fabriziof
Forumer storico
Per me una Gocciolata grazie
ETF ed ETC con sottostante obbligazionario e non
- Creatore Discussione waltermasoni
- Data di Inizio
EhehehPer me una Gocciolata grazie
C’è anche scavata…. Una fossa!!!????
E polvere
ho fatto copia e incolla da una lista trovata in internet
magari è un refuso di chi ha compilato l’elenco
afrikabrass
Forumer attivo
salve, qualche pg fa ho posto un problema teorico che non ha suscitato interesse... ma i veri investitori (buffett uber alles...) ci insegnano che il vero problema è impostare una strategia corretta, sorretta da una filosofia di investimento, più che che spulciare fra gli zero virgola di yeld, ter e return... bruciato oltre 10 anni fa da un lyxor china crollato del 40% (l'unico bidone, insieme a una critpo, in 15 anni di prudente e attiva gestione) mi convinsi che l'etf bond è un bond svuotato della sua essenza, la garanzia del capitale... ora ho provato a riprendere qlcosa, constatando che di fatto "alcuni" etf rendono... ma mi dico: certo, se il mercato gira, gli etf rendono, come rende anche vendere frigoriferi in alaska e ombrelli nel sahara... ma che valore offrono se andiamo, come è inevitabile prima o poi, verso crisi e correzioni?
percefal
Utente Old Style
Sorry, il rischio zero non esiste.
Mío personale pensiero:
L’ETF ha il vantaggio che è molto diversificato pertanto il rischio default è minimo
E’ amministrato pertanto “facile” da gestire
che son cose che hanno il loro peso
afrikabrass
Forumer attivo
certo, ma è più probabile un crollo (quasi certo) sistemico (e sono sempre tali) del mercato, o che vada in default il brasile del mio 2037, 7,125%? e la questione più interessante che volevo porre è questa: i market maker possono controllare il tracking error, alcuni strumenti governare in qualche modo certe oscillazioni e volatilità... ma al fondo dei meccanismi, ci sono strategie degli etf che bilanciano i crolli sistemici, che riallinenano il nav alle cedole medie? altrimenti meglio bond o etf azionari...
Qualche post indietro ho pubblicato un elenco di ETN , anche a leva x2 o x3 inversa, che servono proprio per coprirsi da storni di mercato. Coprono varie categorie merceologiche
Ovvio che non sono per neofiti….anzi
percefal
Utente Old Style
Un ETF, dal mio modesto ed ignorante punto di vista, ha senso nel momento in cui ne scegli uno passivo ed a replica fisica.
Passivo: l´ETF replica fedelmente l´indice di riferimento, anche obbligazionario.
Replica fisica: l´ETF detiene fisicamente i sottostanti, e per un importo pari alle quote detenute dagli investitori.
Con queste caratteristiche non puoi avere quello che tu desideri, ma devi rivolgerti ad un fondo a gestione attiva, magari un total/absolute return, con tutti i pregi ed i difetti del caso.
Infine: qual e´ il rischio di un titolo obbligazionario quindicennale, che paga il 7,125% in un mondo a tassi negativi, e che oltre a farti assumere (come giustamente hai notato) il rischio paese, ti fa assumere anche il rischio cambio verso una valuta non propriamente stabile?
Una volta risposto a questa domanda, saprai se sono piu´ alti questi rischi, o e´ piu´ alto quello di un "probabile quasi certo crollo sistemico del mercato".
Good luck.
Passivo: l´ETF replica fedelmente l´indice di riferimento, anche obbligazionario.
Replica fisica: l´ETF detiene fisicamente i sottostanti, e per un importo pari alle quote detenute dagli investitori.
Con queste caratteristiche non puoi avere quello che tu desideri, ma devi rivolgerti ad un fondo a gestione attiva, magari un total/absolute return, con tutti i pregi ed i difetti del caso.
Infine: qual e´ il rischio di un titolo obbligazionario quindicennale, che paga il 7,125% in un mondo a tassi negativi, e che oltre a farti assumere (come giustamente hai notato) il rischio paese, ti fa assumere anche il rischio cambio verso una valuta non propriamente stabile?
Una volta risposto a questa domanda, saprai se sono piu´ alti questi rischi, o e´ piu´ alto quello di un "probabile quasi certo crollo sistemico del mercato".
Good luck.
afrikabrass
Forumer attivo
@ brizione - consigli una combinazione fra etf long e short, come nei certificati? è un sistema che può funzionare? e gli etn non soffrono il contango?
@ perceval - replica fisica... ma apparentemente, perché il passaggio nella camera iperbarica e comportamentale del mercato può azzerare la correlazione... il bond del brasile di cui parlo è in USD, e lo copro coi microfuture... giocando un po' con le oscillazioni €/$ nell'arco di 15 gg annullo i costi (che in genere corrispondono alla differenza tassi Fed/Bce, ora di fatto circa l'1%)
@ perceval - replica fisica... ma apparentemente, perché il passaggio nella camera iperbarica e comportamentale del mercato può azzerare la correlazione... il bond del brasile di cui parlo è in USD, e lo copro coi microfuture... giocando un po' con le oscillazioni €/$ nell'arco di 15 gg annullo i costi (che in genere corrispondono alla differenza tassi Fed/Bce, ora di fatto circa l'1%)
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