Mediobanca (MB) warrant mediobanca.... rumors di proroga... (1 Viewer)
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yoyo
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Mediobanca tonica in Borsa, per Intermonte il business bancario rimane sottovalutato
7.2.11/10:56
Intermonte si sofferma soprattutto sulle caratteristiche che contraddistinguono il business bancario di piazzetta Cuccia. A livello di Net Interest Income, "prevediamo che Mediobanca mostri un trend più solido rispetto alle banche retail grazie ad un miglioramento dei margini, visto che la compagnia non è colpita dall´aumento dei costi di finanziamento". Il broker ha però tagliato le stime per l´esercizio in corso, ma "i prossimi due trimestri saranno buoni con un chiaro recupero nelle commissioni da M&A che diventerà più consistente nel secondo semestre".
"Mediobanca è meglio posizionata rispetto alle altre banche retail per evitare brutte sorprese nei profitti operativi ed eventualmente per beneficiare di una ripresa nell´M&A e nelle Ipo durante la seconda parte del 2011". E´ questa l´analisi di Intermonte sull´istituto di piazzetta Cuccia, con gli esperti che hanno confermato la raccomandazione outperform sul titolo Mediobanca alzando il target price a 9 dal precedente 8,5 euro. E così l´azione, che sfrutta anche la buona intonazione dell´intero settore bancario, a Piazza Affari mostra un progresso di oltre 2 punti percentuali a 7,95 euro.
7.2.11/10:56
Intermonte si sofferma soprattutto sulle caratteristiche che contraddistinguono il business bancario di piazzetta Cuccia. A livello di Net Interest Income, "prevediamo che Mediobanca mostri un trend più solido rispetto alle banche retail grazie ad un miglioramento dei margini, visto che la compagnia non è colpita dall´aumento dei costi di finanziamento". Il broker ha però tagliato le stime per l´esercizio in corso, ma "i prossimi due trimestri saranno buoni con un chiaro recupero nelle commissioni da M&A che diventerà più consistente nel secondo semestre".
"Mediobanca è meglio posizionata rispetto alle altre banche retail per evitare brutte sorprese nei profitti operativi ed eventualmente per beneficiare di una ripresa nell´M&A e nelle Ipo durante la seconda parte del 2011". E´ questa l´analisi di Intermonte sull´istituto di piazzetta Cuccia, con gli esperti che hanno confermato la raccomandazione outperform sul titolo Mediobanca alzando il target price a 9 dal precedente 8,5 euro. E così l´azione, che sfrutta anche la buona intonazione dell´intero settore bancario, a Piazza Affari mostra un progresso di oltre 2 punti percentuali a 7,95 euro.
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Mediobanca tonica in Borsa, per Intermonte il business bancario rimane sottovalutato
"Mediobanca è meglio posizionata rispetto alle altre banche retail per evitare brutte sorprese nei profitti operativi ed eventualmente per beneficiare di una ripresa nell´M&A e nelle Ipo durante la seconda parte del 2011". E´ questa l´analisi di Intermonte sull´istituto di piazzetta Cuccia, con gli esperti che hanno confermato la raccomandazione outperform sul titolo Mediobanca alzando il target price a 9 dal precedente 8,5 euro. E così l´azione, che sfrutta anche la buona intonazione dell´intero settore bancario, a Piazza Affari mostra un progresso di oltre 2 punti percentuali a 7,95 euro.
Intermonte si sofferma soprattutto sulle caratteristiche che contraddistinguono il business bancario di piazzetta Cuccia. A livello di Net Interest Income, "prevediamo che Mediobanca mostri un trend più solido rispetto alle banche retail grazie ad un miglioramento dei margini, visto che la compagnia non è colpita dall´aumento dei costi di finanziamento". Il broker ha però tagliato le stime per l´esercizio in corso, ma "i prossimi due trimestri saranno buoni con un chiaro recupero nelle commissioni da M&A che diventerà più consistente nel secondo semestre".
Il broker si sofferma anche sulla solida posizione patrimoniale. "Mediobanca dovrebbe registrare nel primo semestre 2011 un Core Tier 1 ratio sopra l´11%. Pensiamo quindi che l´istituto sia sulla giusta strada per svelare risultati in crescita nel business bancario rispetto all´attesa debolezza delle banche domestiche che stanno affrontando uno sfavorevole scenario per i ricavi". Il taglio delle stime per l´anno in corso (-6,5%) riflette un contributo inferiore dalle commissioni e dalle partecipazioni azionarie.
Ma questo non smorza la visione positiva di Intermonte: "i risultati di bilancio potranno essere un catalyst e ci aspettiamo commenti positivi sugli sviluppi del business bancario". Nonostante il taglio delle stime, il rialzo del target price a 9 euro riflette il più elevato valore degli asset e un miglioramento nella valutazione del business bancario. "Mediobanca, che ha sottoperformato le altre banche nel recente rally, - conclude Intermonte - rappresenta un buon affare per il ritorno di un miglioramento dei trend nelle sue operazioni di investment banking".
"Mediobanca è meglio posizionata rispetto alle altre banche retail per evitare brutte sorprese nei profitti operativi ed eventualmente per beneficiare di una ripresa nell´M&A e nelle Ipo durante la seconda parte del 2011". E´ questa l´analisi di Intermonte sull´istituto di piazzetta Cuccia, con gli esperti che hanno confermato la raccomandazione outperform sul titolo Mediobanca alzando il target price a 9 dal precedente 8,5 euro. E così l´azione, che sfrutta anche la buona intonazione dell´intero settore bancario, a Piazza Affari mostra un progresso di oltre 2 punti percentuali a 7,95 euro.
Intermonte si sofferma soprattutto sulle caratteristiche che contraddistinguono il business bancario di piazzetta Cuccia. A livello di Net Interest Income, "prevediamo che Mediobanca mostri un trend più solido rispetto alle banche retail grazie ad un miglioramento dei margini, visto che la compagnia non è colpita dall´aumento dei costi di finanziamento". Il broker ha però tagliato le stime per l´esercizio in corso, ma "i prossimi due trimestri saranno buoni con un chiaro recupero nelle commissioni da M&A che diventerà più consistente nel secondo semestre".
Il broker si sofferma anche sulla solida posizione patrimoniale. "Mediobanca dovrebbe registrare nel primo semestre 2011 un Core Tier 1 ratio sopra l´11%. Pensiamo quindi che l´istituto sia sulla giusta strada per svelare risultati in crescita nel business bancario rispetto all´attesa debolezza delle banche domestiche che stanno affrontando uno sfavorevole scenario per i ricavi". Il taglio delle stime per l´anno in corso (-6,5%) riflette un contributo inferiore dalle commissioni e dalle partecipazioni azionarie.
Ma questo non smorza la visione positiva di Intermonte: "i risultati di bilancio potranno essere un catalyst e ci aspettiamo commenti positivi sugli sviluppi del business bancario". Nonostante il taglio delle stime, il rialzo del target price a 9 euro riflette il più elevato valore degli asset e un miglioramento nella valutazione del business bancario. "Mediobanca, che ha sottoperformato le altre banche nel recente rally, - conclude Intermonte - rappresenta un buon affare per il ritorno di un miglioramento dei trend nelle sue operazioni di investment banking".
vedremo domani se aprirà... e a quanto andrà...