SUL SITO DI ALERION, E' STATO PUBBLICATO,IL PDF MOLTO INTERESSANTE:
http://www.alerion.it/assets/document/Relazione%20semestrale%2030_06_2010%20completo.pdf
COSE SALIENTI
A)
Strumenti Finanziari Derivati:
Cash flow Hedge
Come indicato nel paragrafo relativo alla gestione del rischio di tasso di interesse, il Gruppo stipula
contratti di interest rate swap per gestire il rischio derivante dalla variazione dei tassi di interesse
sui finanziamenti concessi dagli istituti finanziari, convertendo una parte di questi finanziamenti da
tassi variabili a tassi fissi.
Al 30 giugno 2010 il portafoglio derivati del Gruppo che qualifica per Hedge Accounting è
composto come di seguito dettagliato:
Nr. Società
(valori in Euro/000) Nozionale
Fair value al
30 giugno 2010 Inception
Date
Effective
Date
Termination
Date
Tasso
Fisso Tasso Variabile
1 Monte dei Paschi di Siena (San Marco) (10.007) (1.346) 03-ago-07 31-dic-07 30-giu-21 4,78% Euribor 6M
2 GE Capital (Ordona) (63.500) (10.048) 24-apr-08 30-apr-08 30-giu-25 4,84% Euribor 6M
3 Monte dei Paschi di Siena (Callari) (56.750) (8.455) 24-giu-08 01-lug-08 31-dic-23 4,85% Euribor 6M
4 Monte dei Paschi di Siena (WPS) (17.829) (1.868) 18-giu-08 30-giu-08 31-dic-18 4,55% Euribor 6M
5 BPN (Dotto) (6.500) (254) 29-giu-06 15-apr-07 30-giu-11 5,65% Euribor 3M
6 BBVA (Ecoenergia Campania) (7.242) (998) 26-giu-08 01-lug-08 31-dic-20 5,05% Euribor 6M
7 Monte dei Paschi di Siena (Solaria) (7.001) (1.303) 01-ago-08 31-dic-08 30-giu-26 5,08% Euribor 6M
8 Monte dei Paschi di Siena (Minerva) (38.485) (4.285) 06-nov-08 10-nov-08 30-giu-25 4,35% Euribor 6M
9 B.I.I.S.( Brindisi Solar) (3.118) (243) 23-feb-09 30-giu-09 30-giu-25 3,78% Euribor 6M
10 B.I.I.S.( Acquaviva) (3.621) (276) 23-feb-09 30-giu-09 30-giu-25 3,75% Euribor 6M
11 GE Capital (Bonollo) (15.890) (1.747) 03-apr-09 03-apr-09 31-dic-23 3,85% Euribor 6M
12 B.I.I.S. (Pontenure ) (7.326) (584) 24-set-09 31-dic-09 31-dic-26 3,81% Euribor 6M
13 B.I.I.S. (New Greem Molise ) 0 (1.492) 12-mag-10 31-dic-10 30-giu-25 3,50% Euribor 6M
14 B.I.I.S. (Castellaneta Solar ) 0 (815) 28-mag-10 31-dic-10 31-dic-26 3,30% Euribor 6M
(237.269) (33.713)
Strumenti derivati correnti (8.427)
Strumenti derivati non correnti (25.286)
Il fair value dei contratti di
interest rate swap risultanti al 30 giugno 2010 è stimato in un
ammontare corrispondente a 33.713 Euro/000 (al 31 dicembre 2009 pari a 21. 080 Euro/000).
I succitati strumenti derivati sono designati come strumenti di copertura di flussi di cassa futuri e si
sono rivelati efficaci in quanto i test prospettici e retrospettici svolti hanno evidenziato valori
ricompresi nell’intervallo di efficacia previsto dallo IAS 39; conseguentemente le variazioni di fair
value sono state iscritte in un riserva di patrimonio netto per la loro porzione efficace.
La riserva di Cash flow hedge iscritta al 31 dicembre 2009 per un valore pari a 20.054 Euro/000 al
lordo del relativo effetto fiscale, al 30 giugno 2010 ammonta a 33.145 Euro/000.
COMMENTO MIO PERSONALE:
VEDRETE COME negli ultimi tempi gli impianti vengono finanziati con tasso fisso non superiore al 4% esempio BONOLLO BIOMASSE E CASTELLANETA FV
E VEDETE COME IL cash flow hedge HA COMPORTATO PER LA riduzione di euribor UNA CRESCITA CHE HA GENERATO una riserva patrim negativa...MA SICCOME l eurobor è PASSATO DA 0.65 A 0.89 DOPO 30/6/2010, DATA A CUI SI RIFERISCONO I CONTI, è OVVIO CHE SCOMPARIRA'.
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B)PAG 28
S.C. Compania Eoliana S.A. Oradea - str. Lapusului 6, judetul Bihor 401 RON - 5 6,00 Alerion Energie Rinnovabili S.r.l.
- Auseu-Borod Wind Farm S.r.l. Oradea - str. Lapusului 6, judetul Bihor 0,2 RON - 1 00,00 S.C. Compania Eoliana S.A.
- Jimbolia Wind Farm S.r.l. Oradea - str. Lapusului 6, judetul Bihor 1 RON - 9 9,00 S.C. Compania Eoliana S.A.
- Alerion Romania S.A. Oradea - str. Lapusului 6, judetul Bihor 100 RON - 9 5,00 Alerion Energie Rinnovabili S.r.l.
- 5,00 Alerion Bioenergy S.r.l.
- Alerion Hungaria Energetikai Kft Budapest - Kerékgyártó utca 15/D II/1 2.000 FIORINI - 7 0,00 Alerion Energie Rinnovabili S.r.l.
jimbolia wind farm e' societa ad hoc ed ha oltre 40 mw ..
alerion hungaria la scoprimmo noi.,.
e poi dicono fatti di rilievo dopo 30/6/2010 nn ce ne sono..dai ridicoli..
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C)
TITOLI E CREDITI FINANZIARI
Ammontano a 24.323 Euro/000 (38.258 Euro/000 al 31 dicembre 2009) e sono costituiti come
segue:
(Euro/000) 30.06.2010 di cui parti
correlate
31.12.2009 di cui parti
correlate
Variazione
Titoli e crediti finanziari
Acconti su acquisto partecipazioni 2.683 2.683 -
Crediti finanziari:
- Industria e Innovazione S.p.A. 16.862 16.862 31.014 31.014 ( 14.152 )
- New Green Molise S.r.l. 2.650 2.547 2.505 2.402 145
- WPS S.r.l. 1.566 1.566 1.566 1.566 -
- Albania Wind S.r.l. 175 175 140 140 35
- Bonollo Energia S.p.A. 103 103 102 102 1
- Utilità Progetti e Sviluppi S.r.l. 96 96 -
- Cica Wind S.r.l. 83 70 13
- Ecoenergia Campania S.r.l. 73 73 73 73 -
- Ginosa New Energy S.r.l. 32 9 23
Totale titoli e crediti finanziari 24.323 21.326 38.258 35.297 ( 13.935 )
cica wind ?? ma chi è??
e poi ginosa wind...
i cred fin sono saliti in queste due newco.. parchi eolici in arrivo
ma chi è cica wind??
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D)
Crediti vari e altre attività correnti
ammontano a 43.347 Euro/000 (31.317 Euro/000 al 31
dicembre 2009) e si fornisce di seguito il dettaglio:
- Crediti verso l'Erario 15.035 15.102 (67)
- Crediti per Certificati Verdi e Conto Energia 23.723 12.526 11.197
- Crediti verso altri 4.589 3.689 900
Totale crediti vari correnti 43.347 31.317 12.030
(Euro/000) 30.06.2010 31.12.2009 Variazione
Crediti verso l’Erario sono principalmente costituiti da crediti per ritenute ed imposte indirette
(IVA).
I Crediti per Certificati Verdi e Conto Energia ammontano a 23.723 Euro/000 (12.526 al 31
dicembre 2009). La variazione rispetto al 31 dicembre 2009 è complessivamente imputabile alla
maturazione dei certificati verdi di competenza del primo semestre 2010 mentre, i crediti residui per
certificati verdi di competenza dell’esercizio 2009, già fatturati al Gestore dei Servizi Energetici,
saranno incassati entro il prossimo 30 settembre.
crediti verso gse per oltre 23 mil di euro, diventano cassa entro 30/9/2010
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E)
prospetto di raccordo tra il patrimonio netto al 30 giugno 2010 e quello al 31 dicembre 2009 è
esposto tra i prospetti contabili consolidati.
Si riporta di seguito il dettaglio delle singole voci:
•
Il capitale sociale di Alerion ammonta a 162.842 Euro/000 (invariato rispetto al 31 dicembre
2009) ed è costituito da n. 440.112.675 azioni ordinarie del valore nominale di Euro 0,37
cadauna; non sono state mai emesse azioni aventi diritti o godimento diverso, obbligazioni
convertibili, titoli e valori similari.
•
La riserva da sovrapprezzo azioni ammonta a 21.561 Euro/000 (invariata rispetto al 31 dicembre
2009) e si riferisce al sovrapprezzo di 0,02 Euro per azione sull’ aumento di capitale avvenuto
nel corso del 2003 e al sovraprezzo di 0,55 Euro per azione sull’aumento di capitale avvenuto
nel 2008, al netto delle rettifiche per i costi sostenuti, funzionali agli aumenti di capitale.
•
La riserva di cash flow hedge risulta negativa per 23.971 Euro/000 (negativa per 14.477
Euro/000 al 31 dicembre 2009) ed accoglie la valorizzazione degli strumenti derivati su
finanziamenti bancari.
•
Le riserve di risultato risultano negative per 4.623 Euro/000 (1.206 Euro/000 al 31 dicembre
2009) ed includono gli utili/perdite accumulate.
il cap sociale di alerion PUO ESSER AUMENTATO UTILIZZANDO LA RIS SOVRAPREZZO AZIONI DA AUM CAP EX F2I PER OLTRE 20.000.000 DI
EURO, AUM DI CAP GRATUITO?? SPERIAMO
LA RISERVA DA FAIR VALUE SWAP DA NEGATIVA SICURAMENTE MUTA IN POSITIVO ( PERCHE EURIBOR E' PASSATO DA 0.65 A 0.95 , CIOE' + 35%)...
DAI RIDICOLI..
GIOCANO A NASCONDINO
