Analisi Armonica anno 2005
- Creatore Discussione alan1
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alan1
Forumer storico
Analisi Armonica
Il cluster ha invertito i mercati, ora aspettiamo il prossimo cluster (ca, 10gg) per un minimo.
Tendenzialmente abbiamo avuto una debolezza di qualche settimana sulle SC, tipico delle fasi finali delle distribuzioni,
ma ancora non possiamo considerare finita la struttura, esistono conteggi e cluster che indicano ancora probabili risalite finali,
magari non per gli USA, deboli da tempo e soprattutto scarsamente partecipati.
Il petrolio ha rotto al ribasso dopo diversi tentativi falliti,
e si è visto,
dopo anni di salita degli Energetici il loro peso è diventato così alto che condiziona i listini.
Bond e Dollar Index invece hanno tenuto su importanti valori, questi mercati modificheranno pesantemente l'andamento globale se dovessero rompere (e così ho risposto anche a Giomf).
Ottima reazione dei Preziosi, non seguiti ottimamente dai Titoli sui Preziosi perchè quest'ultimi seguono anche l'andamento azionario (ma da tenere).
Uno ¥ debole ha condizionato e condiziona gli investimenti in Giappone,
il Topix comunque ha corretto parecchio, ed ora è su importanti supporti dinamici,
da osservare.
Tra i mercati forti che seguiamo da tempo è ora di preoccuparsi un po' degli Energetici e direi anche di osservare da più vicino Immobiliari Europa (gli Immobiliari USA li avevamo già detronizzati) e i Bond Emergenti, senza tuttavia drammatizzare.
Mantenere gli Hedging.
Il cluster ha invertito i mercati, ora aspettiamo il prossimo cluster (ca, 10gg) per un minimo.
Tendenzialmente abbiamo avuto una debolezza di qualche settimana sulle SC, tipico delle fasi finali delle distribuzioni,
ma ancora non possiamo considerare finita la struttura, esistono conteggi e cluster che indicano ancora probabili risalite finali,
magari non per gli USA, deboli da tempo e soprattutto scarsamente partecipati.
Il petrolio ha rotto al ribasso dopo diversi tentativi falliti,
e si è visto,
dopo anni di salita degli Energetici il loro peso è diventato così alto che condiziona i listini.
Bond e Dollar Index invece hanno tenuto su importanti valori, questi mercati modificheranno pesantemente l'andamento globale se dovessero rompere (e così ho risposto anche a Giomf).
Ottima reazione dei Preziosi, non seguiti ottimamente dai Titoli sui Preziosi perchè quest'ultimi seguono anche l'andamento azionario (ma da tenere).
Uno ¥ debole ha condizionato e condiziona gli investimenti in Giappone,
il Topix comunque ha corretto parecchio, ed ora è su importanti supporti dinamici,
da osservare.
Tra i mercati forti che seguiamo da tempo è ora di preoccuparsi un po' degli Energetici e direi anche di osservare da più vicino Immobiliari Europa (gli Immobiliari USA li avevamo già detronizzati) e i Bond Emergenti, senza tuttavia drammatizzare.
Mantenere gli Hedging.
alan1
Forumer storico
Analisi Armonica
E' successo,
i Bond hanno rotto verso il basso,
Immobiliari a seguire;
tiene invece la resistenza sul Dollar Index,
l'Oro tiene ma i titoli collegati sono stati deboli, però ho ancora fiducia.
Energetici ancora in difficoltà.
SC sempre più deboli.
Insomma qualcosa stà cambiando, sul lungo periodo, mai fino ad ora c'erano stati tanti segnali di avanzamento del ciclo.
Tuttavia ancora la struttura potrebbe riservarci nuovi massimi sui mercati forti, sembra mancare qualcosa,
certo vedere il Dax e il Cac fermarsi esattamente sul rintracciamento del 50% della discesona dal 2000,
lo SPMib quasi,
lo S&P500 si era già fermato al 61% in passato e poi non è più riuscito ad avvicinarsi,
diminuisce le speranze,
ma l'Europa e il Giappone potrebbero ancora fare qualche guizzo.
Di certo se molti mercati hanno paura dell'inflazione, il Giappone ne ha di meno, a parte il Petrolio.
Sul lungo ancora non è il caso di mettersi al ribasso, se non per i soliti mercati deboli da tempo.
Quindi se ci sono mercati deboli e mercati forti, si continua l'hedging.
Per quanto riguarda l'Hedging sul Bund/Bond non era possibile sbagliare,
chi nella rottura del Bund ne ha approfittato per andare al ribasso (come accennai) ha fatto bene,
chi non l'ha fatto ha fatto bene ugualmente.
Settimana negativa per le strategie quantitative trend follover topdown, ma venivano da ottimi guadagni;
ora hanno dato o stanno per dare segnali di realizzo su diversi mercati che hanno galoppato.
Il cluster è nella settimana entrante, ma nessuno può dire se è stato anticipato a venerdì passato.
Che cluster sarà?
Io non mi fido a comprare, siamo rimbalzati su supporti, ma la struttura di breve non la vedo terminata, e in USA il rimbalzino non è stato partecipato.
Preferisco osservare ancora un po'.
E' successo,
i Bond hanno rotto verso il basso,
Immobiliari a seguire;
tiene invece la resistenza sul Dollar Index,
l'Oro tiene ma i titoli collegati sono stati deboli, però ho ancora fiducia.
Energetici ancora in difficoltà.
SC sempre più deboli.
Insomma qualcosa stà cambiando, sul lungo periodo, mai fino ad ora c'erano stati tanti segnali di avanzamento del ciclo.
Tuttavia ancora la struttura potrebbe riservarci nuovi massimi sui mercati forti, sembra mancare qualcosa,
certo vedere il Dax e il Cac fermarsi esattamente sul rintracciamento del 50% della discesona dal 2000,
lo SPMib quasi,
lo S&P500 si era già fermato al 61% in passato e poi non è più riuscito ad avvicinarsi,
diminuisce le speranze,
ma l'Europa e il Giappone potrebbero ancora fare qualche guizzo.
Di certo se molti mercati hanno paura dell'inflazione, il Giappone ne ha di meno, a parte il Petrolio.
Sul lungo ancora non è il caso di mettersi al ribasso, se non per i soliti mercati deboli da tempo.
Quindi se ci sono mercati deboli e mercati forti, si continua l'hedging.
Per quanto riguarda l'Hedging sul Bund/Bond non era possibile sbagliare,
chi nella rottura del Bund ne ha approfittato per andare al ribasso (come accennai) ha fatto bene,
chi non l'ha fatto ha fatto bene ugualmente.
Settimana negativa per le strategie quantitative trend follover topdown, ma venivano da ottimi guadagni;
ora hanno dato o stanno per dare segnali di realizzo su diversi mercati che hanno galoppato.
Il cluster è nella settimana entrante, ma nessuno può dire se è stato anticipato a venerdì passato.
Che cluster sarà?
Io non mi fido a comprare, siamo rimbalzati su supporti, ma la struttura di breve non la vedo terminata, e in USA il rimbalzino non è stato partecipato.
Preferisco osservare ancora un po'.
alan1
Forumer storico
Analisi Armonica
Questa settimana ci sono diverse cosine da dire,
proviamo a dirne qualcuna.
Cominciamo con la solita indicazione sul breve,
Siamo arrivati sul cluster con un minimo, come auspicato,
tuttavia questo cluster è frammentato,
se il centro, soprattutto per le azioni, è intorno al 19/10,
è in realtà iniziato con cluster settoriali già da fine settimana scorsa, e abbiamo altri 2 cluster settoriali la prossima settimana e l'inizio di novembre,
insomma è un po' difficile.
Ad esempio viste le condizioni tecniche del mercato, si potrebbe pensare ad un rimbalzo ora, ma con nuovi minimi di breve da fare poi in novembre.
Sono solo possibilità, il mercato per ora ha rimbalzato senza condizioni tecniche significative per poter pensare ad una inversione reale, ma in pochi giorni potrebbe cambiare.
Soprattutto sono scesi i mercati forti,
soffrono gli Hedging e i Trend Follover settoriali.
Ma su diversi di questi settori non abbiamo visto distribuzioni in passato,
e la struttura tecnica non sembra terminata,
quindi non si può affatto dire che siamo arrivati,
in realtà siamo ancora in una correzione terziaria, anche se violenta, e ci sarebbe ancora spazio di discesa prima di considerarla secondaria.
Sul medio pertanto non è ancora scongiurato un nuovo massimo di diversi mercati.
In conclusione direi di rimanere a guardare ancora un po' mantenendo le posizioni.
E’ certo però che un passetto avanti nel ciclo è stato fatto,
se davvero i tassi cominceranno a salire anche in Europa per via dell’inflazione, prima o poi i mercati dovranno soffrire, per quanto ci siano continue evoluzioni sui mercati, i vecchi saggi di macroeconomia non possiamo certo detronizzarli..
Quello che è interessante è come si muove questo mercato,
dai minimi del 2003 siamo saliti con lentezza, con quasi tutti i mercati intermarket tra loro correlati,
e all’interno di questa salita ci sono stati 3 scossoni violenti, che ovviamente hanno sempre colpito i settori più forti, nella primavera del 2004, nella primavera di quest’anno, ed ora.
Dopo di chè c’è sempre stato un recupero.
Ovviamente è difficile pensare che il giochino continui sempre.
Dal punto di vista Intermarket il mercato più interessante è il DollarIndex,
siamo sulla resistenza di una figura che se rotta poterebbe a un bel salto,
ma la cosa interessante è che non ci crede nessuno,
le posizioni lunghe sul dollaro sono relativamente poche,
ciò ovviamente è molto importante, perché in caso di rottura un sacco di gente si ricrederà e dovrà comprare, imprimendo quindi un’accelerazione che non farà prigionieri.
Questo quindi è uno di quei casi nel quale vendere sulle resistenze può essere troppo pericoloso,
e se rompe può essere pericoloso fare i Contrarian sugli IperComprati.
Questa settimana ci sono diverse cosine da dire,
proviamo a dirne qualcuna.
Cominciamo con la solita indicazione sul breve,
Siamo arrivati sul cluster con un minimo, come auspicato,
tuttavia questo cluster è frammentato,
se il centro, soprattutto per le azioni, è intorno al 19/10,
è in realtà iniziato con cluster settoriali già da fine settimana scorsa, e abbiamo altri 2 cluster settoriali la prossima settimana e l'inizio di novembre,
insomma è un po' difficile.
Ad esempio viste le condizioni tecniche del mercato, si potrebbe pensare ad un rimbalzo ora, ma con nuovi minimi di breve da fare poi in novembre.
Sono solo possibilità, il mercato per ora ha rimbalzato senza condizioni tecniche significative per poter pensare ad una inversione reale, ma in pochi giorni potrebbe cambiare.
Soprattutto sono scesi i mercati forti,
soffrono gli Hedging e i Trend Follover settoriali.
Ma su diversi di questi settori non abbiamo visto distribuzioni in passato,
e la struttura tecnica non sembra terminata,
quindi non si può affatto dire che siamo arrivati,
in realtà siamo ancora in una correzione terziaria, anche se violenta, e ci sarebbe ancora spazio di discesa prima di considerarla secondaria.
Sul medio pertanto non è ancora scongiurato un nuovo massimo di diversi mercati.
In conclusione direi di rimanere a guardare ancora un po' mantenendo le posizioni.
E’ certo però che un passetto avanti nel ciclo è stato fatto,
se davvero i tassi cominceranno a salire anche in Europa per via dell’inflazione, prima o poi i mercati dovranno soffrire, per quanto ci siano continue evoluzioni sui mercati, i vecchi saggi di macroeconomia non possiamo certo detronizzarli..
Quello che è interessante è come si muove questo mercato,
dai minimi del 2003 siamo saliti con lentezza, con quasi tutti i mercati intermarket tra loro correlati,
e all’interno di questa salita ci sono stati 3 scossoni violenti, che ovviamente hanno sempre colpito i settori più forti, nella primavera del 2004, nella primavera di quest’anno, ed ora.
Dopo di chè c’è sempre stato un recupero.
Ovviamente è difficile pensare che il giochino continui sempre.
Dal punto di vista Intermarket il mercato più interessante è il DollarIndex,
siamo sulla resistenza di una figura che se rotta poterebbe a un bel salto,
ma la cosa interessante è che non ci crede nessuno,
le posizioni lunghe sul dollaro sono relativamente poche,
ciò ovviamente è molto importante, perché in caso di rottura un sacco di gente si ricrederà e dovrà comprare, imprimendo quindi un’accelerazione che non farà prigionieri.
Questo quindi è uno di quei casi nel quale vendere sulle resistenze può essere troppo pericoloso,
e se rompe può essere pericoloso fare i Contrarian sugli IperComprati.
alan1
Forumer storico
Re: Analisi Armonica
E' solo un'espressione colorita,
se non farà prigionieri vuol dire che ci saranno solo morti 8)
In pratica i trader che si troveranno contro potrebbero subire perdite importanti perchè il movimento potrebbe anche essere intenso e fulmineo,
e magari saltare anche gli ordini condizionati.
giomf ha scritto:
E' solo un'espressione colorita,
se non farà prigionieri vuol dire che ci saranno solo morti 8)
In pratica i trader che si troveranno contro potrebbero subire perdite importanti perchè il movimento potrebbe anche essere intenso e fulmineo,
e magari saltare anche gli ordini condizionati.
alan1
Forumer storico
Re: Aumento dei tassi in Europa
La situazione economica e anche ciclica non è tale da consigliare aumenti di tassi,
tuttavia l'aumento dell'inflazione porterà inevitabilmente a qualche aumento,
personalmente non credo si possa aumentare troppo, pena la depressione di un'area già abbastanza stagnante,
ma la guida "Ufficiale" della BCE sarà l'Eurostat,
e i meccanismi dell'Eurostat sono impenetrabili
.
Cobra ha scritto:
La situazione economica e anche ciclica non è tale da consigliare aumenti di tassi,
tuttavia l'aumento dell'inflazione porterà inevitabilmente a qualche aumento,
personalmente non credo si possa aumentare troppo, pena la depressione di un'area già abbastanza stagnante,
ma la guida "Ufficiale" della BCE sarà l'Eurostat,
e i meccanismi dell'Eurostat sono impenetrabili
.
giomf
Forumer storico
pitti ha scritto:
La ... "rottura"....su quale livello di cambio la intendete..... ?
Secondo me...un ultimo up-trend a favore del $ ...sarebbe partito a circa metà settembre ...
...con la discesa sotto 1,22 di €/$ ......up-trend adatto ad acquistare fondi con titoli in dollari (denominati sia in € che in $ )....
( trend da investitore non proprio da trader esasperato.... )
Fra l' altro, nelle ultime settimane, questo up-trend (a favore del $ )...
non si sa se voglia continuare ..o...no...
Una rottura ....voi la intendete a livello più basso....?
...ora oscilliamo fra 1,19 e 1,20 .....voi la intendete come scendere sotto 1,18 ...e...proseguire.... ?
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