Petizionatore6710 ha scritto:
Puoi essere così gentile da riportare un esempio concreto e discutere sullo stesso.
Grazie.
Prendiamo ad esempio il mini future ABN su SPMIB
NL0000731495
I mini di ABN sono facili da prezzare perchè è tutto scontato nello strike che non è fisso
ma si muove in funzione degli interessi,dei dividendi, del costo
Per
approfondire
In ogni momento il prezzo corretto deve essere
(Strike-Sottostante)/10000
con uno spread che attualmente è di 30 punti
Ricordo che le regole del SedeX sono molto "elastiche" per cui il MM può sparire o
allargare quindi anche i certificati non sono consigliabili per trading srtetto
Il sottostante è l'indice SPMIB anche se il MM prende a riferimento il valore implicito nel future per quotare in continua
10000 è la parità,per cui 10000 certificati espongono per 1 euro a punto come il minifib
mentre 5000 certificati per 0.5 € a punto
oggi lo strike è 52111 e il livello di SL (che segue i movimenti dello strike rimanendo il 3% sotto) è a 50509
Quando l'indice dovesse toccare lo SL in certificato cessa istantaneamente la contrattazione
e verrà rimborsato al prezzo (strike-Max del giorno)/10000 se >0
Se lo SL non viene toccato la quotazione continua fino a scadenza (15/12/08)
e lo strike assorbe tutte la correzioni dette sopra
In assenza di dividendi tenderà a salire perchè il costo 2.5 è minore degli interessi 3.5
Quindi a sottostante fermo si guadagna qualcosa nelle condizioni attuali,molto meno però degli interessi pagati dal future
Ci sono anche altri strumenti simili ai minifuture come gli short
di sg,aletti,unicredito
http://www.aletticertificate.it/SEZ1/TURBOSHORTQuotazioniT.asp
Questa famiglia di certificati ha strike fisso per cui tutto si riflette sul prezzo
Quando hanno la stessa scadenza del future relativo si può prendere questo come riferimento
Le ultime emissioni di UC e Aletti stoppano solo se il livello è toccato in Open/Close
Ci sono poi i wave di DB
http://www.it.x-markets.db.com/IT/showpage.asp?pageid=50&inwpnr=22
Con strike coicidente con SL e quindi senza eventuale rimborso
In vicinanza dello strike perdono linearità quotando più della differenza strike-sottostante e il MM è molto fugace
Quanto sopra è solo una veloce carrellata sulle varie tipologie di strumenti
Le caratteristiche (costo,parità,modalità di SL) possono variare per ogni certificato
E' quindi indispensabile leggere i prospetti e studiare la correttezza dei MM
Spike V ha scritto:
puoi farmi qualche nome di questi certificati?
Comunque mi sembra più semplice da usare l'etf di cui ho parlato sopra (oppure vendere qualche minifib a protezione, ma come ho detto non voglio usarlo).
Il minifib rimane di gran lunga lo strumento più semplice ed efficiente
Non conosco bene i costi e lo spread dell'ETF ma leva due è in pò bassa per copertura
Considera inoltre che se il mercato scende il guadagno da ETF non è fiscalmente compensabile con le minus da azioni
