Sandisk (SNDK)

[Seven Of Nine]

Ciao a tutti volevo aprire un thread sul titolo Sandisk! A livello operativo è stato un grande anno per SNDK la performance del titolo di inizio anno è stata stellare. Poi da giugno ha preso un trend ribassista anche se i fondamentali hanno continuato a migliorare, inclusa la Q3 uscita poco tempo fa sulla quale sono entrato.

Permessa

Il titolo è molto volatile per la media di un componente dell'S&P 500 e il settore è molto ciclico e competitivo. Le prospettive per il futuro sembrano esserci visto che Sandisk fa memorie flash per il tablet (incluso quello di Apple) e nel 2011 quel mercato dovrebbe espandersi. Anche il nuovo portatile Mac Book Air usufruisce di quella memoria quindi in futuro potremo assistere al passaggio fra memorie (normali) e memorie flash anche per i laptop.

I fondamentali dell'azienda sono buoni e non sembra sopravvalutata al momento, debito basso, margini alti e buon free cash flow.

Se calcoliamo i parametri in maniera molto prudenziale considerando i risultati dei 9 mesi invece che 12 (perchè il settore presenta dei rischi ulteriori rispetto all'investimento nel semplice S&P 500), troviamo i seguenti dai alla chiusura di ieri che corrisponde alla capitalizzazione di 9.4B.

P/E 11.54
P/FCF 9.11
P/B 1.81
Debt/Equity 0.56
Operating Margin 23,28%

Dati ufficiali Q3 qui: NASDAQ | SEC Filing=

Rischi di mercato:

- Si ricorda che i margini operativi sono al massimo della storia di Sandisk e probabilmente i più alti settore quindi in futuro non avranno molto spazio di miglioramento.

- Anche se Sandisk opera su una nicchia del settore memorie il business è ciclico e concorrenziale.

- In fondatore di Sandisk andrà in pensione a fine anno e gli subentrerà il co-fondatore, questo aggiunge rischi nella gestione futura d'azienda.

AT:

Come detto in precedenza Sandisk combatte contro il downtrend, nella seduta di ieri però c'è stato un buonissimo movimento che può essere il primo passo per la rottura del triangolo nella giusta direzione:

Il titolo è tornato sopra le medie EMA 20, SMA50 e SMA 200. Per confermare un movimento rialzista c'è però bisogno della rottura convinta del massimo degli ultimi 2 mesi a 40.78$

Considerazioni aggiuntive: Nella voci scorrono voci di delisting per riportare Sandisk privata e di possibile takeover target di qualche gigante, personalmente ritengo che siano solo chiacchiere al momento; ovvio che se si verificasse il titolo ne gioverebbe.

Disclaimer: L'autore dell'articolo è al momento long da quota 38$ con stop loss a 35.94$.

 

[Imark]

Ciao Seven, presenza graditissima...

 

[paologorgo]

Ciao Seven, presenza graditissima...

 

[paologorgo]

non conoscendo bene nè l'azienda, nè il settore, ho chiesto l'aiutino...

Investment view da Seeking Alpha:

SanDisk Pushing All the Right Buttons -- Seeking Alpha

ultima conference call:

SanDisk Corp. CEO Discusses Q3 2010 Results - Earnings Call Transcript -- Seeking Alpha

Uche Orji - UBS
Eli, let me just start of with asking you about the impact you would expect your SSD products will have. I mean yesterday Apple talked about this is not the future of notebook market. I just kind of wanted to get a sense of what engagements you think you’re having right now and specifically, we can talk about tablet market as well, whether these NAND products you have is something that should lead to high engagements in those markets?
Eli Harari
The announcement this week MacBook Air having SSD as standard is I believe very, very important, not so much because of MacBook Air itself but because it’s really an industry signal I believe. Apple has done so in the past.
Apple was a first company to introduce PCs without a floppy disk at a time where everybody thought you’ve got to have floppies and I think that this going with a standard notebook PC that has nothing but flash memory, I think is going to force competitors to much more seriously go in that direction, but we all know that the real driver for mass adoption of flash memory, SSD in this type of notebook PCs is very much we need to get to a lower cost and that will happen I believe.
Tablets are, it’s really in different manner. This is really a product category that came out nowhere, it never was expected to be where it is today, even just six months ago and the nice thing about tablets almost by definition, 10-hour operations, very thin light weight, none of the tablets anymore actually none of the tablets are designed to use hard disk drive that was not the case for netbook PCs, where we all expected netbook PCs to be with primarily with flash memory SSD but pSSD but, in fact, turned out to be hard disk drive based.
Tablet PCs to the extend that they cannibalize notebook PCs, that’s good news for us and for the industry because notebook PCs really are not today using SSD to any large extent, whereas tablet PCs to the extent that they cannibalize notebook PCs, that’s good news for flash for all the industry and certainly for ourselves.


---


Analysts Are Missing the Potential at SanDisk -- Seeking Alpha

I am writing again this week about SanDisk Corporation , because on Thursday it made a little bit of history, when its founder, CEO Dr. Eli Harari, held his final quarterly conference call before his resignation at the end of December. Also, I was bombarded with questions from around the world, asking if perhaps I had information from anonymous sources which led me to write last week that in my opinion, SanDisk is on its way to becoming a private company by being bought by private equity firms.
Well, obviously I have no information, nor even a hint, and I wrote that this is my estimation based on an analysis of the company’s situation. The role of private equity funds is to step into action when there is a very big gap between the market value and the actual current value, but primarily the potential future value of companies, and in recent months this gap has been very large at SanDisk.

 

[Seven Of Nine]

non conoscendo bene nè l'azienda, nè il settore, ho chiesto l'aiutino...


ultima conference call:

SanDisk Corp. CEO Discusses Q3 2010 Results - Earnings Call Transcript -- Seeking Alpha

Seeking Alpha è un gran bel sito, lo vedo sempre per i trascritti delle conference call, parte importante della release della trimestrale.

Anche se ovviamente bisogna prendere certe dichiarazioni con le pinze, mi è successo con Nvidia che le dichiarazioni del CEO in una trimestrale sono state completamente stravolte in quella successiva..

 

[starman45]

Ciao a tutti volevo aprire un thread sul titolo Sandisk! A livello operativo è stato un grande anno per SNDK la performance del titolo di inizio anno è stata stellare. Poi da giugno ha preso un trend ribassista anche se i fondamentali hanno continuato a migliorare, inclusa la Q3 uscita poco tempo fa sulla quale sono entrato.

Permessa

Il titolo è molto volatile per la media di un componente dell'S&P 500 e il settore è molto ciclico e competitivo. Le prospettive per il futuro sembrano esserci visto che Sandisk fa memorie flash per il tablet (incluso quello di Apple) e nel 2011 quel mercato dovrebbe espandersi. Anche il nuovo portatile Mac Book Air usufruisce di quella memoria quindi in futuro potremo assistere al passaggio fra memorie (normali) e memorie flash anche per i laptop.

I fondamentali dell'azienda sono buoni e non sembra sopravvalutata al momento, debito basso, margini alti e buon free cash flow.

Se calcoliamo i parametri in maniera molto prudenziale considerando i risultati dei 9 mesi invece che 12 (perchè il settore presenta dei rischi ulteriori rispetto all'investimento nel semplice S&P 500), troviamo i seguenti dai alla chiusura di ieri che corrisponde alla capitalizzazione di 9.4B.

P/E 11.54
P/FCF 9.11
P/B 1.81
Debt/Equity 0.56
Operating Margin 23,28%

Dati ufficiali Q3 qui: NASDAQ | SEC Filing=

Rischi di mercato:

- Si ricorda che i margini operativi sono al massimo della storia di Sandisk e probabilmente i più alti settore quindi in futuro non avranno molto spazio di miglioramento.

- Anche se Sandisk opera su una nicchia del settore memorie il business è ciclico e concorrenziale.

- In fondatore di Sandisk andrà in pensione a fine anno e gli subentrerà il co-fondatore, questo aggiunge rischi nella gestione futura d'azienda.

AT:

Come detto in precedenza Sandisk combatte contro il downtrend, nella seduta di ieri però c'è stato un buonissimo movimento che può essere il primo passo per la rottura del triangolo nella giusta direzione:

Il titolo è tornato sopra le medie EMA 20, SMA50 e SMA 200. Per confermare un movimento rialzista c'è però bisogno della rottura convinta del massimo degli ultimi 2 mesi a 40.78$

Considerazioni aggiuntive: Nella voci scorrono voci di delisting per riportare Sandisk privata e di possibile takeover target di qualche gigante, personalmente ritengo che siano solo chiacchiere al momento; ovvio che se si verificasse il titolo ne gioverebbe.

Disclaimer: L'autore dell'articolo è al momento long da quota 38$ con stop loss a 35.94$.

Non mi pare che lo strumento versi in down trend.
Anzi, la tenuta del supporto a 32.5 nel mese di maggio, il calo contenuto (in termini grafici) durante il sell-off di maggio, la fortissima perdita di momentum nella accellerazione al ribasso del mese di agosto con conseguente rimbalzo deciso, mi fanno propendere per un uptrend sia pure rallentato.
Attualmente scavalcata di botto quota 38, si trova a fare i conti con la zona supportiva in zona 40 con weekly green close sopra di essa.

 

[pietruccio]

vedere seven su questi lidi è una piacevolissima sorpresa!

ciao grande!

 

[gipa69]

..

 

[Seven Of Nine]

Non mi pare che lo strumento versi in down trend.
Anzi, la tenuta del supporto a 32.5 nel mese di maggio, il calo contenuto (in termini grafici) durante il sell-off di maggio, la fortissima perdita di momentum nella accellerazione al ribasso del mese di agosto con conseguente rimbalzo deciso, mi fanno propendere per un uptrend sia pure rallentato.
Attualmente scavalcata di botto quota 38, si trova a fare i conti con la zona supportiva in zona 40 con weekly green close sopra di essa.

Ciao, dai massimi di giugno Sandisk ha fatto segnare massimi decrescenti e ad agosto ha rotto il supporto formato dai minimi di luglio, questo ha dato il via a mio modo di vedere a una configurazione sospetta. Fatto il minimo tra agosto e settembre c'è stato un recupero di breve ma non sufficiente a scardinare la downtrend partita a giugno, tanto che a ottobre è andata sbattere proprio lì (come si vede dalla chart). A novembre la downtrend di medio periodo è andata in conflitto con l'uptrend di breve, creando un triangolo; la rottura al rialzo ha dato un segnale molto positivo. Per rompere però la configurazione di massimi decrescenti serviva una rottura convinta del massimo di ottobre che è arrivata nella seduta di venerdì. Adesso il titolo non è più in downtrend (fino a prova contraria), dopo la corsa (la scorsa settimana il titolo ha fatto quasi +10%) c'è la possibilità di un piccolo storno ma niente di trascendentale se reggono i minimi di ottobre che dovrebbero far da supporto. Ovviamente tocco ferro

 

[starman45]

Ciao, dai massimi di giugno Sandisk ha fatto segnare massimi decrescenti e ad agosto ha rotto il supporto formato dai minimi di luglio, questo ha dato il via a mio modo di vedere a una configurazione sospetta. Fatto il minimo tra agosto e settembre c'è stato un recupero di breve ma non sufficiente a scardinare la downtrend partita a giugno, tanto che a ottobre è andata sbattere proprio lì (come si vede dalla chart). A novembre la downtrend di medio periodo è andata in conflitto con l'uptrend di breve, creando un triangolo; la rottura al rialzo ha dato un segnale molto positivo. Per rompere però la configurazione di massimi decrescenti serviva una rottura convinta del massimo di ottobre che è arrivata nella seduta di venerdì. Adesso il titolo non è più in downtrend (fino a prova contraria), dopo la corsa (la scorsa settimana il titolo ha fatto quasi +10%) c'è la possibilità di un piccolo storno ma niente di trascendentale se reggono i minimi di ottobre che dovrebbero far da supporto. Ovviamente tocco ferro

Difficilmente lo strumento arriverà ai minimi di ottobre, almeno nel breve.
Se, comunque, dovesse arrivarci, avremo i venditori in pieno controllo dello strumento e, in tale caso, non escluderei una puntata verso l'area di maggior supporto a 33 dollari.