Charles M. Cottle

[reef]

I complimenti sono d'obbligo

Però... Ho il sospetto che questo giochino abbia una componente direzionale non trascurabile.

(altrimenti detto fattore K)

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Visto che non si può solo lurkare, se qualcuno vuole scaricare le opzioni dal sito Eurex (ritardate, vabbè, ma è una manna dal cielo), questo è il codice R

# l'url di riferimento per il DAX Call scadenza settembre
url <- 'http://www.eurexchange.com/action/exchange-en/4754-17252/17254/quotesSingleViewOption.do?callPut=Call&maturityDate=201309'
doc = htmlTreeParse(url, useInternalNodes = T)
tab_nodes = xpathApply(doc, "//table")
tabopt = lapply(tab_nodes[1], readHTMLTable)

In tabopt c'è la vostra bella tabella della chain (scadenza fissa e call) con gli header di colonna. La routine ripetuta per le altre scadenze/Put

Dimenticavo, servono le librerie XML e RCurl

 

[Cren]

I complimenti sono d'obbligo

Però... Ho il sospetto che questo giochino abbia una componente direzionale non trascurabile.

Sì, perché sto cercando di arbitraggiare delle naked Call, in pratica comprare Call a costo zero che abbiano potenziale di salita.

Se i mercati scendono i premi venduti *dovrebbero* coprire quelli comprati al lordo delle commissioni

I prossimi passi sono:

- usare dei vertical spread per ridurre il rischio (ma aumentare i costi);
- partire con le "ali" anche lato ribassista (Delta neutrale?).​

Visto che non si può solo lurkare, se qualcuno vuole scaricare le opzioni dal sito Eurex (ritardate, vabbè, ma è una manna dal cielo), questo è il codice R

# l'url di riferimento per il DAX Call scadenza settembre
url <- 'http://www.eurexchange.com/action/exchange-en/4754-17252/17254/quotesSingleViewOption.do?callPut=Call&maturityDate=201309'
doc = htmlTreeParse(url, useInternalNodes = T)
tab_nodes = xpathApply(doc, "//table")
tabopt = lapply(tab_nodes[1], readHTMLTable)

In tabopt c'è la vostra bella tabella della chain (scadenza fissa e call) con gli header di colonna. La routine ripetuta per le altre scadenze/Put

Dimenticavo, servono le librerie XML e RCurl

Molto bello

 

[reef]

Sì, perché sto cercando di arbitraggiare delle naked Call, in pratica comprare Call a costo zero che abbiano potenziale di salita.

Se i mercati scendono i premi venduti *dovrebbero* coprire quelli comprati al lordo delle commissioni

I prossimi passi sono:

- usare dei vertical spread per ridurre il rischio (ma aumentare i costi);
- partire con le "ali" anche lato ribassista (Delta neutrale?).​

In effetti mi chiedevo perchè solo call, la stessa filosofia la si può applicare anche sulle put. E quindi verrebbero fuori le classiche figure... Ma su opzioni eterogenee.
Voglio provare a seguirti, se ce la fo...

PS Mi manca un po' di teoria, proverò a supplire con lo smanettamento...

 

[maveri75]

Sì, perché sto cercando di arbitraggiare delle naked Call, in pratica comprare Call a costo zero che abbiano potenziale di salita.

Se i mercati scendono i premi venduti *dovrebbero* coprire quelli comprati al lordo delle commissioni

I prossimi passi sono:

- usare dei vertical spread per ridurre il rischio (ma aumentare i costi);
- partire con le "ali" anche lato ribassista (Delta neutrale?).
​

Molto bello

Incomincia a prendere nota di quanto margina quel -143 call su xlk, non usando un portafoglio margin è facile fare il calcolo (e non è da prendere a cuor leggero, se vieni esercitato nel malagurato caso, sei short di 14300 azioni, minimo te servono 500'000$ sul conto). Guardati anche le modalità di assegnazione (tempistica di esercitazione)

 

[Cren]

...Ora però devi spiegargli anche come lavorano le americane con i dividendi

Uhmm... Quale sarebbe l'impatto particolare dei dividendi che starei trascurando nel mio caso?

 

[Cren]

Incomincia a prendere nota di quanto margina quel -143 call su xlk, non usando un portafoglio margin è facile fare il calcolo (e non è da prendere a cuor leggero, se vieni esercitato nel malagurato caso, sei short di 14300 azioni, minimo te servono 500'000$ sul conto). Guardati anche le modalità di assegnazione (tempistica di esercitazione)

Questo è per la posizione corta di 143 C32 19/07 su XLK.

La mia idea, vediamo se tu e GiuliaP siete daccordo, è quella di lavorare per spread verticali e non su posizioni "nude", quindi di "coprire" le ali di ogni posizione lunga (corta) vendendo (comprando) più OTM: maggiori costi ma l'impatto sui margini dovrebbe essere migliore e il rischio minore.

 

[GiuliaP]

Questo è per la posizione corta di 143 C32 19/07 su XLK.

La mia idea, vediamo se tu e GiuliaP siete daccordo, è quella di lavorare per spread verticali e non su posizioni "nude", quindi di "coprire" le ali di ogni posizione lunga (corta) vendendo (comprando) più OTM: maggiori costi ma l'impatto sui margini dovrebbe essere migliore e il rischio minore.

.

 

[Cren]

.

Non sono minori i margini in vertical spread con IB?

Mi pareva proprio di sì, forse ho visto male.

 

[reef]

Qualcosa di cui in demo non ti accorgerai mai

Io continuo a fare il pierino, portate pazienza...

Effects of Dividends on Call Options
Extrinsic value of Call Options are deflated due to dividends not only because of an expected reduction in the price of the stock but also due to the fact that call options buyers do not get paid the dividends that the stock buyers do. This makes call options of dividend paying stocks less attractive to own than the stocks itself, thereby depressing its extrinsic value. How much the value of call options drop due to dividends is really a function of its moneyness. In the money call options with high delta would be expected to drop the most on ex-date while out of the money call options with lower delta would be least affected.

This is also why many options traders exercise their deep in the money call options with close to zero extrinsic value just before the dividend payout date if they are trading American Style Options. Exercising the call options for the dividends will help to preserve the value of the position as the dividends recieved offsets the drop in price of the stock.

 

[GiuliaP]

Non sono minori i margini in vertical spread con IB?

Mi pareva proprio di sì, forse ho visto male.

Ma certo!

Ma qual è la tua meta? Ridurre i margini o fare soldi?

Io continuo a fare il pierino, portate pazienza...

Effects of Dividends on Call Options
Extrinsic value of Call Options are deflated due to dividends not only because of an expected reduction in the price of the stock but also due to the fact that call options buyers do not get paid the dividends that the stock buyers do. This makes call options of dividend paying stocks less attractive to own than the stocks itself, thereby depressing its extrinsic value. How much the value of call options drop due to dividends is really a function of its moneyness. In the money call options with high delta would be expected to drop the most on ex-date while out of the money call options with lower delta would be least affected.

This is also why many options traders exercise their deep in the money call options with close to zero extrinsic value just before the dividend payout date if they are trading American Style Options. Exercising the call options for the dividends will help to preserve the value of the position as the dividends recieved offsets the drop in price of the stock.

E tu sei peggio di maveri!!!