Titoli di Stato area non Euro ARGENTINA obbligazioni e tango bond

[tommy271]

Finalmente leggo una discussione dove non ci sono solo insulti e invettive.

Il problema Argentino è molto delicato, sia per chi ha investito i risparmi di una vita sia per chi ha voluto semplicemente specularci sul dopo default.

L'enorme buco accumulato da un paese relativamente ricco è dovuto ad una politica di spesa insensata delle amministrazioni centrali e locali.
Una politica, sponsorizzata dal FMI (ha avuto un ruolo nel far dichiarare il default?) che vedeva l'agganciamento del Peso al Dollaro quale risoluzione del male inflattivo.
Un'allegra esportazione di capitali nel vicino Uruguay.

Poi, probabilmente, l'orgoglio di una nazione latinoamericana contro il colonialismo yankee (leggiamo le dichiarazioni di Chavez in merito al debito pubblico venezuelano, ma anche quelle dell'Equador con accuse di "estorsione" per l'alto tasso remunerativo dei propri bond collocati da banche nordamericane).

Ovviamente, a farne le spese i bondisti "privati" e il popolo Argentino.

Ora l'Argentina siede nel G-20 dove si decidono le strategie mondiali.
FMI prosegue nella sua politica di "consigli", forse il caso Argentino è stato solo un esperimento sbagliato.

 

[Topgun1976]

Argentina Nuovo Swap 2010

Apro Questo 3d x Parlare delle Nuove Condizioni dello Swap

 

[Topgun1976]

SCHEDA - Argentina, i dettagli del nuovo swap sul debito

venerdì 16 aprile 2010 09:38

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15 aprile (Reuters) - L'Argentina ha reso noto ieri il
contenuto del suo piano di ristrutturazione per i circa 20
miliardi di debito in default. L'offerta verrà lanciata entro 10 giorni, dopo aver ottenuto
l'approvazione dei regolatori europei (Consob in Italia e
l'autorità del Lussemburgo) e il governo argentino si aspetta di
concludere l'operazione entro un mese dal lancio. Di seguito sono illustrati i punti essenziali dell'offerta. Lo swap in Italia è parte di una offerta globale di scambio
che tocca anche il Lussemburgo e, fuori dell'Europa, gli Stati
Uniti e il Giappone, oltre ovviamente l'Argentina.
OPZIONI PER GLI INVESTITORI Ci sono due strade possibili per gli obbligazionisti che
vogliono aderire allo swap: * una offerta Par, limitata nell'ammontare e più favorevole,
che punta più agli investitori più piccoli, che in teoria ripaga
il valore facciale dell'obbligazione data in scambio; * una altra offerta Discount, fatta più per gli investitori
istituzionali, che dovrebbe offrire in cambio una frazione del
valore facciale dell'obbligazione posseduta.
L'OPZIONE PAR E' di ammontare limitato a 2 miliardi di dollari in Par
Bond. In ogni caso nessun singolo obbligazionista potrà aderire
per importi superiori a 50.000 dollari o 40.000 euro. Nel caso
di adesione allo swap per un ammontare superiore, l'eccedenza
viene considerata come se avesse scelto l'altra opzione
discount. Qualora la domanda complessiva per questo tipo di opzione
ecceda l'ammontare offerto, la Repubblica di Argentina procederà
all'assegnazione a riparto su base proporzionale.
Gli obbligazionisti che scelgono l'opzione Par ricevono: * Obbligazione Par, scadenza 31/12/2038, con rimborso del
capitale in 20 rate semestrali a partire dal 30/9/2029. I tassi
di interesse per queste obbligazioni saranno pagati alle
scadenze a ai tassi di seguito indicati: Valuta Dal (incluso) Al (escluso) Dollari Euro Peso - 30/9/2009 31/3/2019 2,50% 2,26% 1,18% - 31/3/2019 31/3/2029 3,75% 3,38% 1,77% - 31/3/2029 31/12/2038 5,25% 4,74% 2,48% Gli obbligazionisti riceveranno lo stesso valore facciale
dei Par Bond pari al valore del debito portato in adesione allo
swap. * Un pagamento cash per gli interessi sui Par Bond dal 2003
fino al termine di questa offerta di swap, con un tetto di
disponibilità di 160 milioni di dollari. * Per ogni dollaro di debito che aderisce allo swap, un
titolo legato al Pil dell'Argentina, con scadenza non oltre il
2035, che paga un dividendo ogni anno in relazione all'andamento
del prodotto interno lordo. Gli investitori non riceveranno compensazione per i
pagamenti sui titoli legati al Pil tra il 2006 e il 2009. Alcuni
investitori si sarebbero aspettati almeno una compensazione
nell'offerta.
OPZIONE DISCOUNT Gli obbligazionisti che scelgono l'opzione Discount ricevono
tre titoli: * Una obbligazione Discount, scadenza 31/12/2033, con
rimborso del capitale in 20 rate semestrali. Gli investitori
riceveranno il 33,7% del valore facciale dei bond portati in
adesione allo swap. I tassi di interesse annui sono i seguenti:
Valuta Tasso interesse annuo Dollaro 8,28% Euro 7,82% Peso 5,83% Parte degli interessi maturati prima del 31/12/2013 sarà
pagata in denaro e parte capitalizzata.
* Una obbligazione in dollari Global 2017, con rimborso del
capitale a scadenza e cedola dell'8,75%. Con questo strumento
vengono compensati gli interessi dovuti già maturati dal 2005.
* Per ogni dollari di debito che aderisce allo swap, un
titolo legato al Pil dell'Argentina con scadenza non oltre il
2035, che paga un dividendo ogni anno in relazione all'andamento
del prodotto interno lordo. Come per la Par, gli investitori non riceveranno
compensazione per i pagamenti su Pil warrant tra il 2006 e il
2009. Alcuni investitori si sarebbero aspettati almeno una
compensazione nell'offerta.
COMMISSIONI/NUOVE OBBLIGAZIONI * Gli investitori pagheranno uno 0,4% di commissione alle
banche per aderire allo swap * L'Argentina punta anche a lanciare un nuovo Global bond da
1 miliardo di dollari a sette anni che paga una cedola sotto il
10% per raccogliere capitale fresco dopo lo scambio.

 

[Topgun1976]

Io Ho 5k presi nel 2000(O meglio Rifilati) nel 2000,+ 20k presi a 8

La Nuova Proposta Ufficiale è molto fumosa

Nel 3d sul Fol ci sono + Casini che Altro,Qui sarebbe Bello ragionare solo sui Numeri

 

[Topgun1976]

Vet da Dove ti Esce 68%?

 

[DinoP]

penso che Vet si sia sbagliato, arrotondando la differenza fra il valore facciale che dovrebbero ricevere i possessori dei vecchi bond, 33,7 ed il nominale.
...Beato lui che gli fanno l'opa a 66,3%....

Scherzi a parte, la cosa che da sempre mi indigna è l'assoluta assenza della politica nostrana a tutela dei propri cittadini di fronte a prepotenze di stati sovrani.
...possibile che dobbiamo esser proni di fronte all'argentina?

 

[Topgun1976]

penso che Vet si sia sbagliato, arrotondando la differenza fra il valore facciale che dovrebbero ricevere i possessori dei vecchi bond, 33,7 ed il nominale.
...Beato lui che gli fanno l'opa a 66,3%....

Scherzi a parte, la cosa che da sempre mi indigna è l'assoluta assenza della politica nostrana a tutela dei propri cittadini di fronte a prepotenze di stati sovrani.
...possibile che dobbiamo esser proni di fronte all'argentina?

Questa Storia è ridicola,considerando le riserve che hanno in Svizzera

I Nostri Politici?? Lascia Perdere,se Era la Teacher gli Mandava L'aviazione

 

[Topgun1976]

penso che Vet si sia sbagliato, arrotondando la differenza fra il valore facciale che dovrebbero ricevere i possessori dei vecchi bond, 33,7 ed il nominale.
...Beato lui che gli fanno l'opa a 66,3%....

Scherzi a parte, la cosa che da sempre mi indigna è l'assoluta assenza della politica nostrana a tutela dei propri cittadini di fronte a prepotenze di stati sovrani.
...possibile che dobbiamo esser proni di fronte all'argentina?

Finora l'unica cosa certa è che se Swappo mi danno il Par Obbligazione, scadenza 31/12/2038 per 5.000 euro Nominali,che poi sul Mercato varranno al Max 45-50 forse

Il Resto hai Qlc dato Certo?

 

[amorgos34]

Aderirò felicemente swappando sul titolo discount.

Dall'estate 2009 (se ne parla minimo da Luglio 2009 del nuovo swap) ho scommesso fortemente sull'Argentina (sia sui defaultati, che sul discount già emesso, il par non mi attira per niente) .

Spero che questo 3d non diventi un covo di livorosi come dall'altra parte: sarà che io non sono stato coinvolto nel dflt ma sarebbe bene, adesso,parlare solo di numeri.

 

[Gianni.Mello]

se lo swap andra' a buon fine l'Argentina potra' tornare sul mercato con nuove emissioni a tassi piu' bassi ergo le vecchie obbligazioni del precedente swap saliranno di prezzo. Secondo me sono da comperare.