Obbligazioni perpetue e subordinate A quando la call su BES XS0171467854, BCP XS0194093844 e Caixa Geral XS0195376925? (1 Viewer)

[marc]

con questo accantonamento usciranno con bilancio in perdita...
ho provato a sentire prezzi...ma sotto a 81 non si compra...
personalmente la ritengo una delle ultime scommesse rimaste...
ovviamente con un certo rischio...comunque si tratta di uno dei piu importanti gruppi
del Portogallo

 

[Rottweiler]

con questo accantonamento usciranno con bilancio in perdita...
ho provato a sentire prezzi...ma sotto a 81 non si compra...
personalmente la ritengo una delle ultime scommesse rimaste...
ovviamente con un certo rischio...comunque si tratta di uno dei piu importanti gruppi
del Portogallo

Ciao Marc,

la "unfriendliness" del prospetto comprende, ad esempio, l'assenza (almeno io non sono riuscito a trovarlo) di un coupon pusher da junior asset (=dividendo).
Forse questo aspetto ha fatto sì che la cattiva notizia dell'accantonamento non abbia nuociuto al titolo, visto che il pagamento della cedola sarebbe stato comunque a discrezione dell'emittente.
Tra l'altro: anche l'eventuale aggancio alle parity securities di BES, nella speranza di un pusher da pagamento di queste ultime, mi sembra molto dubbio, visto che i T1 di BES sono consolidati in ESFG, ma non è detto che scatti il pusher.

Per sciogliere questi dubbi bisognerebbe dialogare con l'IR...

L'ipotesi "conservatrice" rimane quella di considerare il pagamento della cedola sulla ESFG conseguenza della ricerca di "reputation" della società. Ovviamente se cadesse questa esigenza, la cedola sarebbe a forte rischio...

 

[marc]

Sono d'accordo...
Proprio per la reputation è da considerare che la cedola comporta un modesto esborso...tenuto conto del circolante ridotto...

 

[marc]

I prezzi di oggi mi hanno dato...denaro 76 lettera 81

 

[marc]

Oggi facendo ricerche mi sono imbattuto su questo titolo...ESFG
Espirito Santo Financial Group S.A. (WKN A1ZAG6, ISIN XS0997539274) - Chart - ARIVA.DE

francamente non comprendo...è un senior CV con un tasso basso .....perchè quota così tanto se il gruppo è in difficolta'?
Qualcosa non mi quadra...e chiedo lumi..
A giudicare dall'andamento ...del grafico quotazioni...è come se la cattiva notizia l'avesse già scontata nei giorni scorsi....

 

[capt.harlock]

Ciao Marc,

la "unfriendliness" del prospetto comprende, ad esempio, l'assenza (almeno io non sono riuscito a trovarlo) di un coupon pusher da junior asset (=dividendo).
Forse questo aspetto ha fatto sì che la cattiva notizia dell'accantonamento non abbia nuociuto al titolo, visto che il pagamento della cedola sarebbe stato comunque a discrezione dell'emittente.
Tra l'altro: anche l'eventuale aggancio alle parity securities di BES, nella speranza di un pusher da pagamento di queste ultime, mi sembra molto dubbio, visto che i T1 di BES sono consolidati in ESFG, ma non è detto che scatti il pusher.

Per sciogliere questi dubbi bisognerebbe dialogare con l'IR...

L'ipotesi "conservatrice" rimane quella di considerare il pagamento della cedola sulla ESFG conseguenza della ricerca di "reputation" della società. Ovviamente se cadesse questa esigenza, la cedola sarebbe a forte rischio...

il riacquisto a mercato di t1 sarebbe un cp per le 661?
meglio verificare ma tempo fa dando un'occhiata al bilancio mi sembra avessero compricchiato qualcosa

anche qui sarebbe meglio confrontarsi con un i.r.

 

[Rottweiler]

il riacquisto a mercato di t1 sarebbe un cp per le 661?
meglio verificare ma tempo fa dando un'occhiata al bilancio mi sembra avessero compricchiato qualcosa

anche qui sarebbe meglio confrontarsi con un i.r.

Non ho passato al microscopio il prospetto, ma mi sembra che il coupon pusher sia assente completamente. Ho trovato (nella garanzia ESFG) solo un dividend stopper per i 12 mesi successivi al mancato pagamento.

 

[negusneg]

mi ricordo che avevi seguito la tender a 29+1 sulle 3 emissioni depfa
non ci sono state adesioni al tempo? vedo sul foglio che l' outstanding e' rimasto invariato

Scusami, leggo solo ora.

L'OPA in realtà era subordinata al fatto che la maggioranza degli obbligazionisti di tutte e tre le emissioni votasse a favore di una modifica al regolamento che avrebbe permesso a Depfa di rimborsare tutti a 29.

La maggioranza ha votato contro, quindi non hanno riacquistato niente.

 

[Rottweiler]

I prezzi di oggi mi hanno dato...denaro 76 lettera 81

Oggi risulta anche a me si possa acquistare la ESFG661 a 78

 

[nik.sala]

Oggi risulta anche a me si possa acquistare la ESFG661 a 78

confermo il 78.00 or ora post censimento del titolo.
Sono il primo ad averlo su IW
Sell Ikb Lt2 XS0282589505 t.v. 23.01.2017 @ 88.75
Buy Esfg XS0303426661 perp @ 78.00