ricpast
Sono un tipo serio
....altri file molto interessanti!
Grazie Maino!
http://digilander.libero.it/ventimaggio/Pagina dei files.htm
Grazie Maino!
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Obbligazioni strutturate obbligazioni strutturate (2 lettori)
- Creatore Discussione ricpast
- Data di Inizio
Commendator La mò
Nuovo forumer
sarebbe meglio parlarne qualche volta evidenziando anke i riski connessi a tal investimento
lancio argomento chi vuole approfondisca
lancio argomento chi vuole approfondisca
per favore potrebbe spiegare perche' le obbligazioni strutturate di unicredi sono
cosi' svantaggiose e indicarne i nomi dei prodotti ?
Grazie
cosi' svantaggiose e indicarne i nomi dei prodotti ?
Grazie
optaridon
Nuovo forumer
galvano2000 ha scritto:
Perchè il sottoscritto che le ha acquistate al collocamento =100 se le ritrova a adesso 81.2 l'una e l'altra a 89
Bei traguardo 15 -30/06/2015 xs0221968042
Bei fr 141015 eur xs0229563886
Poi basta andare su tradinglab e guardare le obbligazioni strutturate,quotate sul sito stesso.
Ricordo di una che quotava 60
(sempre della famiglia Traguardo)
Commendator La mò
Nuovo forumer
Le obbligazioni strutturate sono obbligazioni in cui il rimborso del capitale (caso raro) o l'ammontare della cedola (caso frequente) dipendono dall'andamento di uno o più strumenti finanziari o indici sottostanti (es: indice di borsa Mib, inflazione italiana, basket di 10 azioni).
Esempio 2 l'obbligazione AB paga il primo e secondo anno il 3%. dal terzo al quinto anno paga l'inflazione annua europea + lo 0,50%. In questo caso, il rischio è che le cedola dal terzo al quinto anno siano basse se l'inflazione sarà bassa.
Esempio 3: l'obbligazione ZZ dura 4 anni. Il primo anno paga il 4%. dal secondo al quarto anno paga il maggiore tra l'1% e il 30% dell'aumento dell'indice S&P Mib. In questo caso il rischio è che, se nel singolo anno l'indice di borsa S&P Mib scende oppure cresce meno del 3,33%, la cedola annua sia solo dell'1%.
è difficile che si realizzi l'evento a cui è legata la cedola potenziale, più è sconsigliata la sottoscrizione dell'obbligazione strutturata.
Vantaggi e svantaggi dell'obbligazione strutturata:
Vantaggi: l'obbligazione strutturata permette di legare l'andamento delle cedole ad un titolo sottostante volatile (ad esempio, delle azioni), avendo dei benefici (cedola + alta) se il sottostante va bene, ma proteggendo il capitale se il sottostante va male.
Svantaggi: la protezione offerta dalle obbligazioni strutturate ha un prezzo, nel senso che il rendimento minimo garantito che si ottiene comunque è minore del rendimento di mercato delle obbligazioni simili per rischio e durata esistenti nel momento dell'emissione della strutturata. La differenza tra la cedola di un'obbligazione normale (es. tasso fisso) e il minimo garantito per l'obbligazione strutturata è il costo che l'investitore sostiene per scommettere sul sottostante a cui la strutturata è legata: tale minor rendimento deriva dal costo delle opzioni che l'emittente compra per poter pagare le eventuali cedole potenziali.
L'obbligazione strutturata si costruisce così: si compra sul mercato un titolo obbligazionario già esistente a tasso fisso che mi permette di avere con certezza 4 euro per pagare la cedola del primo anno e 100 euro alla scadenza per il rimborso del capitale (probabilmente si useranno due zero coupon bond - zcb -, uno per la cedola e uno per il capitale). Il costo dei due zcb è sicuramente inferiore a 100, ad esempio è 95. La differenze tra il valore di sottoscrizione dell'obbligazione strutturata (100) e il prezzo degli zcb (95) viene usato per comprare delle opzioni , che mi permettano di pagare la cedola annua se l'azione ha un prezzo maggiore.
Spesso dei 100 euro versati per comprare l'obbligazione strutturata solo una cifra minore (es. 98,50 euro) servono per comprare gli zero coupon bond e le opzioni. La parte non usata (es. 1,50 euro) è un utile per il soggetto che crea l'obbligazione strutturata (la banca, le poste, la compagnia di assicurazione).
Esempio 2 l'obbligazione AB paga il primo e secondo anno il 3%. dal terzo al quinto anno paga l'inflazione annua europea + lo 0,50%. In questo caso, il rischio è che le cedola dal terzo al quinto anno siano basse se l'inflazione sarà bassa.
Esempio 3: l'obbligazione ZZ dura 4 anni. Il primo anno paga il 4%. dal secondo al quarto anno paga il maggiore tra l'1% e il 30% dell'aumento dell'indice S&P Mib. In questo caso il rischio è che, se nel singolo anno l'indice di borsa S&P Mib scende oppure cresce meno del 3,33%, la cedola annua sia solo dell'1%.
è difficile che si realizzi l'evento a cui è legata la cedola potenziale, più è sconsigliata la sottoscrizione dell'obbligazione strutturata.
Vantaggi e svantaggi dell'obbligazione strutturata:
Vantaggi: l'obbligazione strutturata permette di legare l'andamento delle cedole ad un titolo sottostante volatile (ad esempio, delle azioni), avendo dei benefici (cedola + alta) se il sottostante va bene, ma proteggendo il capitale se il sottostante va male.
Svantaggi: la protezione offerta dalle obbligazioni strutturate ha un prezzo, nel senso che il rendimento minimo garantito che si ottiene comunque è minore del rendimento di mercato delle obbligazioni simili per rischio e durata esistenti nel momento dell'emissione della strutturata. La differenza tra la cedola di un'obbligazione normale (es. tasso fisso) e il minimo garantito per l'obbligazione strutturata è il costo che l'investitore sostiene per scommettere sul sottostante a cui la strutturata è legata: tale minor rendimento deriva dal costo delle opzioni che l'emittente compra per poter pagare le eventuali cedole potenziali.
L'obbligazione strutturata si costruisce così: si compra sul mercato un titolo obbligazionario già esistente a tasso fisso che mi permette di avere con certezza 4 euro per pagare la cedola del primo anno e 100 euro alla scadenza per il rimborso del capitale (probabilmente si useranno due zero coupon bond - zcb -, uno per la cedola e uno per il capitale). Il costo dei due zcb è sicuramente inferiore a 100, ad esempio è 95. La differenze tra il valore di sottoscrizione dell'obbligazione strutturata (100) e il prezzo degli zcb (95) viene usato per comprare delle opzioni , che mi permettano di pagare la cedola annua se l'azione ha un prezzo maggiore.
Spesso dei 100 euro versati per comprare l'obbligazione strutturata solo una cifra minore (es. 98,50 euro) servono per comprare gli zero coupon bond e le opzioni. La parte non usata (es. 1,50 euro) è un utile per il soggetto che crea l'obbligazione strutturata (la banca, le poste, la compagnia di assicurazione).
giuseppe.d'orta
Forumer storico
Su Investireoggi.it ne parliamo "appena" dall'anno 2000, quando sconsigliavamo quelle in emissione (storici alcuni articoli sui collocamenti delle Poste) e segnalavamo alcune occasioni sul mercato.
A distanza di sei anni, nulla è cambiato: mai all'emissione ma sempre e solo selezione delle possibili occasioni sul mercato, dove alcune (poche) delle strutturate finiscono.
A distanza di sei anni, nulla è cambiato: mai all'emissione ma sempre e solo selezione delle possibili occasioni sul mercato, dove alcune (poche) delle strutturate finiscono.
Commendator La mò
Nuovo forumer
giuseppe.d'orta ha scritto:
non ho visto
che devo fà x penitenza, la danza sui ceci ti basta 