NicOx : Garufi ... e la Rivoluzione Pharma
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jenJEN
Mai domi!
NicOx : Crédit Suisse souffle le chaud Auj. à 10:18
NicOx : Crédit Suisse souffle le chaud et le froid 10/03/2009 10:14
Le Crédit Suisse reste "neutre" sur le dossier NicOx, recommandation assortie de la mention "V" qui signale un risque de volatilité élevé. En revanche, le spécialiste réduit de 15,50 à 8,90 Euros sa valorisation car il a réduit ses perspectives de ventes du naproxcinod de 2,5 à 1 Milliard de Dollars annuels lors du pic de 2020.
"Compte-tenu de la taille du marché des anti-inflammatoires (les ventes 2008 de Celebrex ont atteint 2,5 Mds$) et la modeste différentiation du naproxcinod, nous maintenons notre analyse selon laquelle le produit a un potentiel de blockbuster", explique le courtier, qui est cependant plus mitigé pour plusieurs raisons. D'abord, l'autorisation pourrait connaître quelques difficultés, au regard de la prudence de la FDA pour ce type de produit (le scenario noir passerait par la nécessité de lancer un essai cardiovasculaire en vue d'une approbation). Ensuite, le spécialiste juge que les données du dernier essai clinique parues en décembre n'ont donné lieu qu'à des avantages modestes, et attend davantage de précisions lors de l'AAC (fin mars) et des conférences suivantes.
Le Crédit Suisse pense qu'un partenaire parmi les plus gros laboratoires est préférable pour faire décoller les ventes, mais note que la faible différentiation du produit par rapport à ses prédécesseurs rend peu probable l'intérêt d'une major. "De plus, nous nous interrogeons sur l'intention de NicOx de signer un accord qui permettrait la co-promotion du fait du manque de produits en phase avancée chez NicOx, qui seraient requis pour exploiter des synergies", ajoute l'analyste.
AH ECCO PERCHE' SI VENDE
NicOx : Crédit Suisse souffle le chaud et le froid 10/03/2009 10:14
Le Crédit Suisse reste "neutre" sur le dossier NicOx, recommandation assortie de la mention "V" qui signale un risque de volatilité élevé. En revanche, le spécialiste réduit de 15,50 à 8,90 Euros sa valorisation car il a réduit ses perspectives de ventes du naproxcinod de 2,5 à 1 Milliard de Dollars annuels lors du pic de 2020.
"Compte-tenu de la taille du marché des anti-inflammatoires (les ventes 2008 de Celebrex ont atteint 2,5 Mds$) et la modeste différentiation du naproxcinod, nous maintenons notre analyse selon laquelle le produit a un potentiel de blockbuster", explique le courtier, qui est cependant plus mitigé pour plusieurs raisons. D'abord, l'autorisation pourrait connaître quelques difficultés, au regard de la prudence de la FDA pour ce type de produit (le scenario noir passerait par la nécessité de lancer un essai cardiovasculaire en vue d'une approbation). Ensuite, le spécialiste juge que les données du dernier essai clinique parues en décembre n'ont donné lieu qu'à des avantages modestes, et attend davantage de précisions lors de l'AAC (fin mars) et des conférences suivantes.
Le Crédit Suisse pense qu'un partenaire parmi les plus gros laboratoires est préférable pour faire décoller les ventes, mais note que la faible différentiation du produit par rapport à ses prédécesseurs rend peu probable l'intérêt d'une major. "De plus, nous nous interrogeons sur l'intention de NicOx de signer un accord qui permettrait la co-promotion du fait du manque de produits en phase avancée chez NicOx, qui seraient requis pour exploiter des synergies", ajoute l'analyste.
AH ECCO PERCHE' SI VENDE
jenJEN
Mai domi!
doctor NO
NO nel DNA
NicOx : Crédit Suisse souffle le chaud Auj. à 10:18
NicOx : Crédit Suisse souffle le chaud et le froid 10/03/2009 10:14
Le Crédit Suisse reste "neutre" sur le dossier NicOx, recommandation assortie de la mention "V" qui signale un risque de volatilité élevé. En revanche, le spécialiste réduit de 15,50 à 8,90 Euros sa valorisation car il a réduit ses perspectives de ventes du naproxcinod de 2,5 à 1 Milliard de Dollars annuels lors du pic de 2020.
"Compte-tenu de la taille du marché des anti-inflammatoires (les ventes 2008 de Celebrex ont atteint 2,5 Mds$) et la modeste différentiation du naproxcinod, nous maintenons notre analyse selon laquelle le produit a un potentiel de blockbuster", explique le courtier, qui est cependant plus mitigé pour plusieurs raisons. D'abord, l'autorisation pourrait connaître quelques difficultés, au regard de la prudence de la FDA pour ce type de produit (le scenario noir passerait par la nécessité de lancer un essai cardiovasculaire en vue d'une approbation). Ensuite, le spécialiste juge que les données du dernier essai clinique parues en décembre n'ont donné lieu qu'à des avantages modestes, et attend davantage de précisions lors de l'AAC (fin mars) et des conférences suivantes.
Le Crédit Suisse pense qu'un partenaire parmi les plus gros laboratoires est préférable pour faire décoller les ventes, mais note que la faible différentiation du produit par rapport à ses prédécesseurs rend peu probable l'intérêt d'une major. "De plus, nous nous interrogeons sur l'intention de NicOx de signer un accord qui permettrait la co-promotion du fait du manque de produits en phase avancée chez NicOx, qui seraient requis pour exploiter des synergies", ajoute l'analyste.
AH ECCO PERCHE' SI VENDE
questi più che anl isti sembra pompieri
sempre pronti a spegnere ogni velleità di rialzo!!!!!!!!!!!!! Poi proprio loro le banche d'affari si permettono di giudicare dopo ciò che hanno fatto ed i buchi dei loro bilanci
doctor NO
NO nel DNA
Concernant Crédit Suisse..... Auj. à 11:13
Bonjour, je suis actionnaire sur COX depuis 2006. Je voulais juste donner mon modeste point de vue sur leur analyse.
Il prévoit un pic des ventes d'1M de $, ce qui correspond au taux de change actuelle (1.27) à un peu moins de 800 millions d'euros. Partons du principe que COX signe un partenariat simple sans co-commercialisation (je sais ce ne sera pas le cas mas c'est plus simple pour expliquer mon point de vue), on peut légitimement attendre un taux de royalties de 20% minimum, en ayant réalisé toutes les études seul. Cela représente près de 160millions d'euros par an.
Crédit Suisse estime un cours de 8.9 pour 46millions d'actions, ça fait environ une CB de 400 millions.
Comment, en réalisant 160m d'euros de RN (je sais qu'il y aura des frais de développement sur d'autres produits et des frais de fonctionnement de la boite mais c'est pour faire très simple), on peut ne tabler, en toute objectivité sur une CB de 400millions?
Et je précise en plus, que je ne tiens pas compte de l'upfront ni de la trésorerie.
Donc vous l'aurez compris, je ne suis pas du tout d'accord avec l'objectif de cours de Crédit Suisse à la vue de leur objectif de CA. C'est du grand n'importe quoi, il ni a aucune corrélation entre les deux.
Cordialement
e meno male che c'è qualcuno che capisce
Bonjour, je suis actionnaire sur COX depuis 2006. Je voulais juste donner mon modeste point de vue sur leur analyse.
Il prévoit un pic des ventes d'1M de $, ce qui correspond au taux de change actuelle (1.27) à un peu moins de 800 millions d'euros. Partons du principe que COX signe un partenariat simple sans co-commercialisation (je sais ce ne sera pas le cas mas c'est plus simple pour expliquer mon point de vue), on peut légitimement attendre un taux de royalties de 20% minimum, en ayant réalisé toutes les études seul. Cela représente près de 160millions d'euros par an.
Crédit Suisse estime un cours de 8.9 pour 46millions d'actions, ça fait environ une CB de 400 millions.
Comment, en réalisant 160m d'euros de RN (je sais qu'il y aura des frais de développement sur d'autres produits et des frais de fonctionnement de la boite mais c'est pour faire très simple), on peut ne tabler, en toute objectivité sur une CB de 400millions?
Et je précise en plus, que je ne tiens pas compte de l'upfront ni de la trésorerie.
Donc vous l'aurez compris, je ne suis pas du tout d'accord avec l'objectif de cours de Crédit Suisse à la vue de leur objectif de CA. C'est du grand n'importe quoi, il ni a aucune corrélation entre les deux.
Cordialement
e meno male che c'è qualcuno che capisce
doctor NO
NO nel DNA
doctor NO
NO nel DNA
CM-CIC juge les dernières données "inté Auj. à 11:24
Nicox : CM-CIC juge les dernières données "intéressantes"
Mardi 10 mars 2009 à 11:03 Imprimer Imprimer
(Tradingsat.com) - Après PiperJaffray lundi, c'est au tour mardi des analystes de CM-CIC Securities de faire part de leurs impressions sur les données dévoilées par NicOx dans le résumé d'une présentation qui sera faite le 30 mars prochain à l'American College of Cardiology.
Ces données montrent l'impact du naproxcinod, le candidat médicament anti-inflammatoire de NicOx, sur la pression artérielle de différentes catégories de patients atteints d'une ostéo-arthrite.
D'après le tableau de données de cette analyse, l'utilisation de naproxcinod 750 mg dans la population générale se traduit par une diminution de la tension artérielle systolique de 3,9 millimètres de mercure, contre une baisse de 1 millimètre de mercure avec l'anti-inflammatoire naproxène qui sert actuellement de référence.
Mais « chez les patients hypertendus et traités par un anti-hypertenseur, le bénéfice de l'utilisation de naproxcinod est encore plus important », souligne CM-CIC Securities. En effet, alors que l'utilisation de naproxene 500 mg conduit à une élévation de la tension artérielle chez cette catégorie de patients (+1,5 millimètre de mercure), l'utilisation de naproxcinod 750 mg permet une réduction de 5 millimètres de mercure.
CM-CIC Securities profite de la publication de ces données pour confirmer sa recommandation « Achat » et son objectif de cours de 21 euros sur NicOx.
Nicox : CM-CIC juge les dernières données "intéressantes"
Mardi 10 mars 2009 à 11:03 Imprimer Imprimer
(Tradingsat.com) - Après PiperJaffray lundi, c'est au tour mardi des analystes de CM-CIC Securities de faire part de leurs impressions sur les données dévoilées par NicOx dans le résumé d'une présentation qui sera faite le 30 mars prochain à l'American College of Cardiology.
Ces données montrent l'impact du naproxcinod, le candidat médicament anti-inflammatoire de NicOx, sur la pression artérielle de différentes catégories de patients atteints d'une ostéo-arthrite.
D'après le tableau de données de cette analyse, l'utilisation de naproxcinod 750 mg dans la population générale se traduit par une diminution de la tension artérielle systolique de 3,9 millimètres de mercure, contre une baisse de 1 millimètre de mercure avec l'anti-inflammatoire naproxène qui sert actuellement de référence.
Mais « chez les patients hypertendus et traités par un anti-hypertenseur, le bénéfice de l'utilisation de naproxcinod est encore plus important », souligne CM-CIC Securities. En effet, alors que l'utilisation de naproxene 500 mg conduit à une élévation de la tension artérielle chez cette catégorie de patients (+1,5 millimètre de mercure), l'utilisation de naproxcinod 750 mg permet une réduction de 5 millimètres de mercure.
CM-CIC Securities profite de la publication de ces données pour confirmer sa recommandation « Achat » et son objectif de cours de 21 euros sur NicOx.
- Stato