Obbligazioni perpetue e subordinate RZB XS0173287862: call ora o mai più? XS0193631040, XS0253262025 e il problema Russia

[solovaloreaggiunto]

Negus e ROtt -> Raiffeisen e RZB : RBI announced yesterday the repayment of a further €750m of participation capital, this time to its majority owner RZB, in line with plans announced at the time of the bank's capital increase early in the year. The repayment doesn't affect the bank's fully loaded CET1 ratio, since legacy hybrids are excluded from capital under the fully applied CRD4/CRR rules.
Separately there is a report out this morning saying that RZB might be able to change the way it consolidates RBI and calculates capital ratios under the new rules, which could give the co-operative group a lift in its core capital ratio to 8.9% from 7.7% currently on a fully loaded basis. Would be quite helpful as the tight ratio at RZB is one of the various ongoing capital issues of the Raiffeisen group.

 

[solovaloreaggiunto]

Sept. 8 Raiffeisen Zentralbank Oesterreich
AG, the main shareholder of Raiffeisen Bank International AG,
may see its capital ratios lifted significantly soon if it’s
allowed to apply a new regulatory methodology.
RZB’s Core Equity Tier 1 ratio according to the full
application of Basel III rules for bank capital would have been
8.9 percent at the end of June if calculated using the new
methodology, Raiffeisen spokeswoman Susanne Langer said by phone
today. Under the existing regime, the fully loaded ratio stood
at 7.7 percent, according to RZB’s half-year report published
last month.
The new methodology to calculate RZB’s capital can be
applied because Vienna-based Raiffeisen Bank International will
eventually be subject to direct supervision from the
Finanzmarktaufsicht regulator, Langer said. Deductions from
RZB’s capital required now because it owns only 61 percent of
Raiffeisen Bank International will no longer be necessary, she
said. The bank expects the FMA to authorize the use of the
methodology in the coming weeks.
RZB, whose Raiffeisen Bank International is the foreign
bank with most at risk in Russia and Ukraine, will be supervised
by the European Central Bank starting Nov. 4, when the ECB
assumes oversight of the euro area’s most important banks.
FMA and the Austrian central bank delayed for several
months Raiffeisen’s plan to repay 1.75 billion euros ($2.27
billion) of state aid because they requested the bank to lift
its capital buffers against the Russian risk, CEO Karl Sevelda
said in June. The FMA said last month it may raise capital
requirements for Raiffeisen again if Russia enters a recession
due to the conflict with Ukraine.

 

[Rottweiler]

Ecco il testo del comunicato con il "profit warning":

 

[solovaloreaggiunto]

il ceo dice che con l'own calculation passeranno gli stress test..vedremo

 

[Rottweiler]

Management inaffidabile...

Con il profit warning di stamane il top management di Raiffeisen conferma la propria inaffidabilità.

Trovo poco serio riferire i risultati della semestrale lo scorso 21 agosto con i toni trionfanti usati nella conference call per poi, un mese più tardi, lanciare questa significativa rettifica. Ricordo che il primo semestre si era chiuso con un utile consolidato netto di 344 mln, mentre ora si parla di una perdita per l’intero anno che si aggirerà intorno ai 500 mln.

Anche se, come nonostante tutto rimane probabile, Raiffeisen passerà AQR e stress test, la credibilità di questo management goffo e inetto a mio avviso rimane sostanzialmente compromessa.

Linko qui alcuni titoli sull’evento odierno:

Raiffeisen: Bis zu 500 Millionen Euro Verlust möglich « DiePresse.com

Raiffeisen: Heuer bis zu einer halben Milliarde Euro Verlust - Aktie verliert zweistellig « WirtschaftsBlatt.at

Raiffeisen Bank International: War das schon das dicke Ende? | Die Börsenblogger

RBI droht halbe Milliarde Verlust: Aktie stürzt ab | 23.09.14 | finanzen.at

 

[Topgun1976]

Con il profit warning di stamane il top management di Raiffeisen conferma la propria inaffidabilità.

Trovo poco serio riferire i risultati della semestrale lo scorso 21 agosto con i toni trionfanti usati nella conference call per poi, un mese più tardi, lanciare questa significativa rettifica. Ricordo che il primo semestre si era chiuso con un utile consolidato netto di 344 mln, mentre ora si parla di una perdita per l’intero anno che si aggirerà intorno ai 500 mln.

Anche se, come nonostante tutto rimane probabile, Raiffeisen passerà AQR e stress test, la credibilità di questo management goffo e inetto a mio avviso rimane sostanzialmente compromessa.

Daccordissimo,infatti dopo i conti non mi aspettavo nessuna sorpresa,invece escono con questo PW Mah.L'importante è che si normalizzi in Russia nel 2015

 

[londonwhale]

Con il profit warning di stamane il top management di Raiffeisen conferma la propria inaffidabilità.

Trovo poco serio riferire i risultati della semestrale lo scorso 21 agosto con i toni trionfanti usati nella conference call per poi, un mese più tardi, lanciare questa significativa rettifica. Ricordo che il primo semestre si era chiuso con un utile consolidato netto di 344 mln, mentre ora si parla di una perdita per l’intero anno che si aggirerà intorno ai 500 mln.

Anche se, come nonostante tutto rimane probabile, Raiffeisen passerà AQR e stress test, la credibilità di questo management goffo e inetto a mio avviso rimane sostanzialmente compromessa.

Linko qui alcuni titoli sull’evento odierno:

Raiffeisen: Bis zu 500 Millionen Euro Verlust möglich « DiePresse.com

Raiffeisen: Heuer bis zu einer halben Milliarde Euro Verlust - Aktie verliert zweistellig « WirtschaftsBlatt.at

Raiffeisen Bank International: War das schon das dicke Ende? | Die Börsenblogger

RBI droht halbe Milliarde Verlust: Aktie stürzt ab | 23.09.14 | finanzen.at

Concordo, visto anche i dati di Erste, il comportamento del management è strano..... forse hanno ceduto a pressioni esterne. In qualsiasi caso un comportamento simile non è accettabile. Replacement e nuovo aumento di capitale?
A quanto ho capito se dovesse fallire l'AQR (da non confondere con lo stress test), avrebbe 3 mesi per fare un nuovo aumento di capitale

 

[Topgun1976]

Concordo, visto anche i dati di Erste, il comportamento del management è strano..... forse hanno ceduto a pressioni esterne. In qualsiasi caso un comportamento simile non è accettabile. Replacement e nuovo aumento di capitale?
A quanto ho capito se dovesse fallire l'AQR (da non confondere con lo stress test), avrebbe 3 mesi per fare un nuovo aumento di capitale

non penso faranno adc,prevedono una perdita da 50 a 500max milioni..

 

[londonwhale]

non penso faranno adc,prevedono una perdita da 50 a 500max milioni..

potendo decidere, lo escluderei, ma RBI è una di quelle che potrebbe fallire l'AQR, oltre allo stress test. Sarebbe comunque un aucap fattibile sul mercato, senza interventi statali, e dunque senza haircut sui sub

 

[Rottweiler]

Concordo, visto anche i dati di Erste, il comportamento del management è strano..... forse hanno ceduto a pressioni esterne. In qualsiasi caso un comportamento simile non è accettabile. Replacement e nuovo aumento di capitale?
A quanto ho capito se dovesse fallire l'AQR (da non confondere con lo stress test), avrebbe 3 mesi per fare un nuovo aumento di capitale

potendo decidere, lo escluderei, ma RBI è una di quelle che potrebbe fallire l'AQR, oltre allo stress test. Sarebbe comunque un aucap fattibile sul mercato, senza interventi statali, e dunque senza haircut sui sub

Premetto che non credo falliranno l'AQR, mentre qualche dubbio può venire sullo stress test, non sapendo come sarà pesata la vicenda russo-ucraina.

Se fallissero l'AQR, andrebbe licenziato non solo il top management, ma anche la seconda, la terza e la quarta linea..

In ogni caso, il reintegro è previsto non entro 3 mesi, bensì entro 6 mesi, se il gap risulterà dall'AQR/Baseline Scenario; entro 9 mesi, se risulterà dall'Adverse Scenario.