Derivati USA: CME-CBOT-NYMEX-ICE BUND, TBOND and the middle of the guado (VM 69) (2 lettori)

[f4f]

come dixe il mio guriZ preferito, il mercato ha sempre ragione e dice sempre la verità
ma quando un giorno dice una cosa e nel giorno stesso o al max il giorno dopo cambia totalmente idea, non ti dice nulla ...

 

[gipa69]

A proposito di var vix e compagnia leggevo sull’argomento un interessante pezzo di Montier il quale si poneva questa domanda: ma è meglio comprare un Var basso o un Var alto un mercato con la volatilità bassa od una con la volatilità elevata?

 

[quicksilver]

A proposito di var vix e compagnia leggevo sull’argomento un interessante pezzo di Montier il quale si poneva questa domanda: ma è meglio comprare un Var basso o un Var alto un mercato con la volatilità bassa od una con la volatilità elevata?

ma in quale contesto? se sei un buon scalper è meglio vola alta, se vuoi costruire grosse posizioni per sfruttare gli swing direzionali è meglio vola bassa altrimenti ti butta fuori

 

[Metatarso]

tempismo perfetto, magari beccano esattamente sia il massimo del dollaro che il massimo dell'oro!

l'avevo pensato anche io... mi sembra che nel passato i fondi di investimento di quella regione hanno avuto un talento speciale per beccare le bolle e i top
Comunque la credibilità dell'Iran è appena meglio di Goldman Sachs, per cui la mossa probabilmente è solo politica:

L'Iran vende euro e compra dollari - Il Sole 24 ORE
Ma c'è chi pensa anche a una forma di pressione per ammorbidire la posizione europea sul dossier nucleare.


segnalo pure questo
Gli imprenditori italiani: «Più competitivi con l'euro a 1,20»

 

[f4f]

A proposito di var vix e compagnia leggevo sull’argomento un interessante pezzo di Montier il quale si poneva questa domanda: ma è meglio comprare un Var basso o un Var alto un mercato con la volatilità bassa od una con la volatilità elevata?

interessantissimo
se tu avessi il link ... sarebbe graditissimo
anche per distrarmi un pò


in sintesi, imho
con vola bassa, i gain potenziali sono bassi ma il capitale necessario ( il tier1 ? ) alla operazione è basso
con vola alta, alti gains potenziali ma capitale necessario alto

nota 1: qui si hp volatilità simmetrica, mentre con sortino ...
nota2 : il giuoco quindi ( per avere vola asimmetrica) crea esigenza di risk.mannaggiament stopo-loss ecc ecc

disclaimer: il capitale impegnato NON è il margine, ma appunto almeno il VAR ... c'è tutta una letteratura in merito, chè maggari questa estate ne parliamo


sintesi numerica:
preferisci avere gain di 15 con capitale impegnato di 150 o gain di 40 con capitale di 400?

risposta
preferisco avere gain di 40 con capitale di 150

 

[f4f]

aggiungo:

il capitale necessario per l'esecuzione di una strategia, o per seguire un fondo o un gestore, è pari almeno al valore del max DD


secondo Chande , tale valore è approssimativamente pari al 4 volte lo sqm della strategia ( o del gestore)
lo sqm va calcolato su base mensile

il rendimento quindi è il rapporto tra i gain e 'questo' capitale

 

[gipa69]

...

 

[Fleursdumal]

beh stavolta possiamo dire che tutti sappiamo cosa diranno i payroll domani grazie a lui

Thursday payrolla

Posted by Tracy Alloway on Jun 03 10:50. What’s this?
A sudden rash of market optimism?

US markets moved sharply higher on Wednesday, and Europe is following their lead on Thursday. Since all eyes are firmly set on Thursday’s US ADP employment report — and Friday’s non-farm payrolls — this can only mean one thing: the number’s been leaked, or Goldman Sachs has upped-its-forecast.
From BNP Paribas on Thursday:

The data from the US has continued to provide positive surprises, with all the signs that the labour market report on Friday will deliver bullish USD news. Indeed, the challenger report provided the first piece of supporting evidence yesterday pointing towards a strong non-farm payroll report, followed by the monster employment survey. We expect this positive picture to be confirmed by today’s ADP release for May where the market consensus is for 70k. However, the market is already forecasting a strong non-farm payroll with the published market consensus at 515k for the May report [to be published on Friday]. But we believe that the risk is for an even stronger reading. Hence, we maintain our bullish USDJPY view and expect an initial move towards the 95.00/96.00 area. Indeed, our economists have revised their non-farm payroll forecast higher, now expecting 615k, with the market consensus also appearing to be moving their estimates higher. Hence, the market consensus is now likely higher than that published in the surveys.
​

Don’t be coy, BNP Paribas.
Might that ‘even stronger’ payroll expectation have something to do with the below?

(Reuters) – President Barack Obama on Wednesday said he believed that the upcoming May employment report would show strong growth in U.S. payrolls.
“We expect to see strong jobs growth in Friday’s report,” Obama said in a speech in Pittsburgh. “This economy is getting stronger by the day.”
​

Presumably the US president would know, right?
Bear in mind that Friday’s figure is likely to be skewed by the addition of 573,779 US census workers. Excluding government hiring, analysts were aiming for a gain of 190,000 jobs in May, as of Wednesday and according to Reuters.
And if the final report misses expectations, at least markets will know who to blame (and not in a vague, political/economic sense either):

 

[Fleursdumal]

interessante vedere il salto dell'OI sul nostrano e la rottura del trading range di oggi al ribasso

-- Home Page -- CC&G - Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A.

 

[quicksilver]

interessante vedere il salto dell'OI sul nostrano e la rottura del trading range di oggi al ribasso

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grazie
ma ne deduci qualcosa per i prossimi giorni?

cmq molto interessante, devo monitorarlo, immagino non siano sempre cosi annunciati dall'OI i movimenti di rottura?