio me nessuno ha idea di quanto questa fase di accumulazione (per andare su o giù poi non si sa) durerà

Se accumulazione si dovrà andar sù, diverso se fosse distribuzione allora si scenderà .

 

[nmarchig]

Se accumulazione si dovrà andar sù, diverso se fosse distribuzione allora si scenderà .

zzi che cranio...un genio...

 

[uno e trino]

zzi che cranio...un genio...

secondio me nessuno ha idea di quanto questa fase di accumulazione (per andare su o giù poi non si sa) durerà.

Era un appunto visto che parlavi di accumulazione chiedendoti se per andar sù o giù, sei tu il genio

 

[Umbolox]

strano che non si abbia risposta da chi si occupa di opzioni

la volatilità attuale (a breve termine) non è molto diversa da quella che abbiamo vissuto da luglio 2010 a maggio 2011, dove l'indice è stato in laterale tra i 20000 e i 22000, con alcune sbavature di 1000 punti sopra e sotto

come scrivevo da un'altra parte, la volatilità ha caratteristiche
1) di persistenza
2) cicliche
3) mean reverting, cioè tende a tornare alla propria media una volta allontanatasi

in questi due mesi di borsa la media della vola implicita a 30 giorni ha tagliato la media di 60 e 90.. potrebbe occorrere ancora tempo perché anche queste due si allineino, e poi riparta un nuovo ciclo, ma questo non lo sa nessuno, qualsiasi evento potrebbe far riesplodere di nuovo la volatilità

che fare quindi?

niente, monitorarla, e se possibile sfruttarla un po' o difendersi...

Non ha senso ipotizzare se questo movimento è di accumulazione o di distribuzione, in quanto nessuno lo può sapere, e nessuno può dire se andremo a 19000 o a 10000. Conviene allora concentrarsi su altro, tanto sparare e inseguire i target vale quanto grattuggiare un Gratta e Vinci.
Concentrarsi su cosa?
Su COME arriveremo al target, e tradare quello, non DOVE arriveremo. Il DOVE è solo un punto di arrivo no?

Per esempio:
1. con questi livelli di vola si può rischiare qualcosina di più. Ad esempio, è banale, puoi permetterti di dividere il capitale e martingalare una posizione senza rischiare i petardi del FIB che tutti abbiamo visto;
2. i livelli dei trading systems (sia laterali, sia direzionali) vanno inevitabilmente a modificarsi, puoi ad esempio allargare un pochino lo stop loss pur dormendo relativamente tranquillo, oppure puoi fare l'esatto contrario, ovvero restringere i livelli di stop e di take profit aumentando di conseguenza il numero di operazioni
3. se sei capace, nel momento in cui ti aspetti un incremento di vola, puoi fare dello scalping di volatilità vendendo e comprando lo stesso strike su scadenze diverse e monitorando il vega
4. le posizioni sintetiche comprate costano meno
ecc ecc ecc

ciao

 

[augustus2906]

Se accumulazione si dovrà andar sù, diverso se fosse distribuzione allora si scenderà .

Ciao Uno e Trino,
secondo me questa è chiaramente una lunga e robusta fase di accumulazione, non di distribuzione.
La situazione degli anni appena trascorsi è stata la seguente:
2003-2004: accumulazione
2005-2006: rialzo
2007 : distribuzione
2008 : ribasso
2009-2010-2011: accumulazione.
Cordiali saluti.

 

[nmarchig]

la volatilità attuale (a breve termine) non è molto diversa da quella che abbiamo vissuto da luglio 2010 a maggio 2011, dove l'indice è stato in laterale tra i 20000 e i 22000, con alcune sbavature di 1000 punti sopra e sotto

come scrivevo da un'altra parte, la volatilità ha caratteristiche
1) di persistenza
2) cicliche
3) mean reverting, cioè tende a tornare alla propria media una volta allontanatasi

in questi due mesi di borsa la media della vola implicita a 30 giorni ha tagliato la media di 60 e 90.. potrebbe occorrere ancora tempo perché anche queste due si allineino, e poi riparta un nuovo ciclo, ma questo non lo sa nessuno, qualsiasi evento potrebbe far riesplodere di nuovo la volatilità

che fare quindi?

niente, monitorarla, e se possibile sfruttarla un po' o difendersi...

Non ha senso ipotizzare se questo movimento è di accumulazione o di distribuzione, in quanto nessuno lo può sapere, e nessuno può dire se andremo a 19000 o a 10000. Conviene allora concentrarsi su altro, tanto sparare e inseguire i target vale quanto grattuggiare un Gratta e Vinci.
Concentrarsi su cosa?
Su COME arriveremo al target, e tradare quello, non DOVE arriveremo. Il DOVE è solo un punto di arrivo no?

Per esempio:
1. con questi livelli di vola si può rischiare qualcosina di più. Ad esempio, è banale, puoi permetterti di dividere il capitale e martingalare una posizione senza rischiare i petardi del FIB che tutti abbiamo visto;
2. i livelli dei trading systems (sia laterali, sia direzionali) vanno inevitabilmente a modificarsi, puoi ad esempio allargare un pochino lo stop loss pur dormendo relativamente tranquillo, oppure puoi fare l'esatto contrario, ovvero restringere i livelli di stop e di take profit aumentando di conseguenza il numero di operazioni
3. se sei capace, nel momento in cui ti aspetti un incremento di vola, puoi fare dello scalping di volatilità vendendo e comprando lo stesso strike su scadenze diverse e monitorando il vega
4. le posizioni sintetiche comprate costano meno
ecc ecc ecc

ciao

si grazie Umbolox, in effetti in bassa volatilità lo strumento a minor rischio rimane il future, però é molto strano questo appiattimento repentino mai visto prima e della serie i mercati non si ripetono mai. ma forse e semplicemente la luiquidità é andata improvvisamente altrove e questo é forse quello che piu preoccupa.