Non ripropongo il grafico, ma il Ftsemib sembra stia proprio ripercorrendo la strada del 2007 , nel quale fece segnare il top del rimbalzo nella prima decade di ottobre. Volendo fare qualche considerazione , devo annotare che quella di ieri è stata la 10° barra rialzista delle 15 totali ( facendo partire l'intermedio dal minimo di 20.205 del 31 agosto ) , e percentualmente parlando ha messo a segno un risultato fin qui loffio, il 7% circa. Questi dati li confronto con il passato nel quale il numero di barre rialziste medio è stato di 16-17 , ma negli ultimi 2 anni solo 12 !!!! e l'incremento medio di un trimestrale positivo è stato del 21%, ma negli ultimi due anni il 12% scarso; ci dovremmo pertanto rendere conto della pochezza del risultato fin qui ottenuto, e sarà pur vero che siamo alla 15° seduta, ma nel passato il top è stato battuto attorno alla 32° ( media di tutti i trimestrali ) , ma negli ultimi 2 anni appena dopo la 20°. E ciclicamente, negli ultimi 2 anni abbiamo assistito a trimestrali più corti del passato e trovandoci già su un top alla 15° ( pur non essendo un espertone ), potrebbe anche essere che siamo già nel 2° T+1, con alle spalle gran parte del propellente già consumato. Nel 2007 recuperò il 50% della discesa maggio - agosto che quets'anno corrispondrebbe come già scritto a qualcosa attorno all'area 22.000, poco sopra o sotto. Per la cronaca il numero di barre positive nellì'agosto-ottobre 2007 fu di 13 e il top fu battuto alla 37°.
Osservando le opzioni dul Dax, ai miei occhi è apparsa una singolarità ed è questa: a settembre sono andate in scadenza 208.000 call e 396.000 put , ed essendo una scadenza trimestrale è ovvio che sia stata "corposa", se osservo la prossima scadenza trimestrale , quella di dicembre noto che l'Open interest sulle call è di 342.000 mentre quello sulle put è di 433.000 . Ora sappiamo tutti che gli istituzionali sono venditori di opzioni, perchè così a detta loro guadagnano con il passare del tempo ( tanto se perdono rollano all'infinito, che problema c'è ... e poi i soldi non sono nemmeno i loro .. ), e mettendo a confronto le due scadenze, quella appena terminata e la prossima trimestrale ho notato che il numero di put aperte era grosso modo similare, ma le call di settembre erano notevolmente di meno rispetto a quelle di dicembre , il che mi porta a pensare che avessero timore di una salita del Dax a settembre, mentre questo timore per dicembre sembrano non averlo, oltretutto avendo ancora aperte basi lontane , tipo 13.500 con consistenti volumi, in queste sedute, avrebbero potuto chiuderle spendendo pochissimi tick chiudendo così definitivamente la partita, invece non lo hanno fatto, evidentemente sono proprio sicuri che il Dax per dicembre non salirà! Anche il rapporto fra le due scadenze dice la stessa cosa, il 52,5% su settembre il 78,7% su dicembre !!! Poi uno può anche porsi la domanda , si ma che volumi sono ? ogni 5 opzioni si copre un indice e quindi un differenziale di 95.000 lotti fra le due scadenze corrisponde a circa 20.000 future sul Dax e se consideriamo che l'open interst sul future del dax non supera i 90.000 lotti ci rendiamo conto subito che sono numeri grossi ...
Vedremo! ma pur rimanendo sempre aperto a tutte le soluzioni, grandi illusioni è bene non farsene.