Sarà pure vero quello che dice oggi web sim...ma che brutto book!
STRATEGIE - 10:54 - 11 Febbraio 2004
ENERTAD, abbiamo incontrato ieri la società. Il top management ci ha assicurato che Enertad non verrà assolutamente coinvolta in un eventuale salvataggio delle acciaierie di Terni (la crisi, è notizia di oggi, sarebbe comunque in via di conclusione). Il programma di investimenti procede bene e potrebbe addirittura subire un'accelerazione rispetto ai tempi previsti. I risultati di fine 2003 saranno comunicati a marzo, ma la società ci ha confermato che gli obiettivi di budget (ai quali sono allineate le nostre stime) saranno centrati: 236 mln Eu di fatturato (+14% anno su anno), Ebitda 36,6 mln Eu (+90%). Sorprese positive potrebbero arrivare sul fronte del debito netto. Le nostre attese sono per circa 220 mln Eu ma il dato finale potrebbe essere inferiore ai 200 mln Eu. La debolezza delle ultime settimane appare quindi assolutamente ingiustificata. I prezzi rappresentano quindi un'ottima occasione d'acquisto. Rafforziamo la raccomandazione molto interessante, target 5,3 Eu.