MM(mistermib)
Forumer storico
.................come ha scritto uno dei pochi "illuminati" del FOL un po' di tempo fa, l'unico modo per vedere un miglioramento reale dell'economia produttiva e non "di carta" è che i mercati scendano.......fino a quando continueranno a salire significa che in realtà le cose stanno peggiorando.....
credo che sia la prima volta nella storia dei mercati,almeno con questi "eccessi", che economia reale e mercati siano cosi' decorrelati, e la spiegazione risiede nel fatto che mai stimoli monetari,fiscali,pacchi,pacchetti e contropacchi siano,per dirla alla "mi consenta","scesi in campo" con questa intensità......
ultimo esempio il dato di venerdi':i mercati si sa sono molto cinici,non gliene frega un kaazzzoo di chi perde lavoro, o di come le aziende facciano i soldi, l'importante è che li facciano....la relazione è:tasso di disoccupazione che sale e va "fuori giri"???......benissimo, vuol dire che la liquidità continuerà ad essere ampia ed abbondante,a nessuno verrà mai in mente nell'immediato di "stringere", sarebbe politicamente inaccettabile, e dunque si compra!!!(ed in piu' vuol dire che le aziende stanno ancora tagliando e dunque "difendono" imargini)
se i non-farm payrolls, anzichè essere leggermente peggiori delle stime fossero paradossalmente usciti positivi, con la creazione di 200k, sarebbe crollato tutto, non possiamo avere la controprova ma ne sono certo.....
ovviamente questa è una distorsione enorme che ai mercati fa anche comodo,diciamo che è tutto molto border-line, pero' il messaggio che ne viene fuori è questo:
non intestardirsi a fondare le proprie decisioni su quello che si sente o si legge a proposito di dati macro,non servono a nulla, guardiamo/guardate i grafici ed i prezzi che è meglio!!
.......e chi invece guarda alle correlazioni,guardare solo al $ ( è li' che si vedrà ad un certo momento quando la liquidità comincerà a prosciugarsi) e alle curve, soprattutto al breve, e soprattutto allo "steepening", ora a livelli storicamente eccezionali........senza spaccarsi la testa su cicli,siderografi,onde feconde e altre "chiaviche" frutto della fantasia umana,basta guardare quello che ci dicono i mercati......e attualmente,che piaccia o meno( a me non piace) ci dicono solamente che se non salgono, sicuramente a breve non scendono,stante queste condizioni macro "di contorno".........
quando comincero' a vedere euro/$ sotto 1,44 e schatz a 2 anni sotto 107,50,col bundolo della matassa in caduta libera, forse ne riparliamo....
mi raccomando, non fatevi7facciamoci fotttttere anche a sto giro!!!
Buoan e piovosa domenica a tutti....
credo che sia la prima volta nella storia dei mercati,almeno con questi "eccessi", che economia reale e mercati siano cosi' decorrelati, e la spiegazione risiede nel fatto che mai stimoli monetari,fiscali,pacchi,pacchetti e contropacchi siano,per dirla alla "mi consenta","scesi in campo" con questa intensità......
ultimo esempio il dato di venerdi':i mercati si sa sono molto cinici,non gliene frega un kaazzzoo di chi perde lavoro, o di come le aziende facciano i soldi, l'importante è che li facciano....la relazione è:tasso di disoccupazione che sale e va "fuori giri"???......benissimo, vuol dire che la liquidità continuerà ad essere ampia ed abbondante,a nessuno verrà mai in mente nell'immediato di "stringere", sarebbe politicamente inaccettabile, e dunque si compra!!!(ed in piu' vuol dire che le aziende stanno ancora tagliando e dunque "difendono" imargini)
se i non-farm payrolls, anzichè essere leggermente peggiori delle stime fossero paradossalmente usciti positivi, con la creazione di 200k, sarebbe crollato tutto, non possiamo avere la controprova ma ne sono certo.....
ovviamente questa è una distorsione enorme che ai mercati fa anche comodo,diciamo che è tutto molto border-line, pero' il messaggio che ne viene fuori è questo:
non intestardirsi a fondare le proprie decisioni su quello che si sente o si legge a proposito di dati macro,non servono a nulla, guardiamo/guardate i grafici ed i prezzi che è meglio!!
.......e chi invece guarda alle correlazioni,guardare solo al $ ( è li' che si vedrà ad un certo momento quando la liquidità comincerà a prosciugarsi) e alle curve, soprattutto al breve, e soprattutto allo "steepening", ora a livelli storicamente eccezionali........senza spaccarsi la testa su cicli,siderografi,onde feconde e altre "chiaviche" frutto della fantasia umana,basta guardare quello che ci dicono i mercati......e attualmente,che piaccia o meno( a me non piace) ci dicono solamente che se non salgono, sicuramente a breve non scendono,stante queste condizioni macro "di contorno".........
quando comincero' a vedere euro/$ sotto 1,44 e schatz a 2 anni sotto 107,50,col bundolo della matassa in caduta libera, forse ne riparliamo....
mi raccomando, non fatevi7facciamoci fotttttere anche a sto giro!!!
Buoan e piovosa domenica a tutti....
