Obbligazioni societarie La saga della famiglia Espírito Santo: cosa succederà alle obbligazioni BES ed ESFG?

Oct 3 (Reuters) - The opening balance sheet of Portugal's Novo Banco, the "good bank" carved out of Banco Espirito Santo after a state rescue, will show a solvency ratio above the required minimum and no need of further capital, two sources familiar with the process said.
The state rescued Portugal's largest listed lender in early August with a 4.9 billion euro ($6.1 billion) package, mostly in public funds, after the business empire of its founding Espirito Santo family collapsed under a mountain of debt. The bad bank, BES, inherited all the toxic exposure.
Some analysts have had doubts whether the capital injected into Novo Banco is enough to guarantee adequate solvency as required by Portuguese and European regulators.
The new bank, which the state plans to sell to recover the rescue funds, has been working on its opening balance since August, and the document is almost ready to be audited.
One source close to the process said on Friday that, although the balance sheet is to be finalised by Novo Banco next week, it is already certain that the bank will not need additional capital. Its common equity Tier 1 capital will be comfortably above the minimum 7 percent required by the Bank of Portugal, the source said.
Another financial sector source said the solvency ratio as of now is above 8.5 percent and would exceed 8 percent even if auditors choose to be "ultra-conservative".
When it devised the rescue plan, the Bank of Portugal said the capitalisation would leave Novo Banco with an 8.5 percent capital ratio.
The second source said the bank's first balance sheet is practically finalised, with only minor details on how to classify certain assets still to be clarified. Auditors PWC have already been checking parts of the books, but the whole auditing process is likely to take up to three months.
The first source said auditing should be completed between the end of November and late December.
Novo Banco and Bank of Portugal spokesmen declined to comment.
Economy Minister Antonio Pires de Lima recently said it would be reasonable to expect the sale to take place next year.
Portugal's central bank has begun sounding out Spanish banks such as Sabadell and Popular on their interest in buying Novo Banco, according to several sources familiar with the talks.

Se non raccontano balle, puoi togliere ... :titanic: ... ;).
 
Intanto il resto dell'ex-impero Espirito Santo naufraga nel più inglorioso dei modi:

Tribunal do Luxemburgo não aceita ESFG e Esfil em gestão controlada
03 Outubro 2014, 16:09 por Diogo Cavaleiro | [email protected]


O tribunal do Luxemburgo rejeitou o pedido do ESFG e da Esfil para ficarem sob um regime idêntico ao de protecção de credores.
O tribunal do Luxemburgo rejeitou o pedido do ESFG e da Esfil, empresas do Grupo Espírito Santo, para ficarem sob um regime idêntico ao de protecção de credores. Ou seja, na prática, a insolvência parece ser o futuro das duas sociedades. Ainda não houve decisão sobre a Rio Forte nem a Espírito Santo International.

"O tribunal do Luxemburgo, depois de receber os requerentes e o Ministério Público, e após a apresentação dos relatórios do juiz delegado e dos especialistas, rejeitou os pedidos de colocação sob gestão controlada, feitos pelo Espírito Santo Financial Group a 24 de Julho de 2014 e pela Espírito Santo Financial (Esfil) a 31 de Julho de 2014", indica uma nota enviada por e-mail pelo porta-voz da administração judicial luxemburguesa, entretanto já publicada no site oficial.

Na nota enviada às redacções, o porta-voz escreve que o processo relativo à gestão controlada ("gestion contrôlée") é confidencial, pelo que não serão dados mais pormenores sobre esta decisão.

O ESFG e a Esfil fizeram as solicitações ao tribunal do Luxemburgo para ficarem neste regime, o que lhes iria permitir negociar com credores de uma forma controlada. A justiça luxemburguesa havia acolhido as solicitações para que fosse feita uma avaliação com vista à colocação em gestão controlada.

Também a Rio Forte e a Espírito Santo International fizeram as mesmas solicitações, ainda que sobre estas ainda não haja uma decisão judicial.

A "gestion contrôlée" é um regime que é possível para as empresas que se encontram "temporariamente em dificuldades" mas que não estejam capazes de cumprir, no momento, as suas obrigações. O objectivo é, se ela for aceite, seguir para uma reestruturação controlada. Sem ela, o caminho para as sociedades é a insolvência.

O ESFG é a "holding" que controla os activos financeiros do Grupo Espírito Santo. Tinha, por exemplo, 20% no Banco Espírito Santo, que neste momento é um veículo financeiro que ficou apenas com os activos considerados problemáticos do antigo banco. A Esfil é uma "sub-holding" que se centra nos activos financeiros em França e na Suíça.
 

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As obrigações do BES em que os clientes do banco investiram foram realizadas no âmbito de “um esquema de financiamento fraudulento”, acusou na altura o governador do Banco de Portugal, descoberto depois do afastamento de Ricardo Salgado. Em causa estavam obrigações emitidas pelo banco que davam um balão de oxigénio ao Grupo Espírito Santo, porque representavam dívida do grupo não assumida. As obrigações foram vendidas a clientes nos balcões do antigo BES por montantes superiores ao do valor de emissão.
 
è stata respinta la richiesta di amministrazione controllata per ESFG, che implicazioni per BES e nuovo banco?
Per i detentori di titoli della galassia GES potrebbero esserci conseguenze negative, anche se non sono di facile quantificazione.

Nessuna implicazione per Novo Banco, visto che i crediti nei confronti dei soggetti coinvolti erano stati lasciati nella bad bank.
Questo il passaggio del primo comunicato BdP al riguardo:

"Credit claims on Espírito Santo International and its shareholders, the shareholders of Espírito Santo Control, the entities which are in a control or group relationship, in accordance with the provisions of Article 21 of the Securities Code (Código dos Valores Mobiliários), with Espírito Santo International and claims on Espírito Santo Financial Group (hereinafter called Grupo Espírito Santo), with the exception of claims on entities included in the perimeter of consolidated supervision of BES (hereinafter called Grupo BES, and claims on insurance undertakings supervised by the Insurance and Pension Funds Supervisory Authority (Instituto de Seguros de Portugal), namely: Companhia de Seguros Tranquilidade, Tranquilidade-Vida Companhia Seguros, Esumédica, Europ Assistance e Seguros Logo;"
 
Non avendo accesso all'articolo dell'Expresso, riporto quanto è rimbalzato su altri media:

Venda La Caixa 'pisca o olho' ao Novo Banco

O banco catalão La Caixa é um dos interessados na compra direta do Novo Banco, escreve o Expresso. O maior acionista do BPI tem em cima da mesa a possibilidade e integrar a instituição liderada por Stock da Cunha no banco liderado por Fernando Ulrich.


08:43 - 04 de Outubro de 2014

O banco La Caixa está interessado na compra direta do Novo Banco. A confirmação foi feita ao Expresso por banqueiros próximos do processo que indicam ainda que o banco catalão (e maior acionista do BPI) pondera integrar a instituição liderada por Stock da Cunha no banco liderado por Fernando Ulrich.

O La Caixa tem estado a analisar a compra do Novo Banco para uma eventual integração com o BPI”, revelou um banqueiro ao semanário.

A acontecer esta compra e umeventual integração, o La Caixa melhora a sua posição dentro do BPI, ficando, aqui, prejudicada Isabel dos Santos, uma das acionistas do banco que com esta operação ficaria com a sua posição diluída, escreve o Expresso.

Os catalães juntam-se ao Banco BIG, BPI, Santander, BBVA e Banco de Portugal na corrida pelo Novo Banco.
 

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