Fitting o forecasting ? Perchè per fare soldi è molto più importante il primo

[Piedi a Terra]

Sono possibili diversi approcci.
.... in altre strategie si potrebbe pensare di anticipare l'entrata, .

Pensando di anticipare l'entrata per cercare di cogliere il fenomeno "carta nuova scaccia carta vecchia" ed assumendosi quindi il rischio sistemico attraverso altri strumenti come il future, i dati per controllare l'ipotesi potrebbero essere:

1) calendario delle date mensili delle aste dei bot
2) dati storici del future Eurex sui BTP (il piu' liquido dei 3)

La strategia da verificare e' :
entra short sui future Eurex "n" giorni (1,2,3, il dato emergera' con
il backtesting) prima dell'asta mensile dei BOT
exit trade il pomeriggio dell'asta dei Bot.

Mi affascina di piu' pero' la strategia di evitare il rischio sistemico.

Questa forma di avversione comporta l'intervento non piu' sul future ma direttamente sul titolo di stato, acquistato in caso di "gobba" e di svendita istituzionale in tarda mattinata nell'intervallo in fascia bassa dell'aggio di 30-50 centesimi a loro disposizione ("e" "e").

 

[Cren]

Questa forma di avversione comporta l'intervento non piu' sul future ma direttamente sul titolo di stato, acquistato in caso di "gobba" e di svendita istituzionale in tarda mattinata nell'intervallo in fascia bassa dell'aggio di 30-50 centesimi a loro disposizione ("e" "e").

Quindi gli acquisti sono due:

1. acquisto carta vecchia e
2. acquisto carta nuova

di cui

1. la prima svenduta poco prima o in concomitanza dell'asta per far spazio a quella nuova e
2. la seconda svenduta dopo l'asta per incassare l'aggio

il tutto condizionato al fatto che la «gobba» sul Nelson-Siegel sia di entità tale da rendere molto conveniente l'operazione (perchè maggiore è la probabilità di mean reversion).

Corretto?

 

[Piedi a Terra]

Quindi gli acquisti sono due:

1. acquisto carta vecchia e
2. acquisto carta nuova

di cui

1. la prima svenduta poco prima o in concomitanza dell'asta per far spazio a quella nuova e
2. la seconda svenduta dopo l'asta per incassare l'aggio

il tutto condizionato al fatto che la «gobba» sul Nelson-Siegel sia di entità tale da rendere molto conveniente l'operazione (perchè maggiore è la probabilità di mean reversion).

Corretto?

Un solo acquisto, al verificarsi di due condizioni ("e" "e"), la prima delle quali sia la "gobba" calcolata sul corretto fitting di curva (ripeto NSS, non NS) e la seconda la svendita istituzionale dopo l'asta, nell'intervallo dei 30-50 centesimi di aggio a loro disposizione concessi dal MEF.

Questa e', tra le ipotesi di intervento possibili, la piu' conservativa e la piu' avversa al rischio.

Cerca di combinare la prima condizione (le vendite dovute alla carta nuova che scaccia la vecchia) che e' un segnale di lungo periodo di mean reversion ad una condizione che e' un segnale di breve periodo di mean reversione (l'avversione al rischio Italia delle banche estere che le porta a sbarazzarsi della carta nuova subito)