x gianni76: è il MM che si muove con i 2 tagli da 100 pezzi in bid ask
quando BNP scende sotto strike, il prezzo cala esponenzialmente e viceversa
Sul "come mai il cert fa -topolino% e il sottostante +pippo%" e viceversa.
Più volte postato excel e almeno un articolo in cui si vede che il prezzo di un cert è funzione non soltanto di quello del/dei sottostanti e comunque la relazione è non lineare.
La parte esponenziale (B&S) può farla da padrone a parità di altri elementi, ma non sempre, il delta del cert ovviamente varia al variare del delta delle sue opzioni componenti.
Impossibile, anche per chi l'ha progettato, disegnare l'andamento della funzione che lega il cert al/ai sottostanti, considerate tutte le variabili che la governano.
Magari qualcuno c'è riuscito col supercalcolo?