Termometri

[nagual]

Posto alcuni grafici un po' ibridi, rappresentano il rapporto tra i tre maggiori indici americani e i rispettivi indici di volatilità implicita.

Questa sera ho poca voglia di parlare e quindi non li commento.

Voglio solo esprimere un grande ringraziamento a una grandissima conoscitrice dei mercati che mi ha dato qualche dritta per portare avanti questo studio nato quasi per caso: skepsi.

Inizio con il timeframe settimanale.

1

2

e 3

 

[nagual]

Il daily:

1

2

e 3

 

[nagual]

Immagino che vi chiederete: ma che vorrà questo con 'sti grafici strani?

Innanzitutto un aspetto prettamente aritmetico: il risultato di un rapporto tra quantità cresce al crescere del numeratore o al decrescere del denominatore, quindi dividendo il valore dell'indice S&P500 per il Valore del VIX il grafico che ne risulta sarà in crescita se cresce il valore dello S&P500 o se diminuisce il valore del VIX.

Ora voi sapete che questi due indici di solito si muovono in modo opposto: se il VIX cala l'indice azionario relativo cresce, da ciò ne deriva che il grafico del loro rapportto amplifica la tendenza di fondo del trend; se poi si considera che il VIX rappresenta grossomodo il grado di copertura del rischio di ribasso per l'indice tramite le opzioni e postulando che il mercato delle opzioni e di competenza quasi eslusiva delle mani forti, io ne traggo la conclusione che rapportando queste due quantità ne possa venir fuori qualche segnale in anticipo, poichè il grafico che ne risulta dovrebbe misurare anche le intenzioni dei grossi.

Comunque, a parte le congetture, questo grafico per me ha una spiccata particolarità tecnica: risponde in modo molto preciso ai miei usuali settaggi delle medie e degli indicatori.

Al momento il grafico dello S&P500/VIX sta messo così: sta disegnando un preciso testaspale ribassista ma questa sera ha reagito violentemente sull'incrocio bullish della sma 55 con la sma 233 (proprio dove Skepsi mi aveva predetto che lo avrebbe fatto).

Ora questo rialzo potrebbe risolversi nel pullback della neckline rotta ieri, però al mometo è andato oltre.

Dimenticavo di dirvi che la testa della figura citata è stata fatta a preciso contatto della sma 377.

 

[nagual]

Questo trucchetto del rapporto tra indici si può anche applicare per misurare la struttura interna di un indice dividendo il valore tra due suoi sottosettori.

Questo per esempio è il rapporto tra l'indice SOX dei semiconduttori con l'indice BKX delle banche. Un grafico veramente bullish, qui l'ipercomprato è un eufemismo essendo a valori stratosferici. La febbre è altssima e potrebbe tirare le cuoia da un momento all'altro.

 

[nagual]

Se qualcuno dicesse almeno "u" forse potrebbe diventare più stimolante.

Su, coraggio.

 

[FeRR@]

Si tratta di rapporti, come dici te, una questione matematica. Andiamo quindi al di là della pura finanza. La lettura che ne viene fatta porta a conclusioni di tipo finanziario; questo per dire che, a mio avviso, ha poco senso parlare di un testa e spalla su questo tipo di grafici.


E' un modo interessante e furbo per comparare tendenze e movimenti e per questo mi fermerei a considerazioni sulla tendenza di questa linea. Trendline su tutti, ma anche medie mobili. Riguardo all'uso di roc e stocastico già se ne potrebbe discutere a lungo.

Ricordo infine che parlare di ipercomprato e ipervenduto va fatto prestando attenzione. Questa linea è costruita sulla base di due distinti asset; per fare esempio il rapporto tra sox e banche può raggiungere valori elevati sia se i semiconduttori corrono, sia se le banche calano. Nel parlare di ipercomprato o ipervenduto per questi rapporti bisogna quindi sempre tenere a mente la possibilità di vivere una fase di "doppia speculazione" (ipercomprato da un lato e ipervenduto dall'altro).

 

[nagual]

Si tratta di rapporti, come dici te, una questione matematica. Andiamo quindi al di là della pura finanza. La lettura che ne viene fatta porta a conclusioni di tipo finanziario; questo per dire che, a mio avviso, ha poco senso parlare di un testa e spalla su questo tipo di grafici.


E' un modo interessante e furbo per comparare tendenze e movimenti e per questo mi fermerei a considerazioni sulla tendenza di questa linea. Trendline su tutti, ma anche medie mobili. Riguardo all'uso di roc e stocastico già se ne potrebbe discutere a lungo.

Ricordo infine che parlare di ipercomprato e ipervenduto va fatto prestando attenzione. Questa linea è costruita sulla base di due distinti asset; per fare esempio il rapporto tra sox e banche può raggiungere valori elevati sia se i semiconduttori corrono, sia se le banche calano. Nel parlare di ipercomprato o ipervenduto per questi rapporti bisogna quindi sempre tenere a mente la possibilità di vivere una fase di "doppia speculazione" (ipercomprato da un lato e ipervenduto dall'altro).

Io sono un empirista convinto nell'analisi grafica, come puoi vedere non mi faccio alcuno scrupolo di ordine teorico e teoretico, né la mia AT si rifà ad alcunchè di codificato.

Guardando un grafico di una serie storica mi pulisco la mente e cerco costanti ripetute, se qualcosa sembra che abbia funzionato in passato penso che sia probabile che possa rifunzionare nel futuro.

Il testa spalle, una figura che non amo in particolar modo, nel daily ma anche nel weekly del rapporto S&P500/VIX nei grafici che ho prima postato c'era già e ora ne vedo un altro in formazione in coincidenza delle medie che solitamente uso; in quanto al roc (purtroppo non ho il momentum a disposizione, lo preferisco) e allo stocastico io li uso e li interpreto come metro del ritmo, è una mia fissazione, in effetti ho usato il termine ipercomprato in modo improprio.

Questo era il passato:

 

[nagual]

Questa sera il weekly, con le trend lines come mi è stato suggerito.

 

[ettore_61]

Immagino che vi chiederete: ma che vorrà questo con 'sti grafici strani?

Innanzitutto un aspetto prettamente aritmetico: il risultato di un rapporto tra quantità cresce al crescere del numeratore o al decrescere del denominatore, quindi dividendo il valore dell'indice S&P500 per il Valore del VIX il grafico che ne risulta sarà in crescita se cresce il valore dello S&P500 o se diminuisce il valore del VIX.

Ora voi sapete che questi due indici di solito si muovono in modo opposto: se il VIX cala l'indice azionario relativo cresce, da ciò ne deriva che il grafico del loro rapportto amplifica la tendenza di fondo del trend; se poi si considera che il VIX rappresenta grossomodo il grado di copertura del rischio di ribasso per l'indice tramite le opzioni e postulando che il mercato delle opzioni e di competenza quasi eslusiva delle mani forti, io ne traggo la conclusione che rapportando queste due quantità ne possa venir fuori qualche segnale in anticipo, poichè il grafico che ne risulta dovrebbe misurare anche le intenzioni dei grossi.

Comunque, a parte le congetture, questo grafico per me ha una spiccata particolarità tecnica: risponde in modo molto preciso ai miei usuali settaggi delle medie e degli indicatori.

Al momento il grafico dello S&P500/VIX sta messo così: sta disegnando un preciso testaspale ribassista ma questa sera ha reagito violentemente sull'incrocio bullish della sma 55 con la sma 233 (proprio dove Skepsi mi aveva predetto che lo avrebbe fatto).

Ora questo rialzo potrebbe risolversi nel pullback della neckline rotta ieri, però al mometo è andato oltre.

Immagine sostituita con URL per un solo Quote: http://www.investireoggi.it/forum/immagini/1212688081spxvixd.png

Dimenticavo di dirvi che la testa della figura citata è stata fatta a preciso contatto della sma 377.

Immagine sostituita con URL per un solo Quote: http://www.investireoggi.it/forum/immagini/1212688233spxvixd2.png

Non esistono grafici "strani".
Ognuno porta con se informazioni che possono essere utili.
Grazie per averli condivisi.

Ettore