waltermasoni
Caribbean Trader
Le unicredit at1 chi e’ che conosce il livello in cui scatta il taglio nominale\cedola?
Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3 (5 lettori)
- Creatore Discussione Joe Silver
- Data di Inizio
Le unicredit at1 chi e’ che conosce il livello in cui scatta il taglio nominale\cedola?
russiabond
Contadino della finanza. Follow your destiny.
nuvola nera
Forumer storico
Viste le garanzie ipotizzate dallo stato francese sarei tentato dalla Casino FR0010154385 che a 26 potrebbe essere interessante
Vet
Forumer storico
Comunque non e’ quello il problema che sta facendo scendere a rotta di collo gli At1 . Ma la sospensione della cedola che è a discrezione dell’emittente a prescindere dal raggiungimento del valore del trigger. così come è stato nel passato quando questi titoli sono crollati
Comunque il vero vate di questa tipologia di asset è il mitico Negus .....batti un colpo se ci sei
Un libro ordini superiore a 9 miliardi di Euro ha permesso di restringere lo spread di 75 punti base rispetto alle indicazioni iniziali.
UniCredit S.p.A. ha collocato oggi un'emissione di strumenti Additional Tier 1 (c.d. Non-Cumulative Temporary Write-Down Deeply Subordinated Fixed Rate Resettable Notes) destinata a investitori istituzionali per un totale di 1,25 miliardi di Euro.
UniCredit ha deciso di procedere con l'operazione allo scopo di continuare a rafforzare la propria base di capitale, cogliendo la finestra di mercato particolarmente positiva.
Gli strumenti di tipologia Additional Tier 1 completano il Piano di funding di UniCredit per il 2020 per questa tipologia di strumento e contribuiscono a rafforzare il Tier 1 Ratio.
Dato il fortissimo interesse del mercato la guidance iniziale, indicata in area 4,625%, è stata rivista in area 4,125%. La cedola, fissata a 3,875%, rappresenta la più bassa mai pagata da una G-Sib per uno strumento AT1 in Euro.
L'operazione ha incontrato una domanda consistente coinvolgendo oltre 500 investitori istituzionali, in prevalenza fondi (70%) e banche (25%) e la seguente ripartizione geografica nell'allocazione finale: UK (21%), Francia (20%), Svizzera (12%), Asia (12%) e Italia (10%).
Il trigger del 5,125% sul Common Equity Tier1 (CET1) prevede che, qualora il coefficiente CET1 del Gruppo o di UniCredit S.p.A. scenda al di sotto di tale soglia, il valore nominale dei titoli sarà ridotto temporaneamente dell'importo necessario a ripristinarne il livello, tenendo conto anche degli altri strumenti con caratteristiche similari e stesso livello di subordinazione.
I titoli sono perpetui (con scadenza legata alla durata statutaria di UniCredit S.p.A.) e possono essere richiamati dall'emittente, soggetto al rispetto dei requisiti regolamentari applicabili, il 3 giugno 2027 e successivamente ad ogni data di pagamento cedola. La cedola a tasso fisso riconosciuta fino a Giugno 2027 è pari a 3,875% all'anno pagata su base semestrale; in seguito, se non viene esercitata la facoltà di rimborso anticipato, la stessa verrà ridefinita ad intervalli di 5 anni sulla base del tasso swap di pari scadenza vigente al momento maggiorato di 408,1punti base, calcolato su base annuale e rideterminato su base semestrale come da prassi di mercato. Come previsto dai requisiti regolamentari, il pagamento della cedola è pienamente discrezionale.
BNPP, Citi, CS, Deutsche Bank, Goldman Sachs International, Santander e UniCredit Bank AG hanno curato il collocamento ricoprendo il ruolo di joint bookrunner.
I titoli hanno i seguenti rating attesi: "Ba3" (Moody's) / "B+" (Fitch).
waltermasoni
Caribbean Trader
Grazie molte!
Presumo che se non concedessero la cedola sull’at1 dovranno anche come minimo non prendere dividendi gli azionisti
Vet
Forumer storico
non è detto nel passato per es il banco non pagava dividendo sulle azioni ma pagava la cedola su suoi perpetui, capirai che se una banca skippa una cedola i termini economici saranno assai salati per quel emittente probabilmente molto si più del costo di una cedola non pagata
gli inglesi lo chiamano market friendly.......io reputazione
Vet
Forumer storico
Comunque anche rischiando di essere noioso : attenzione a questa tipologia di asset perché ci si può fare davvero male anche i considerazione degli importanti tagli che oggi hanno e delle regole più “cattive” delle vecchie perpetue, detto ciò è l’unico asset che mi ha sempre dato gran belle soddisfazioni economiche..mi auguro anche stavolta
il cappello iniziale non vale per Russia
il cappello iniziale non vale per Russia
Ultima modifica:
Ventodivino
מגן ולא יראה
GERMAN CHANCELLOR MERKEL: EU MINISTERS DISCUSS JOINT DEBT OPTIONS, NO CONCLUSIONS REACHED
Il dito Lagarde e la luna della nostra stagnazione
Il dito Lagarde e la luna della nostra stagnazione
Ultima modifica:
Ventodivino
מגן ולא יראה
La ECB, dopo l' asterisco alla press conference della Lagarde, corregge con nota pubblica, Holzmann
Cose mai viste
PRESS RELEASE
ECB statement
18 March 2020
With regards to comments made by Governor Holzmann, the ECB states:
The Governing Council was unanimous in its analysis that in addition to the measures it decided on 12 March 2020, the ECB will continue to monitor closely the consequences for the economy of the spreading coronavirus and that the ECB stands ready to adjust all of its measures, as appropriate, should this be needed to safeguard liquidity conditions in the banking system and to ensure the smooth transmission of its monetary policy in all jurisdictions.
Cose mai viste
PRESS RELEASE
ECB statement
18 March 2020
With regards to comments made by Governor Holzmann, the ECB states:
The Governing Council was unanimous in its analysis that in addition to the measures it decided on 12 March 2020, the ECB will continue to monitor closely the consequences for the economy of the spreading coronavirus and that the ECB stands ready to adjust all of its measures, as appropriate, should this be needed to safeguard liquidity conditions in the banking system and to ensure the smooth transmission of its monetary policy in all jurisdictions.
Ultima modifica:
