Stretagia opzioni + fib

[jellyfish]

Scrivo qui una possibilità di arbitraggio che mi è venuta in mente oggi, ma che funziona troppo bene per non avere qualcosa che non va.
Ho bisogno del vostro aiuto per trovare l'errore (Se c'è...)

La stategia è la seguente:
Vendo 2 call mib30 25500, prezzo 354 ciascuna: totale incasso +708
Acquisto 2 put mib30 25500, prezzo 72 ciascuna: totale esborso -144
Acquisto un fib30 a 25800.

Ipotizzo quattro scenari alla scadenza e scrivo il profitto che ottengo dai vari strumenti:

mib30= 25000
Vendita 2 CALL: +708 (non esercitate)
FIB30: - 800
Acq 2 PUT: -144 + 500 (esercitate)
--------------------------
Totale: +264


mib30= 25500
Vendita 2 CALL: +708 (non esercitate)
FIB30: - 300
Acq 2 PUT: -144 (non esercitate)
--------------------------
Totale: +264


mib30= 26000
Vendita 2 CALL: +708 -500 (esercitate)
FIB30: +200
Acq 2 PUT: -144 (non esercitate)
--------------------------
Totale: +264


mib30= 26000
Vendita 2 CALL: +708 -1000 (esercitate)
FIB30: +700
Acq 2 PUT: -144 (non esercitate)
--------------------------
Totale: +264


Insomma: un arbitraggio.
I prezzi sono quelli di stamattina sul mercato.
Cosa c'è che non va in questo ragionamento?

PS: ho usato due opzioni per ogni fib perchè il tick di un'opzione è 2.5, mentre quello del fib è 5, quindi occorrono 2 opzioni per coprire un fib.

Ciaooooooooooo
Estella

 

[Herman]

Ciao Estella,

prezzi di stamane ma su quale scadenza fib e opzioni che non ho tempo di guardare ?

Ermanno

 

[jellyfish]

Ciao Estella,

prezzi di stamane ma su quale scadenza fib e opzioni che non ho tempo di guardare ?

Ermanno

Settembre 03.
In questo momento vedo denaro per la call 350 - lettera per la put 73.
Non cambia molto...

Al di là dei prezzi, ti sembra che il ragionamento quagli?
Provo a cercare un'altra fonte di dati..., per confermare le quotazioni.

 

[Herman]

Ciao Estella,

mi sa che ho trovato il problema. Hai mescolato tick e valore delle opzioni.
E' vero che ci vogliono 2 opzioni per coprire un fib, quindi 2.5 euro * 2 per coprire un tick fib 5 euro.

Ma il valore delle opzioni espresso in tick non va moltiplicato per due nel calcolare il payoff di una strategia. Infatti la call25.500 quota 354 perchè il fib quota 25.840 (e rotti) quindi 25.500 + 354 e quota correttamente.

Il calcolo corretto della tua strategia sarebbe:

mib30= 25000
Vendita 1 CALL: 354 (non esercitate)
FIB30: - 800
Acq 1 PUT: -77 + 500 (esercitate)
--------------------------
Totale incassato 854 tick (354 da vendita call + 500 da esercizio put)
Totale speso -877 tick (800 da regolamento fib + 77 acquisto put)

Quindi -23 tick... mercato efficiente anche questo giro 8)
Ciao
Ermanno

 

[arseniolupin]

Scrivo qui una possibilità di arbitraggio che mi è venuta in mente oggi, ma che funziona troppo bene per non avere qualcosa che non va.:Ho bisogno del vostro aiuto per trovare l'errore (Se c'è...) :

vediamo...mmmmmmmmmm

La stategia è la seguente:
Vendo 2 call mib30 25500, prezzo 354 ciascuna: totale incasso +708
Acquisto 2 put mib30 25500, prezzo 72 ciascuna: totale esborso -144
Acquisto un fib30 a 25800.:

ok. incassi 1410 euretti e sei long fib......

Ipotizzo quattro scenari alla scadenza e scrivo il profitto che ottengo dai vari strumenti:.

facciamo il conto in euretti.

mib30= 25000
Vendita 2 CALL: +708 (non esercitate)
FIB30: - 800
Acq 2 PUT: -144 + 500 (esercitate)
--------------------------
Totale: +264.:

call morte

put incassano 500 punti= (x2x2,5) 2500 euro

fib paga 800 punti = 4.000 euro

+2500 + 1410 -4000 = perdi 90 euro

Mib30= 25500
Vendita 2 CALL: +708 (non esercitate)
FIB30: - 300
Acq 2 PUT: -144 (non esercitate)
--------------------------
Totale: +264.

call morte / put morte
fib paga 300 punti 1500 euro

1500-1410 = perdi 90 euro

mib30= 26000
Vendita 2 CALL: +708 -500 (esercitate)
FIB30: +200
Acq 2 PUT: -144 (non esercitate)
--------------------------
Totale: +264.:

put morte
cal pagano 500 punti (2500 euro)
fib incassa 200 punti (1000 euro)

1410 - 2500 + 1000 = perdi 90 euro

Insomma: un arbitraggio.
I prezzi sono quelli di stamattina sul mercato.
Cosa c'è che non va in questo ragionamento?

.

Ciaooooooooooo
Estella

 

[jellyfish]

Ok, capito l'errore.
Il prezzo delle opzioni va moltiplicato per 2.5, i tick di guadagno o perdita per 2.5*2.

Tutto chiaro.
Grazie mille ad entrambi.
Estella