IPO OPV POLYNT
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willi
Forumer attivo
willi ha scritto:
Polynt S.P.A
A cura del Desk Primario, Area Negoziazione Titoli
L'attività di Polynt consiste nella ricerca e sviluppo e nella produzione e vendita di anidridi
organiche e loro derivati.
Tali prodotti rientrano nell'ampia categoria degli intermedi chimici caratterizzati dal
posizionamento intermedio nella scala che va dalla raffinazione del petrolio fino alla produzione,
alla vendita e distribuzione sul mercato dei prodotti finiti.
I prodotti di Polynt sono utilizzati per la produzione di materie plastiche, vernici, inchiostri ed
adesivi, componenti elettrici ed elettronici, carta, lubrificanti. Ulteriori impieghi riguardano la
preparazione di prodotti chimici utilizzati nella produzione di mangimi e di additivi per l'industria
alimentare, nonché materiali compositi per stampaggio destinati al settore elettrico, dei trasporti e
delle costruzioni.
Polynt S.p.A. sarà quotata sul MTA, segmento STAR.
nonmollare
Moderator
" è un'ipo da guardare e basta "
MILANO (Finanza.com) - Polynt, la divisione intermedi per polimeri del gruppo chimico e biotecnologico svizzero Lonza, approderà presto a Piazza Affari. Ma a questa società, che si affaccia alla finestra del mercato, gli analisti di Cheuvreux voltano le spalle. Gli esperti non si fanno tentare dalla nuova matricola perché non vedono catalizzatori che saranno in grado di creare appeal sull'azione. "I margini sono stati in calo negli ultimi anni, i volumi sono deboli, i ricavi guidati solo dalla crescita dei prezzi e l'azionista di riferimento Lonza chiaramente vuole uscire da queste attività", dicono senza tanti giri di parole gli esperti, che notano anche che il range di valorizzazione è decisamente caro. E così alla luce di questi fattori e considerando che non c'è nemmeno un po' di sconto gli esperti di Cheuvreux consigliano ai loro clienti di non sottoscrivere questa Ipo.
MILANO (Finanza.com) - Polynt, la divisione intermedi per polimeri del gruppo chimico e biotecnologico svizzero Lonza, approderà presto a Piazza Affari. Ma a questa società, che si affaccia alla finestra del mercato, gli analisti di Cheuvreux voltano le spalle. Gli esperti non si fanno tentare dalla nuova matricola perché non vedono catalizzatori che saranno in grado di creare appeal sull'azione. "I margini sono stati in calo negli ultimi anni, i volumi sono deboli, i ricavi guidati solo dalla crescita dei prezzi e l'azionista di riferimento Lonza chiaramente vuole uscire da queste attività", dicono senza tanti giri di parole gli esperti, che notano anche che il range di valorizzazione è decisamente caro. E così alla luce di questi fattori e considerando che non c'è nemmeno un po' di sconto gli esperti di Cheuvreux consigliano ai loro clienti di non sottoscrivere questa Ipo.
giuseppe.d'orta
Forumer storico
Collocamento Polynt - Non è un affare
Non mi piace. Vendono il 60% del capitale e si riservano di arrivare poi al 90%, segno che la vogliono proprio dismettere. Molto probabilmente hanno provato a venderla in giro e poi, non trovando proposte ritenute valide, hanno deciso di venderla al mercato.
Anche i multipli di bilancio in base alla forchetta di prezzo non sono allettanti.
Aggiungiamoci pure la solita questione della firma al buio, senza sapere il prezzo esatto di acquisto.
Evito la sottoscrizione.
Non mi piace. Vendono il 60% del capitale e si riservano di arrivare poi al 90%, segno che la vogliono proprio dismettere. Molto probabilmente hanno provato a venderla in giro e poi, non trovando proposte ritenute valide, hanno deciso di venderla al mercato.
Anche i multipli di bilancio in base alla forchetta di prezzo non sono allettanti.
Aggiungiamoci pure la solita questione della firma al buio, senza sapere il prezzo esatto di acquisto.
Evito la sottoscrizione.
killer
Forumer storico
Re: Collocamento Polynt - Non è un affare
Concordo pienamente ed aggiungo:
1) Nessun aumento di capitale quindi nelle casse della società non entra nulla di liquido...... alias significa che mollano solo i vecchi azionisti
2)A fine giugno hanno distribuito un dividendo straordinario di 12 milioni di euro, che si sono aggiunti alla cedola di 16 milioni staccata poco tempo prima. Tutti i soldi son logicamente finiti nelle casse dell'azionista di riferimento Lonza quindi se prima l'indebitamento della società era di circa 14 milioni d'euro dopo i vari dividendi è peggiorata a 38,2 milioni.....alias i vecchi soci han già fatto e faranno ancor di più cassa collocando il titolo sul mkt il popolo invece deve fare un atto di fede e sperare con l'aggravio di comprare una società finanziariamente più debole rispetto a 6 mesi fà......
Non per me lascio ad altri la patata bollente
giuseppe.d'orta ha scritto:
Concordo pienamente ed aggiungo:
1) Nessun aumento di capitale quindi nelle casse della società non entra nulla di liquido...... alias significa che mollano solo i vecchi azionisti
2)A fine giugno hanno distribuito un dividendo straordinario di 12 milioni di euro, che si sono aggiunti alla cedola di 16 milioni staccata poco tempo prima. Tutti i soldi son logicamente finiti nelle casse dell'azionista di riferimento Lonza quindi se prima l'indebitamento della società era di circa 14 milioni d'euro dopo i vari dividendi è peggiorata a 38,2 milioni.....alias i vecchi soci han già fatto e faranno ancor di più cassa collocando il titolo sul mkt il popolo invece deve fare un atto di fede e sperare con l'aggravio di comprare una società finanziariamente più debole rispetto a 6 mesi fà......
Non per me lascio ad altri la patata bollente
Fleursdumal
फूल की बुराई
Lonza, 460 mln dlr per unità Cambrex, paga anche con Ipo
martedì, 24 ottobre 2006
ZURIGO, 24 ottobre (Reuters) - Il gruppo chimico svizzero Lonza (LONN.VX: Quotazione, Profilo) ha rilevato due divisioni biofarmaceutiche da Cambrex Corporation (CBM.N: Quotazione, Profilo) e non esclude ulteriori acquisizioni, più piccole di queste.
La società pagherà 460 milioni di dollari (365 milioni di euro) cash, per le divisioni Research Bioproducts e Microbial Biopharmaceutical di Cambrex.
Circa un terzo dell'acquisizione verrà finanziata coi proventi dell'Ipo di Polynt, la sua ex divisione intermedi per polimeri.
"Tutto il ricavato dell'offerta verrà speso direttamente per l'acquisizione, ma riuscirà a coprire (solo) un terzo delle risorse necessarie", ha detto l'AD Stefan Borgas.
L'AD lascia intendere dunque di contare su ricavati di circa 120 milioni di euro, contro i 177-220 milioni di valore dell'operazione che si ottiene considerando il range di prezzo fissato per l'Ipo, 2,15-2,65 euro, e il quantitativo massimo che Polynt era disposta ad offrire al mercato -pari all'89% del capitale, che comprende il 20% di ulteriore tranche riservata agli investitori istituzionali e il 9% circa di greenshoe.
Sull'andamento dell'Ipo, l'AD si è limitato a dire che "prosegue come previsto".
Ma ha sottolineato che, al pari delle acquisizioni, l'Ipo contribuisce a far alzare le stime sui risultati finanziari nei prossimi anni.
In particolare, Lonza ha alzato le previsioni sulla crescita delle vendite, portata all'8-10% l'anno.
L'offerta pubblica di Polynt si è aperta il 18 ottobre e si chiuderà domani.
Il prezzo finale verrà deciso il 27 ottobre e il titolo dovrebbe esordire il 30 ottobre.
Lonza ha aperto con un rialzo del 4% a 93 franchi svizzeri.
martedì, 24 ottobre 2006
ZURIGO, 24 ottobre (Reuters) - Il gruppo chimico svizzero Lonza (LONN.VX: Quotazione, Profilo) ha rilevato due divisioni biofarmaceutiche da Cambrex Corporation (CBM.N: Quotazione, Profilo) e non esclude ulteriori acquisizioni, più piccole di queste.
La società pagherà 460 milioni di dollari (365 milioni di euro) cash, per le divisioni Research Bioproducts e Microbial Biopharmaceutical di Cambrex.
Circa un terzo dell'acquisizione verrà finanziata coi proventi dell'Ipo di Polynt, la sua ex divisione intermedi per polimeri.
"Tutto il ricavato dell'offerta verrà speso direttamente per l'acquisizione, ma riuscirà a coprire (solo) un terzo delle risorse necessarie", ha detto l'AD Stefan Borgas.
L'AD lascia intendere dunque di contare su ricavati di circa 120 milioni di euro, contro i 177-220 milioni di valore dell'operazione che si ottiene considerando il range di prezzo fissato per l'Ipo, 2,15-2,65 euro, e il quantitativo massimo che Polynt era disposta ad offrire al mercato -pari all'89% del capitale, che comprende il 20% di ulteriore tranche riservata agli investitori istituzionali e il 9% circa di greenshoe.
Sull'andamento dell'Ipo, l'AD si è limitato a dire che "prosegue come previsto".
Ma ha sottolineato che, al pari delle acquisizioni, l'Ipo contribuisce a far alzare le stime sui risultati finanziari nei prossimi anni.
In particolare, Lonza ha alzato le previsioni sulla crescita delle vendite, portata all'8-10% l'anno.
L'offerta pubblica di Polynt si è aperta il 18 ottobre e si chiuderà domani.
Il prezzo finale verrà deciso il 27 ottobre e il titolo dovrebbe esordire il 30 ottobre.
Lonza ha aperto con un rialzo del 4% a 93 franchi svizzeri.
Fleursdumal
फूल की बुराई
Ipo, book Polynt (Lonza) non ancora tutto coperto - fonti
mercoledì, 25 ottobre 2006
MILANO, 25 ottobre (Reuters) - L'Ipo di Polynt, che chiude oggi pomeriggio, a stamattina non era ancora interamente sottoscritta al minimo del range. Lo dicono a Reuters fonti finanziarie e di mercato.
"Anche considerando solo il 60% di flottante, senza tenere in conto il 20% di facoltà di incremento dell'offerta per gli istituzionali, il book non è ancora interamente coperto", dice una fonte di mercato.
"Tuttavia, visti i global coordinator di peso (Mediobanca e Merrill Lynch), è possibile che riescano a chiudere con un rush finale", precisa.
Una fonte finanziaria dice che "l'interesse (per l'Ipo dell'ex divisione polimeri di Lonza (LONN.VX: Quotazione, Profilo)) è stato tiepido".
Una seconda fonte di mercato conferma che "le indicazioni di prezzo (degli investitori istituzionali) sono concentrate sui minimi della forchetta, o leggermente sotto".
Ieri Stefan Borgas, AD della controllante svizzera, aveva annunciato acquisizioni per 365 milioni di euro e dichiarato che "tutto il ricavato dell'Ipo di Polynt verrà investito lì".
Ma "il collocamento riuscirà a coprire (solo) un terzo delle risorse necessarie", aveva proseguito.
Borgas lasciava dunque intendere di contare su circa 120 milioni di proventi, contro i 177-220 milioni di valore dell'operazione che si ottiene considerando il range di prezzo, 2,15-2,65 euro, e il quantitativo massimo che Polynt era disposta ad offrire al mercato - pari all'89% del capitale.
"A questo punto pare improbabile che vada sul mercato anche quel 20% di ulteriore tranche eventualmente riservata agli investitori istituzionali (...) ben che vada andrà sul mercato il 60% del capitale, o il 69%, considerando la greenshoe".
L'offerta pubblica di Polynt si era aperta il 18 ottobre, ma il bookbuilding era cominciato la settimana prima.
Il prezzo finale dovrebbe essere comunicato il 27 ottobre, mentre il titolo è atteso allo Star lunedì prossimo.
Lonza, attualmente al 100% del capitale, scenderà al 40% circa, o 31% se verrà esercitata l'opzione di overallotment.
Era però stata prevista anche una opzione ad offrire agli istituzionali un ulteriore 20% del capitale, che l'avrebbe fatta scendere all'11% circa.
Il range indicativo di 2,15-2,65 euro valorizza la società specializzata in intermedi per la produzione di polimeri 221,9-273,5 milioni di euro.
mercoledì, 25 ottobre 2006
MILANO, 25 ottobre (Reuters) - L'Ipo di Polynt, che chiude oggi pomeriggio, a stamattina non era ancora interamente sottoscritta al minimo del range. Lo dicono a Reuters fonti finanziarie e di mercato.
"Anche considerando solo il 60% di flottante, senza tenere in conto il 20% di facoltà di incremento dell'offerta per gli istituzionali, il book non è ancora interamente coperto", dice una fonte di mercato.
"Tuttavia, visti i global coordinator di peso (Mediobanca e Merrill Lynch), è possibile che riescano a chiudere con un rush finale", precisa.
Una fonte finanziaria dice che "l'interesse (per l'Ipo dell'ex divisione polimeri di Lonza (LONN.VX: Quotazione, Profilo)) è stato tiepido".
Una seconda fonte di mercato conferma che "le indicazioni di prezzo (degli investitori istituzionali) sono concentrate sui minimi della forchetta, o leggermente sotto".
Ieri Stefan Borgas, AD della controllante svizzera, aveva annunciato acquisizioni per 365 milioni di euro e dichiarato che "tutto il ricavato dell'Ipo di Polynt verrà investito lì".
Ma "il collocamento riuscirà a coprire (solo) un terzo delle risorse necessarie", aveva proseguito.
Borgas lasciava dunque intendere di contare su circa 120 milioni di proventi, contro i 177-220 milioni di valore dell'operazione che si ottiene considerando il range di prezzo, 2,15-2,65 euro, e il quantitativo massimo che Polynt era disposta ad offrire al mercato - pari all'89% del capitale.
"A questo punto pare improbabile che vada sul mercato anche quel 20% di ulteriore tranche eventualmente riservata agli investitori istituzionali (...) ben che vada andrà sul mercato il 60% del capitale, o il 69%, considerando la greenshoe".
L'offerta pubblica di Polynt si era aperta il 18 ottobre, ma il bookbuilding era cominciato la settimana prima.
Il prezzo finale dovrebbe essere comunicato il 27 ottobre, mentre il titolo è atteso allo Star lunedì prossimo.
Lonza, attualmente al 100% del capitale, scenderà al 40% circa, o 31% se verrà esercitata l'opzione di overallotment.
Era però stata prevista anche una opzione ad offrire agli istituzionali un ulteriore 20% del capitale, che l'avrebbe fatta scendere all'11% circa.
Il range indicativo di 2,15-2,65 euro valorizza la società specializzata in intermedi per la produzione di polimeri 221,9-273,5 milioni di euro.
