Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato / 2 (4 lettori)

[tommy271]

Le banche procedono con 6,5 miliardi di euro in titoli ipotecari "rossi"

Nena Hairyara






Le banche procederanno alla cartolarizzazione di mutui deteriorati per € 6,5 miliardi nei prossimi sei mesi, a partire dalla cartolarizzazione dei crediti deteriorati di Eurobank da € 2 miliardi (portafoglio Pillar) acquistati da PIMCO.

Il modello di cartolarizzazione dei crediti deteriorati sarà seguito da altre banche, tra cui Alpha Bank, che sta preparando una cartolarizzazione di 2,5 miliardi di euro (portafoglio Orion). Secondo Capital.gr, nel primo trimestre del 2020, la Banca del Pireo (2 miliardi di euro) procederà con titoli ipotecari "rossi", mentre la Banca nazionale dovrebbe provare lo strumento di cartolarizzazione molto più tardi. Molto probabilmente nel 2021. Secondo le informazioni, la banca inizierà la gestione dei servizi di due piccoli portafogli ipotecari di € 300 milioni ciascuno nel 2020 ciascuno.
La cartolarizzazione sarà una "chiave" per la gestione dei mutui in sofferenza e dei prestiti bancari. Sulla base dell'obiettivo per il quale sono impegnati in SSM, alla fine di dicembre 2019, le esposizioni immobiliari deteriorate (cioè i prestiti indipendentemente dai giorni di ritardo) dovrebbero essere scese a € 20,6 miliardi (corrispondente rapporto NPE del 34,9%). e crediti ipotecari scaduti in sofferenza (NPL) a 12,9 miliardi di euro (rapporto NPL al 21,9%).

Finora, la gestione dei mutui in sofferenza ha dimostrato di essere una delle maggiori difficoltà per le banche. Al fine di raggiungere gli obiettivi di riduzione e questi prestiti per lasciare i bilanci delle banche, devono essere curati o liquidati. In pratica, tuttavia, sia gli sforzi per trattare questi prestiti attraverso la regolamentazione sia la vendita all'asta di debiti sono falliti finora. Da un lato, i regolamenti delle banche non sono stati abbastanza coraggiosi da riportare i prestiti a un rimborso uniformemente regolare. D'altra parte, poiché le aste non possono cercare di rendere le banche collezionisti di beni immobili, non possono avere la misura di creare un problema sociale. Nella difficoltà di gestire i mutui in sofferenza, si dovrebbe tener conto del fatto che circa il 30% di essi ha presentato domanda di protezione.

La risposta al problema della gestione dei mutui "rossi" sarà la cartolarizzazione. Secondo i banchieri di Capital.gr, attraverso la cartolarizzazione, le banche saranno in grado di risolvere il problema della riduzione degli NPL per un periodo di tempo più lungo, rimuovendo immediatamente questi prestiti dai loro bilanci.

Come si suol dire, l'alternativa della loro uscita immediata dai bilanci delle banche, che teoricamente potrebbe essere seguita attraverso le vendite, non è né fattibile né vantaggiosa. Questi prestiti riceverebbero tassi dal 30% al 40% del loro valore e poiché questa è una categoria di prestiti in cui le banche non hanno effettuato accantonamenti elevati, sarebbero tenuti a fare previsioni sul valore dei prestiti che sarebbero inferiori al prezzo.

L'esperienza della Spagna con il grande problema dei mutui "rossi" ha dimostrato che i prestiti venduti dalle banche, dopo 2 o 3 anni di guarigione, sono stati rimborsati dalle banche. In questo contesto, i banchieri greci ritengono che se non li cartolarizzano, è più vantaggioso per le banche mantenere questi prestiti nei loro portafogli e curarli attraverso accordi coraggiosi, piuttosto che venderli a sconti molto più elevati. Soprattutto perché ci sono condizioni migliori nell'economia che aiuteranno a servire questi prestiti.

Attraverso la cartolarizzazione, le banche avranno anche l'ulteriore vantaggio di dover detenere alcune delle obbligazioni emesse contro i mutui e beneficiare (recuperare) del loro recupero di valore durante la loro gestione.

(capital.gr)

 

[Highyield]

Chi ha info sul
GR0124032666?
Grazie!

 

[tommy271]

Chi ha info sul
GR0124032666?
Grazie!

E' un titolo andato in default nel 2012.
Quindi non è più esistente.

 

[vitoandolini]

Al momento quelle che seguo io sembrano tenere, quelle che ho venduto ieri oggi sono riuscite a fare i massimi

 

[Portovenere71]

Potente sell-off su obbligazioni italiane, pressioni significative in greco

Of Freedom Kourtali






I ricordi di maggio 2018 portano agli sviluppi del mercato in Italia che portano gli investitori a fuggire dalle obbligazioni italiane, mentre spingono per le obbligazioni greche che, nonostante il recente rally e la performance della performance dall'inizio dell'anno, rimangono vulnerabili e lontano dal livello dell'investimento. Il governo del paese vicino è ora sull'orlo del collasso in seguito alle dichiarazioni di Salvini secondo cui la coalizione governativa con il movimento a 5 stelle era infondata e ha chiesto elezioni anticipate.

Gli sviluppi in Italia non hanno lasciato la notizia positiva che la gestione del debito greco porta all'intenzione della Nuova Democrazia di mettere sul tavolo il rimborso anticipato di costosi prestiti del FMI, che considera il credito positivo delle agenzie di rating. Si noti, tuttavia, che Capital Economics ha stimato che gli spread tra le obbligazioni greche e italiane saranno negativi entro la fine dell'anno a causa della maggiore incertezza sul debito italiano.

Dopo mesi di tensione, Salvini ha detto giovedì che non c'era modo di correggere le differenze tra le parti. In particolare, ha detto al Primo Ministro italiano Giuseppe Conte che l'alleanza Lego con il Movimento a 5 stelle è crollata e "dobbiamo dare una scelta rapida agli elettori".

Gli investitori hanno voltato le spalle al debito italiano, aumentando i rendimenti dei titoli decennali di 21 punti base al 1,749%, il più grande guadagno giornaliero da settembre. E i titoli italiani a breve termine sono sotto forte pressione con il bond a 2 anni che vede la sua performance salire di 17 pb allo 0,2226% e il quinquennale di 15 pb allo 0,984%. Lo spread tra obbligazioni italiane e tedesche è salito a un massimo di cinque settimane di 236 bp.

L'incertezza che circonda la scena politica italiana trascina - come a maggio dell'anno scorso - titoli greci con rendimenti greci a 10 anni in aumento al 2,15% di quasi il 4,8% rispetto a ieri, con il portoghese che ha toccato il minimo da 10 anni. il cui rendimento è aumentato dell'1,3% allo 0,25% in Spagna. Allo stesso tempo, il resto delle obbligazioni dei paesi con il rally tedesco dei titoli è impressionante, visto che il Bund ha ceduto il 5% a -0,588%, mentre il miglioramento delle obbligazioni irlandesi con i loro rendimenti continua a stupire trasferirsi in territorio negativo.

Gli analisti osservano che queste mosse estreme nelle obbligazioni italiane hanno sorpreso il mercato con ING che ora si aspetta un'ulteriore espansione degli spread italiani a 250 e 300 pb, quindi se le elezioni si terranno quest'anno senza budget il 2020.

Questa sera è previsto il "verdetto" di Fitch sull'economia italiana e i mercati chiuderanno naturalmente gli occhi. L'Italia ha ottenuto il rating BBB da S&P, Baa3 da Moody's e BBB anche da Fitch.

(capital.gr)

Ciao Tommy..come da copione..
Erano saliti troppo..e dovevano trovare un modo per farli ritracciare..
Un ritraccio "controllato"..siamo sotto l'ombrello della BCE..
NULLA PUO' ACCADERE,SE NON VOLUTO

 

[tommy271]

Ciao Tommy..come da copione..
Erano saliti troppo..e dovevano trovare un modo per farli ritracciare..
Un ritraccio "controllato"..siamo sotto l'ombrello della BCE..
NULLA PUO' ACCADERE,SE NON VOLUTO

Si sale e si scende, al momento nulla di che ... in Grecia una ripercussione amplificata della crisi in Italia.
Per uno che ha vissuto "altre storie", questa per - parafrasare un vecchio politico italiano - sono questioni di pidocchi sul crine di un nobile cavallo.

 

[tommy271]

La Borsa di Atene chiude con l'ASE a 840 punti - 0,77%.

Spread in allargamento, ma stabile durante la giornata a 272 pb. (Italia 236).
Rendimento stimato sul decennale a 2,139%.

 

[tommy271]

Grecia in deflazione - Rischi per PIL e consumi

Di Dimitra Kadda






Per il secondo mese consecutivo, la Grecia rimane in uno stato di deflazione. L'indice dei prezzi è sceso dello 0,3% a giugno ed era pari a zero.

In questa situazione l'economia e il mercato greci hanno dovuto trovarsi nel 2016. Quando ha sofferto di uscire dalla recessione e dalla crisi che l'hanno preceduta.

Le cifre annunciate ieri da ELSTAT, che mostrano che la paura della deflazione sembra ora rendersi conto e in pericolo di consolidamento, suonare campane dentro e fuori i confini.Perché l'inflazione molto bassa o negativa porta un effetto a catena in tutta l'economia.

Il problema era noto. Nell'ultimo periodo, i rialzi dei prezzi sono rallentati, dimostrando che la ripresa è stata anemica e che le distorsioni sono rimaste nell'economia .

La Grecia è stata il paese con il più basso aumento dei prezzi nell'UE. Nonostante la crisi che affligge l'Europa (con l'inflazione in media dell'1,1% ad agosto dall'1,3% di un mese fa, un segnale che è anche profondamente preoccupato per BCE).

Le cifre di ELSTAT mostrano di più. La tendenza è fortemente al ribasso: l'indice dei prezzi al consumo a luglio 2019, rispetto a giugno 2019, è diminuito dell'1,5%. E l'indice che misura la variazione rispetto a dicembre mostra un calo dell'1%.

La situazione è peggiore se alcuni "gruppi" legati al turismo vengono rimossi. Le riduzioni di prezzo nei prodotti alimentari (-1,4%), beni e servizi per la casa, attrezzature audiovisive, tasse scolastiche e articoli per la cura della persona erano grandi.

Tuttavia, nonostante il calo dell'IVA, c'è stato un aumento nei settori del turismo (biglietti aerei, ristoranti, caffè e hotel).

Attualmente, la media mobile a 12 mesi si attesta allo 0,7%. E resta da vedere come reagirà il mercato dopo che è emerso il nuovo panorama politico (ndr. E ha avuto un forte impatto positivo sul precursore economico IOBE). Perché la deflazione crea un "clima" di calo dei consumi e della domanda nell'economia e quindi del rallentamento della crescita, affermano gli esperti.


Deflazione e spiegazione - Avviso BCE


La deflazione è la tendenza continua di abbassare il livello generale dei prezzi per un lungo periodo di tempo. Il problema è che se il mercato prevede un ulteriore calo dei prezzi, i potenziali acquirenti possono ritardare l'acquisizione di prodotti in attesa di prezzi futuri più bassi. Questo a sua volta può portare a ulteriori cali dei prezzi e, infine, a una recessione economica.

La posizione della BCE è tipica. In uno speciale testo esplicativo sull'inflazione e la deflazione (nel contesto della sua documentazione del perché i prezzi fissi sono importanti), afferma che è auspicabile non aumentare i prezzi in modo significativo (inflazione) ma evitare periodi prolungati di calo dei prezzi (deflazione) ). La ragione di ciò è che lunghi periodi di eccessiva inflazione o deflazione hanno effetti negativi sull'economia.

La caduta dei prezzi può sembrare buona per le orecchie dei consumatori, afferma la BCE. E in effetti può essere buono se si tratta solo di abbassare i prezzi di alcune specie.

Tuttavia, un continuo calo su larga scala dei prezzi in tutta l'economia che non è dovuto ai miglioramenti della produzione non è così positivo. Questo perché può portare a un circolo vizioso di riduzioni dei prezzi.

Ad esempio, spiega la BCE, "se si mette in vista un nuovo divano, ma si sa che dopo un po 'il suo prezzo scenderà, allora è più probabile che aspetti. Se tutti pensano allo stesso modo, le aziende inizieranno hanno un problema perché non possono vendere i loro prodotti.

Potrebbero anche dover tagliare o congelare gli stipendi o addirittura tagliare il personale quando la domanda diminuisce, portando ad un aumento della disoccupazione. L'economia inizierà a rallentare man mano che i consumatori e le imprese riducono la spesa e gli investimenti. Potresti anche avere più difficoltà a rimborsare i tuoi prestiti, ad es. della tua ipoteca, anche se il tuo reddito diminuisce, le passività rimangono.

Lo stesso vale per le finanze pubbliche. Le entrate fiscali si stanno riducendo con il diminuire dei salari e delle spese, ma il debito pubblico dovrà essere rimborsato. Ciò significa che potrebbe essere necessario ridurre la spesa pubblica per infrastrutture e sanità, ad esempio. Pertanto, gli effetti negativi della deflazione possono essere avvertiti da tutti. "

Ciò spiega l'obiettivo di inflazione della BCE di circa il 2%. Oggi tutti gli stati sono al di sotto di questo obiettivo. Ma la Grecia è il paese con le prestazioni più basse ...

(capital.gr)

 

[tommy271]

Borsa: calo settimanale del 5%, banche al -11%

Alexandra Tombra







Tornando alla tendenza al ribasso dopo la "tregua" di ieri, la Borsa di Atene ha fatto oggi, chiudendo i primi dieci giorni di agosto con perdite significative, principalmente a causa del clima negativo formato all'estero, intensificando il rischio al di fuori dei mercati che avevano sovraperformato quest'anno. e manca di un catalizzatore positivo, come il greco.

In particolare, l' indice generale si è chiuso con perdite dello 0,77% a 840,77 punti, mentre oggi era tra 836,93 punti (-1,17%) e 852,21 punti. (+ 0,64%). Il fatturato è stato di 35,5 milioni di euro e il volume ha raggiunto i 16,3 milioni, con transazioni pre-concordate in movimento di 1,2 milioni.





Il limite massimo si è chiuso dallo 0,66% a 2.066,99, mentre il limite medio ha chiuso a 1,333 a 1,333,73. L'indice bancario ha chiuso l'1,44% a 701,08 punti.

A fine settimana, l'indice generale ha chiuso in calo del 5%, l'FTSE 25 è sceso del 5,29%, mentre il settore bancario ha perso il 10,98%.

I primi dieci giorni di agosto si sono conclusi con un solo trend rialzista, con il mercato che ha perso quasi 60 punti rispetto al massimo del 6,6% del mese. E l'attività commerciale nella tendenza al ribasso può essere bassa, con una media mobile giornaliera media vicina ai 30 milioni di euro, ma il clima è molto cauto.

Ciò è dovuto all'assenza di catalizzatori interni che potrebbero evitare le turbolenze internazionali causate dalle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e dagli sviluppi in giro per l'Italia. Agosto è stato tradizionalmente un mese per rallentare gli sviluppi del mercato azionario, rendendolo vulnerabile a fattori esterni.

Tuttavia, nonostante la forte pressione esterna in forte aumento, abbassando l'indice complessivo al di sotto di 850, il mercato è riuscito a mantenere il livello di 838 vicino settimanalmente, difendendo il supporto a 830-831 di giovedì. . Gli analisti tecnici hanno ritenuto che due voci fossero importanti per mantenere il mercato, sebbene i messaggi del settore bancario fossero più negativi. L'indicatore proverà a mantenere il limite psicologico di 700 punti, che in caso di perdita dovrà aumentare le difese a 680 punti. Secondo Fast Finance, se si perde il livello, la tendenza potrebbe accelerare nel settore bancario e l'immagine verrà invertita ripristinando oltre 710 punti.

Ma l'indice bancario subirà una pressione ancora maggiore se si considera che dal 30 luglio il fondo Lansdowne è tornato dinamicamente con posizioni aperte sul mercato greco. Alla scadenza del mese scorso, il fondo ha aumentato le sue posizioni aperte nel Pireo e in Eurobank, mentre negli ultimi tre giorni ha lavorato con Alpha Bank e PPC. Il fondo detiene posizioni corte pari all'1,01% in Alpha Bank, all'1,61% in PPC, all'1,83% nel Pireo e all'1,02% in Eurobank. È il fondo più attivo sul mercato greco in termini di posizioni aperte, con Oceanwood che segue lo 0,99% in Eurobank e il 2% in National.

Allo stesso tempo, l'incertezza che circonda la scena politica italiana oggi - come nel maggio dello scorso anno - ha ridotto i titoli greci con una performance greca di 10 anni che è salita al 2,15%, rispetto a quasi il 4,8% di ieri. Tuttavia, si ricorda che Capital Economics ha stimato che gli spread tra le obbligazioni greche e italiane saranno negativi entro la fine dell'anno a causa della maggiore incertezza sul debito italiano.

Attualmente, Mytileneos ha registrato le maggiori perdite a FTSE 25, al 2,12%, mentre il calo di Alpha Bank, PPA, Eurobank, Fourlis, BioHalko, OTE, Pireo, Sarantis e HELEX è stato superiore all'1%. Lievemente in calo sono stati Coca Cola, Jumbo, Terna Energy, Greek Petroleum, Aegean, PPC, GEK Terna e National.

D'altra parte, Lamda e OPAP hanno provato a diversificarsi con il + 1,2% che entrambi hanno registrato, mentre i profitti in Titano, ADMIE e Hellktor sono stati modesti. Motor Oil e Cenergy sono invariati.

(capital.gr)

 

[IL MARATONETA]

Erano saliti troppo..e dovevano trovare un modo per farli ritracciare..
Un ritraccio "controllato"..siamo sotto l'ombrello della BCE..
NULLA PUO' ACCADERE,SE NON VOLUTO

Ci sono molti fondi interessati ai bond greci. Già avevano provato a intimorire i risparmiatori con ribassi pilotati, per poi ritornare ad acquistare e a far registrare nuovi massimi.
Ogni pretesto è buono per riprovarci ed oggi ne hanno uno molto adatto. Probabilmente la situazione tra qualche giorno sarà digerita e ritorneremo ai livelli di prima.
Ma la Grecia non è sotto l'ombrello della BCE. La Grecia ha la possibilità di arrivarci, forse alla fine del 2020. Rimane comunque il paese, con i titoli più a buon mercato e con rendimenti ancora appetibili.