si il mm saliva quando solvay scendeva, l'ho notato anch'io ma comunque anche se l'anno prossima avrebbe pagato 1090 cmq sempre 1 anno deve passare, ce ne sono molti con queste caratteristiche ma nessun mm si è mai comportato in questo modo
per me proprio sbarellato di brutto il logaritmo, sarà arduo trovarne uno così in vena di doni...
il MM si comporta in quel modo quando ritiene che il premio per rimanere long 1 anno sia troppo alto rispetto a quello specifico emittente
sì, avrebbe pagato 1090 e 1 anno sarebbe dovuto passare: ma questo 9% è tanto o poco ?
dipende dalla volatilità attesa del singolo sottostante e da eventuali dividendi..
su un emittente come solvay è tanto (le opzioni lo confermano).
Quando ciò avviene si ottiene un boccone gratuito perché se il MM scende (sotto al prezzo di rimborso) uno compra sereno proprio quando il sottostante è alto (e quindi tranquillo).
A quel punto se le cose restano così, attende il rimborso anticipato
Se invece le cose cambiano (e il sottostante scende) allora uno si limita a rivendere al MM sopra al prezzo di rimborso..
difficile quindi fare male..
ovvio che c'è di fondo anche un bug nell'algoritmo, bug che viene fuori princiapalmente dal fatto che ora manca pochissimo tempo e che cmq il MM nn avrebbe dovuto esporre ask sotto al prezzo di rimborso proprio quando il sottostante sale.. ma probabilmente non riescono a settare le cose diversamente..
però io credo che anche in altri titoli spesso quando vediamo il MM sopra al prezzo di rimborso la motivazione sia analoga..
ciao
Andrea
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