gipa69
collegio dei patafisici
In questa sede cercherò di elencare e illustrare alcune strategie utilizzate dagli hedge funds per sfruttare i mispricing del mercato.
Naturalmente il thread può essere arrichito come meglio si preferisce... io mi limiterò ad elencare alcune tecniche più o meno consolidate che hanno dato ed in alcuni casi ancora danno dei buoni rendimenti ai fondi alternativi.
Una delle tecniche maggiormente consolidate nel pianeta hesge è quella di sfruttare le anomalie di prezzo sui mercati azionari.
A riguardo esiste una letteratura molto vasta ma mi limiterò a descriverne due tra i più recenti:
1)Entrata/Uscita dagli indici azionari
Vi sono alcuni hedge che anticipano di un certo periodo (per esempio un mese) le movimentazioni sugli indici cioè comprano in anticipo i titoli che entreranno a far parte di un indice e contemporaneamente vendono quelli che verranno estromessi dallo stesso indice... la stessa operazione che viene effettuata dagli investitori istituzionali e dai fondi indicizzati al momento del cambio dell'indice di riferimento.
Questa strategia è risultata molto efficace nel periodo 1999/2000 ma ha poi perso in potenzialità a causa dell'attività di arbitraggio e di copertura effettuata negli anni successivi dai gestori dei fondi passivi e a benchmark.
Naturalmente il thread può essere arrichito come meglio si preferisce... io mi limiterò ad elencare alcune tecniche più o meno consolidate che hanno dato ed in alcuni casi ancora danno dei buoni rendimenti ai fondi alternativi.
Una delle tecniche maggiormente consolidate nel pianeta hesge è quella di sfruttare le anomalie di prezzo sui mercati azionari.
A riguardo esiste una letteratura molto vasta ma mi limiterò a descriverne due tra i più recenti:
1)Entrata/Uscita dagli indici azionari
Vi sono alcuni hedge che anticipano di un certo periodo (per esempio un mese) le movimentazioni sugli indici cioè comprano in anticipo i titoli che entreranno a far parte di un indice e contemporaneamente vendono quelli che verranno estromessi dallo stesso indice... la stessa operazione che viene effettuata dagli investitori istituzionali e dai fondi indicizzati al momento del cambio dell'indice di riferimento.
Questa strategia è risultata molto efficace nel periodo 1999/2000 ma ha poi perso in potenzialità a causa dell'attività di arbitraggio e di copertura effettuata negli anni successivi dai gestori dei fondi passivi e a benchmark.
