Certificati di investimento - Cap. 2

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amanita ha scritto:
ah, ho capito. Aumento di emissioni; questo è vero e sul fatto che l'investitore sia consapevole o meno, non lo so, kid presente o non presente.
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Le cedole dei titoli obbligazionari sono diventate, da qualche anno, largamente insoddisfacenti. Per avere dei rendimenti interessanti occorre andare su titoli veramente pericolosi (vedi tds Venezuela).
DI conseguenza molta liquidità è passata sull'azionario.
I certificati hanno beneficiato di questa tendenza mostrandosi, all'occhio dell'investitore, come un elemento più abbordabile rispetto all'azione pura. E difatti il mercato delle emissioni è esploso. Non ho i dati quantitativi ma il numero di emittenti e il numero di titoli oggi presenti sul mercato è cresciuto enormemente.
 
giancarlo22 ha scritto:
Le cedole dei titoli obbligazionari sono diventate, da qualche anno, largamente insoddisfacenti. Per avere dei rendimenti interessanti occorre andare su titoli veramente pericolosi (vedi tds Venezuela).
DI conseguenza molta liquidità è passata sull'azionario.
I certificati hanno beneficiato di questa tendenza mostrandosi, all'occhio dell'investitore, come un elemento più abbordabile rispetto all'azione pura. E difatti il mercato delle emissioni è esploso. Non ho i dati quantitativi ma il numero di emittenti e il numero di titoli oggi presenti sul mercato è cresciuto enormemente.
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Statistiche del Mercato SeDeX - Borsa Italiana

Analisi Statistiche | EuroTLX

Il mio dubbio però è sempre se l'investitore è consapevole di ciò in cui investe...
 
leon3037 ha scritto:
ora non ho sottomano la tabella che avevo realizzato ieri pomeriggio ma i prezzi erano più o meno questi:

Telecom 0,83
Exane 830
Corridor 4

Con 10.000 euro di Exane acquistati c'era un upside massimo del 29,15% ( 2915 euro) e ipotizzando un rimborso appena sotto barriera, un rimborso di 695 euro e quindi un loss di 1630 euro circa. Partendo proprio dallo scenario di perdita, mi calcolo il rendimento del Corridor da 10 a 4 e ottengo il 150%. Quindi i 1630 euro ( loss=gain) li copro con 1080 euro , ovvero 270 Corridor. Ipotizzando lo scenario migliore, si portava a casa sia l'Exane che il Corridor. In quello intermedio, corrispondente a uno stop del Corridor il più tardi possibile, un guadagno di almeno 2500 euro dall'Exane e una perdita di 1080 euro sul Corridor. In quello peggiore, un guadagno di 1630 euro dal Corridor e un loss di 1630 dall'Exane..che però potrebbe essere superiore in caso di discesa di Telecom al di sotto di 0,80 ( da qui eventualmente la necessità di incrementare leggermente il Corridor). E' una strategia da gestire dinamicamente perché ovviamente non si può sapere se e quando scatterà lo stop del Corridor.

A chiusura di ieri in ogni caso questa era la situazione:

Telecom 0,853
Exane 915
Corridor 2,70

Quindi sull'Exane si sarebbe in gain del 10,24% ( 1024 euro) mentre sul Corridor in loss del 32,5% ( 351 euro). Saldo al momento quindi positivo, grazie al fatto che l'Exane ha un delta del 300% in questa fase.

Prendendo il Corridor 1 euro di barriera up non avresti potuto costruirla


Per la tua domanda sui dividendi, il prezzo del prodotto sconta i dividendi stimati in fase di emissione, cioè già al suo primo giorno di vita sconta i dividendi. Se poi ci sono date autocallable tra due dividendi, l'incidenza del secondo dividendo pesa maggiormente dopo l'estinzione a zero dell'opzione autocallable, ovvero se non rimborsa.
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..e adesso siamo al dubbio amletico: saltata la copertura dei Corridor, che fare? Vendere i certificate Exane? Fare una nuova copertura? O aspettare fiduciosi? Leon che suggerisci?
 
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