FTSE Mib Futures Gli amici di Fibonacci - Cap. 1
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jak
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crudo mi hanno fregato pure a me....... ma i conti si fanno sempre in chiusura del tf successivo e sul settimanale non c è rottura up
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un bel porcellino
ironclad
Pitchfork + Harmonic patterns
ironclad
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PANICO ALLA FED: POWELL “NO GUTS” “NO SENSE”
Scritto il 19 settembre 2019 alle 09:16 da icebergfinanza
9
Oggi poche novità, in quanto ieri c’è stata la solita riunione della Federal Reserve, dove tra un rinfresco da qualche milione di dollari, si è discusso come sempre del nulla, l’inutilità di una banca centrale…
MarketWatch
✔@MarketWatch
https://twitter.com/MarketWatch/status/1174382918740918272
Fed cuts interest rates one-quarter point https://on.mktw.net/31xNXhV
Fed decision and Jerome Powell press conference: live blog and video
MarketWatch’s live-blog of the Fed’s interest-rate decision, including its dot plot and economic projections.
marketwatch.com
40
20:01 - 18 set 2019
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52 utenti ne stanno parlando
Partiamo da quello che accadrà realmente, ovvero visto che Powell ha dichiarato che la Fed non prevede di utilizzare tassi negativi, ora abbiamo la matematica certezza che ciò accadrà, in quanto empiricamente è sempre successo il contrario di quello che la Fed dichiara…
Bloomberg
✔@business
https://twitter.com/business/status/1174414766720323590
Jerome Powell said he doesn’t think the Federal Reserve will look at using negative rates https://bloom.bg/30paXhH
Powell Says Negative Rates Aren't at Top of Fed's List of Tools
Federal Reserve Chairman Jerome Powell said he doesn’t think the central bank will look at using negative rates.
bloomberg.com
34
22:07 - 18 set 2019
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O forse ha ragione, in quanto verrà licenziato prima di vedere i tassi in negativo!
Donald J. Trump
✔@realDonaldTrump
https://twitter.com/realDonaldTrump/status/1174388901806362624
Jay Powell and the Federal Reserve Fail Again. No “guts,” no sense, no vision! A terrible communicator!
60.000
20:25 - 18 set 2019
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Jay Powell e la Federal Reserve falliscono di nuovo. Niente “fegato”, nessun senso, nessuna visione! Un comunicatore terribile!
Infatti quando si è trattato di spiegare quello che è successo l’altro ieri alla Fed di New York, sembrava insicuro, quasi spaesato nel raccontare l’episodio.
Andrea Mazzalai@icebergfinanza
https://twitter.com/icebergfinanza/status/1174220898821398528
La Fed versa 53,2 miliardi nel mercato per evitare una crisi di liquidità. E domani decide su tassi e nuovo Qe – Business Insider Italia https://it.businessinsider.com/la-fed-versa-54-miliardi-nel-mercato-per-evitare-una-crisi-di-liquidita-e-oggi-decide-su-tassi-e-nuovo-qe/amp/ …
26
09:17 - 18 set 2019
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Ne abbiamo già scritto due giorni fa, ma qui avete una rapida sintesi per chi non ha ancora capito cosa è in realtà successo…
E il rischio di una nuova Lehman, seppur in sedicesimi, proprio in contemporanea con la comunicazione relativa ai tassi di interesse e alla politica monetaria sarebbe stato davvero troppo. Soprattutto per Donald Trump.
Ma qualcuno, almeno nelle ricostruzioni degli insiders, ci aveva ripensato, ritenendo quella mossa di intervento alla stregua dell’invio di un pessimo segnale politico ai mercati: l’asta della Fed di New York, infatti, era prevista fra le 9.30 e le 9.45 del mattino negli Usa ma quando mancavano pochi minuti, ecco apparire un comunicato. Rinviata a causa di motivi tecnici. I quali, esattamente come quelli che paiono aver colpito le infrastrutture petrolifere saudite, sono stati però risolti nell’arco di cinque minuti, quando le discussioni frenetiche in seno alla Federal Reserve sul da farsi sono state sovrastate dai sospiri di paura che giungevano da Wall Street.
Peccato che l’asta sia andata davvero male, qualcosa non ha funzionato e qualcuno sembra rimasto chiuso fuori dalla porta…
Andrea Mazzalai@icebergfinanza
https://twitter.com/icebergfinanza/status/1174347269816143872
A fronte di un'operazione iniziale per 53 miliardi le richieste sono state di 80,05 miliardi di dollari ovvero 5 miliardi in più rispetto al tetto di 75 miliardi proposto. In parole povere qualcuno è rimasto senza liquidità oggi! https://twitter.com/CNNBusiness/status/1174110833997176832 …
CNN Business
✔@CNNBusiness
This was the New York Fed's first rescue operation aimed at easing stress in financial markets in a decade, the last occurring in late 2008 https://cnn.it/2AsZ3sM
24
17:39 - 18 set 2019
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Ma torniamo a noi, prima o poi qualcuno si pentirà della fiducia nelle banche centrali.
Ieri ben tre governatori non hanno approvato il taglio dei tassi, solo che uno, che probabilmente sarà il prossimo governatore della Fed al posto di Powell, Bullard voleva un taglio ancora più grande di 50 bp. Per il Qe tutto rinviato.
Nel frattempo sono stati ridotti i tassi di interesse che vengono pagati alle banche sulle riserve in eccesso, si è rafforzata la spesa delle famiglie, ovviamente a debito, gli investimenti delle imprese si sono indeboliti e le esportazioni sono sensibilmente scese.
Secondo le previsioni dei governatori della Fed nel 2019 non ci saranno più tagli dei tassi, noi invece vi consigliamo di prevedere nuovi ribassi dei tassi anche nel 2019, chi ha orecchie per intendere, intenda.
Siccome a noi non piace mai parlare tanto per parlare, vi facciamo vedere grazie a Mike Shedlock, quali erano le previsioni della Fed sui tassi alla fine del 2017, peraltro le previsioni di molti se non di tutti, tranne noi che abbiamo previsto in maniera puntuale cosa sarebbe successo…
Tassi addirittura al 4 % per due governatori, molti altri intorno al 3 e ora siamo in caduta libera verso lo ZERO!
Non torno sull’argomento dell’intervento straordinario della Fed di New York, perchè ormai solo gli ingenui non hanno capito cosa è successo.
Dimenticavo! se qualcuno spera in un accordo ad ottobre, auguri…
Andrea Mazzalai@icebergfinanza
https://twitter.com/icebergfinanza/status/1174303403016695809
Guerra commerciale: Trump attacca ancora, la Cina risponde - https://invst.ly/cbma9
Guerra commerciale: Trump attacca ancora, la Cina risponde Da Investin
Guerra commerciale: Trump attacca ancora, la Cina risponde
it.investing.com
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14:45 - 18 set 2019
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Scritto il 19 settembre 2019 alle 09:16 da icebergfinanza
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Ma qualcuno, almeno nelle ricostruzioni degli insiders, ci aveva ripensato, ritenendo quella mossa di intervento alla stregua dell’invio di un pessimo segnale politico ai mercati: l’asta della Fed di New York, infatti, era prevista fra le 9.30 e le 9.45 del mattino negli Usa ma quando mancavano pochi minuti, ecco apparire un comunicato. Rinviata a causa di motivi tecnici. I quali, esattamente come quelli che paiono aver colpito le infrastrutture petrolifere saudite, sono stati però risolti nell’arco di cinque minuti, quando le discussioni frenetiche in seno alla Federal Reserve sul da farsi sono state sovrastate dai sospiri di paura che giungevano da Wall Street.
Peccato che l’asta sia andata davvero male, qualcosa non ha funzionato e qualcuno sembra rimasto chiuso fuori dalla porta…
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Ieri ben tre governatori non hanno approvato il taglio dei tassi, solo che uno, che probabilmente sarà il prossimo governatore della Fed al posto di Powell, Bullard voleva un taglio ancora più grande di 50 bp. Per il Qe tutto rinviato.
Nel frattempo sono stati ridotti i tassi di interesse che vengono pagati alle banche sulle riserve in eccesso, si è rafforzata la spesa delle famiglie, ovviamente a debito, gli investimenti delle imprese si sono indeboliti e le esportazioni sono sensibilmente scese.
Secondo le previsioni dei governatori della Fed nel 2019 non ci saranno più tagli dei tassi, noi invece vi consigliamo di prevedere nuovi ribassi dei tassi anche nel 2019, chi ha orecchie per intendere, intenda.
Siccome a noi non piace mai parlare tanto per parlare, vi facciamo vedere grazie a Mike Shedlock, quali erano le previsioni della Fed sui tassi alla fine del 2017, peraltro le previsioni di molti se non di tutti, tranne noi che abbiamo previsto in maniera puntuale cosa sarebbe successo…
Tassi addirittura al 4 % per due governatori, molti altri intorno al 3 e ora siamo in caduta libera verso lo ZERO!
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ironclad
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Il caso dell'orso
DI SVEN HENRICH SU 21 SETTEMBRE 2019 • ( 15 COMMENTI )
È un lavoro sporco e qualcuno deve farlo. Possa anche io essere io e renderò il caso dell'orso difficile quanto lo è qui. E dico difficile, perché lo è. Penso di essere stato molto coerente su questo punto: la linea di demarcazione tra il caso rialzista e ribassista sono le banche centrali e la loro efficacia nell'interferire i mercati e riuscire a gonfiare nuovamente la crescita, prevenire una recessione e mantenere tutte le svendite contenute.
In seguito alla correzione del 20% dell'anno scorso, le banche centrali sono riuscite a fare proprio questo, per evitare vendite maggiori. In tal modo hanno spinto i mercati su un percorso di espansione multipla. E questo rimane il caso del toro. Continua espansione multipla.
Nessun mercato rialzista senza l'intervento della banca centrale. L'ho affermato ripetutamente un mantra confermato anche in altre parole dall'ex CEO di Goldman Sachs Lloyd Blankfein questa settimana:
Lloyd Blankfein
✔@lloydblankfein
https://twitter.com/lloydblankfein/status/1174406924592455681
There’s an old adage, “don’t fight the Fed.” Means that if the Fed is on a tightening course, don’t be long. And if the Fed is lowering rates, as now, don’t be short. Doesn’t always hold true, but often enough to ignore. The Fed has a lot of tools to achieve its objectives.
736
9:36 PM - Sep 18, 2019
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281 people are talking about this
Il tweet è un riconoscimento implicito che le banche centrali guidano i corsi azionari. Punto. E lo hanno fatto di nuovo nel 2019 e continuano a farlo intervenendo di nuovo completamente e i mercati continuano a reagire ad esso, e l'ovvia crepa nel caso degli orsi è che, se riescono di nuovo, non vi è alcun caso di orso. Completamente riconosciuto, soprattutto ora che siamo chiari su questo punto:
Sven Henrich
✔@NorthmanTrader
https://twitter.com/NorthmanTrader/status/1174993624414732288
Central bank intervention has become permanent.
It will never stop now.
They will never normalize.
Why? Because they can’t.
The global financial system cannot stand on its own.
Blowing ever higher asset bubbles is the only choice they have or risk an epic unwind.
636
12:28 PM - Sep 20, 2019
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236 people are talking about this
Quindi il caso degli orsi dipende dal fatto che le banche centrali perdono il controllo. Ci sono segni di questo all'orizzonte?
Considera: i guadagni del mercato di settembre sono stati ancora una volta ispirati dall'ottimismo commerciale e da una corsa anticipata alle riunioni della banca centrale. La BCE ha tagliato i tassi e ha annunciato il QE, la Fed ha tagliato i tassi e si è improvvisamente trovata in modalità pronti contro termine, totalmente colta alla sprovvista da un improvviso balzo dei tassi di finanziamento durante la notte mentre i mercati si sono imbattuti in problemi di liquidità. E quello che si è trasformato in un'operazione una tantum, si è trasformato in 2, 3, 4 giorni e ora è diventato un programma programmato regolare in ottobre con conseguenze molto più grandi:
Robert Burgess
✔@BobOnMarkets
https://twitter.com/BobOnMarkets/status/1175051005395984384
Powell signaled the Fed was likely to allow "organic" b/s growth. BofA estimates the Fed needs to boosts its assets by $400 bln over the next year followed by $150 bln per year afterwards to keep up with organic growth. That would bring the B/S near pre-QT levels pretty fast
5
4:16 PM - Sep 20, 2019
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See Robert Burgess's other Tweets
Questo per quanto riguarda il roll-off del bilancio. Gli orsi hanno avuto assolutamente ragione su questo, è sempre stata una fantasia e le banche centrali continueranno a gonfiare i bilanci perché senza forze di mercato naturali richiederebbe il grande svolgimento.
Questo è il mercato che costringe la Fed all'azione. Questo sta esponendo la Fed ad essere sorpreso dalle realtà del mercato. Ciò suggerisce che potrebbero accadere più cose di quante la Fed sia disposta ad ammettere, a se stessa o al pubblico. Ho messo in evidenza somiglianze con il 2007 questa settimana sia nella lingua che nel contesto economico .
E quindi è stato notevole quando Jame Bullard della Fed di St. Louis è uscito ieri e in realtà ha messo in evidenza i rischi che Powell ha lasciato non dichiarato affermando che i mercati non dovrebbero ignorare i segnali di recessione:
“In primo luogo, ci sono segnali che la crescita economica degli Stati Uniti dovrebbe rallentare nel prossimo orizzonte. L'incertezza della politica commerciale rimane elevata, la produzione americana appare già in recessione e molte stime delle probabilità di recessione sono passate da livelli bassi a moderati. Inoltre, la curva dei rendimenti è invertita e il nostro tasso di politica rimane al di sopra dei rendimenti dei titoli di Stato per quasi tutti i paesi del G-7 ”.
No, per Bullard la curva dei rendimenti conta davvero. Spunta tock come l'ho chiamato:
Sven Henrich
✔@NorthmanTrader
https://twitter.com/NorthmanTrader/status/1174672187539820544
Tick tock.
741
3:10 PM - Sep 19, 2019
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Ma i mercati ignorano i rischi di recessione, ignorano l'espansione multipla, continuano a correre verso le riunioni della banca centrale e sperano in un accordo commerciale che potrebbe non arrivare mai. Mi prendi in giro una volta vergogna su di te, prendimi in giro 100 volte vergognandoti. Quante volte cadranno i mercati per i titoli di ottimismo commerciale?
Non vi è ancora alcun accordo commerciale e il ritiro di venerdì da parte dei cinesi di partecipare alle riunioni agricole nel Montana e nel Nebraska parla di problemi continui nei negoziati. Ma la speranza muore per ultima.
Guarda, sono stato molto coerente su questo: perché i nuovi massimi siano convincenti, devono essere sostenuti e i ritardatari precedenti devono superare i rispettivi punti di resistenza.
Bene, non solo non abbiamo nuovi massimi sostenuti, non abbiamo un nuovo periodo di massimi, e nessuno dei ritardatari ha infranto i loro punti di resistenza. La Fed ha tagliato i tassi a luglio quando ci siamo avvicinati alla zona di vendita , i mercati sono scesi da lì, ora la Fed ha nuovamente tagliato dopo il taglio della BCE. I nuovi massimi a venire sono stati pubblicizzati dai tori di tutto il luogo. Non è successo In effetti, a partire da venerdì, la zona di vendita è stata nuovamente respinta in quanto $ SPX ha chiuso sotto i 3.000 venerdì.
E poiché non si sono verificati nuovi massimi, i tori stanno ora fissando un potenziale fallimento di proporzioni epiche: i temuti DT, no, non il delirium tremens, anche se alla fine potrebbero portare a quelli ;-), ma piuttosto DT come in doppia cima. Doppi piani settimanali, doppi piani mensili.
Mentre prima i tori dovevano fare nuovi massimi sostenuti, ora devono assolutamente fare nuovi massimi o altro.
Per dare seguito a un'importante conversione, ai tecnici e all'efficacia della banca centrale, ho affermato chiaramente che, a seguito della rottura del trend del 2019 e del rifiuto della linea di tendenza del megafono, i tori dovevano riparare i danni tecnici e rompere al di sopra del modello del megafono e riparare il rotto il trend del 2019 sollevando tutto.
Il raduno dell'ottimismo commerciale di settembre ha effettivamente sollevato le cose, ma non ha riparato la tendenza rotta e finora non è riuscito a fare nuovi massimi o a rompere sopra la linea di tendenza del megafono superiore. Semmai questa recente azione sui prezzi è indicativa di un potenziale backtest fallito:
E questo significa che i tori non hanno ancora dimostrato nulla. Tutto ciò che hanno fatto finora è cavalcare le falde della Fed e sperare che mantengano il controllo, specialmente ora che è stata eseguita l'espansione multipla. Ma nessuno degli orsi ha dimostrato il loro caso. Ciò che gli orsi devono fare ora è approfittare dei nuovi massimi falliti e iniziare a colmare alcune lacune di seguito:
I modelli di volatilità rimangono intatti e suggeriscono una maggiore volatilità a venire.
Come ho già sottolineato più volte in precedenza, i mercati, nonostante tutto il rumore, rimangono impegnati in un tipico modello stagionale elettorale pre-presidenziale:
Questo modello suggerisce che la forza del mercato di metà settembre è una vendita e che la volatilità e il rovescio della medaglia devono arrivare prima che possa emergere un rally di fine anno standard. E questo potrebbe essere ancora il copione e gli orsi devono invalidarlo, quindi ho detto che il caso degli orsi è difficile e che gli orsi potrebbero rimanere senza tempo.
Eppure mantengo quello che ho detto la scorsa settimana: al 144% della capitalizzazione di mercato rispetto al PIL, i mercati statunitensi rimangono valutati alla perfezione in un mondo sempre più imperfetto che rende i mercati inclini a incidenti imprevisti. I mercati hanno bisogno di nuovi massimi sostenuti o devono affrontare conseguenze tecniche.
Qual è il caso dell'orso allora? È negli aspetti tecnici e suggerisce che l'incapacità della scorsa settimana di fare nuovi massimi potrebbe impostare un quadro abbastanza diverso nelle prossime settimane:
DI SVEN HENRICH SU 21 SETTEMBRE 2019 • ( 15 COMMENTI )
È un lavoro sporco e qualcuno deve farlo. Possa anche io essere io e renderò il caso dell'orso difficile quanto lo è qui. E dico difficile, perché lo è. Penso di essere stato molto coerente su questo punto: la linea di demarcazione tra il caso rialzista e ribassista sono le banche centrali e la loro efficacia nell'interferire i mercati e riuscire a gonfiare nuovamente la crescita, prevenire una recessione e mantenere tutte le svendite contenute.In seguito alla correzione del 20% dell'anno scorso, le banche centrali sono riuscite a fare proprio questo, per evitare vendite maggiori. In tal modo hanno spinto i mercati su un percorso di espansione multipla. E questo rimane il caso del toro. Continua espansione multipla.
Nessun mercato rialzista senza l'intervento della banca centrale. L'ho affermato ripetutamente un mantra confermato anche in altre parole dall'ex CEO di Goldman Sachs Lloyd Blankfein questa settimana:
Lloyd Blankfein
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There’s an old adage, “don’t fight the Fed.” Means that if the Fed is on a tightening course, don’t be long. And if the Fed is lowering rates, as now, don’t be short. Doesn’t always hold true, but often enough to ignore. The Fed has a lot of tools to achieve its objectives.
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Sven Henrich
✔@NorthmanTrader
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It will never stop now.
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Quindi il caso degli orsi dipende dal fatto che le banche centrali perdono il controllo. Ci sono segni di questo all'orizzonte?
Considera: i guadagni del mercato di settembre sono stati ancora una volta ispirati dall'ottimismo commerciale e da una corsa anticipata alle riunioni della banca centrale. La BCE ha tagliato i tassi e ha annunciato il QE, la Fed ha tagliato i tassi e si è improvvisamente trovata in modalità pronti contro termine, totalmente colta alla sprovvista da un improvviso balzo dei tassi di finanziamento durante la notte mentre i mercati si sono imbattuti in problemi di liquidità. E quello che si è trasformato in un'operazione una tantum, si è trasformato in 2, 3, 4 giorni e ora è diventato un programma programmato regolare in ottobre con conseguenze molto più grandi:
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Questo per quanto riguarda il roll-off del bilancio. Gli orsi hanno avuto assolutamente ragione su questo, è sempre stata una fantasia e le banche centrali continueranno a gonfiare i bilanci perché senza forze di mercato naturali richiederebbe il grande svolgimento.
Questo è il mercato che costringe la Fed all'azione. Questo sta esponendo la Fed ad essere sorpreso dalle realtà del mercato. Ciò suggerisce che potrebbero accadere più cose di quante la Fed sia disposta ad ammettere, a se stessa o al pubblico. Ho messo in evidenza somiglianze con il 2007 questa settimana sia nella lingua che nel contesto economico .
E quindi è stato notevole quando Jame Bullard della Fed di St. Louis è uscito ieri e in realtà ha messo in evidenza i rischi che Powell ha lasciato non dichiarato affermando che i mercati non dovrebbero ignorare i segnali di recessione:
“In primo luogo, ci sono segnali che la crescita economica degli Stati Uniti dovrebbe rallentare nel prossimo orizzonte. L'incertezza della politica commerciale rimane elevata, la produzione americana appare già in recessione e molte stime delle probabilità di recessione sono passate da livelli bassi a moderati. Inoltre, la curva dei rendimenti è invertita e il nostro tasso di politica rimane al di sopra dei rendimenti dei titoli di Stato per quasi tutti i paesi del G-7 ”.
No, per Bullard la curva dei rendimenti conta davvero. Spunta tock come l'ho chiamato:
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Non vi è ancora alcun accordo commerciale e il ritiro di venerdì da parte dei cinesi di partecipare alle riunioni agricole nel Montana e nel Nebraska parla di problemi continui nei negoziati. Ma la speranza muore per ultima.
Guarda, sono stato molto coerente su questo: perché i nuovi massimi siano convincenti, devono essere sostenuti e i ritardatari precedenti devono superare i rispettivi punti di resistenza.
Bene, non solo non abbiamo nuovi massimi sostenuti, non abbiamo un nuovo periodo di massimi, e nessuno dei ritardatari ha infranto i loro punti di resistenza. La Fed ha tagliato i tassi a luglio quando ci siamo avvicinati alla zona di vendita , i mercati sono scesi da lì, ora la Fed ha nuovamente tagliato dopo il taglio della BCE. I nuovi massimi a venire sono stati pubblicizzati dai tori di tutto il luogo. Non è successo In effetti, a partire da venerdì, la zona di vendita è stata nuovamente respinta in quanto $ SPX ha chiuso sotto i 3.000 venerdì.
E poiché non si sono verificati nuovi massimi, i tori stanno ora fissando un potenziale fallimento di proporzioni epiche: i temuti DT, no, non il delirium tremens, anche se alla fine potrebbero portare a quelli ;-), ma piuttosto DT come in doppia cima. Doppi piani settimanali, doppi piani mensili.
Mentre prima i tori dovevano fare nuovi massimi sostenuti, ora devono assolutamente fare nuovi massimi o altro.
Per dare seguito a un'importante conversione, ai tecnici e all'efficacia della banca centrale, ho affermato chiaramente che, a seguito della rottura del trend del 2019 e del rifiuto della linea di tendenza del megafono, i tori dovevano riparare i danni tecnici e rompere al di sopra del modello del megafono e riparare il rotto il trend del 2019 sollevando tutto.
Il raduno dell'ottimismo commerciale di settembre ha effettivamente sollevato le cose, ma non ha riparato la tendenza rotta e finora non è riuscito a fare nuovi massimi o a rompere sopra la linea di tendenza del megafono superiore. Semmai questa recente azione sui prezzi è indicativa di un potenziale backtest fallito:
E questo significa che i tori non hanno ancora dimostrato nulla. Tutto ciò che hanno fatto finora è cavalcare le falde della Fed e sperare che mantengano il controllo, specialmente ora che è stata eseguita l'espansione multipla. Ma nessuno degli orsi ha dimostrato il loro caso. Ciò che gli orsi devono fare ora è approfittare dei nuovi massimi falliti e iniziare a colmare alcune lacune di seguito:
I modelli di volatilità rimangono intatti e suggeriscono una maggiore volatilità a venire.
Come ho già sottolineato più volte in precedenza, i mercati, nonostante tutto il rumore, rimangono impegnati in un tipico modello stagionale elettorale pre-presidenziale:
Questo modello suggerisce che la forza del mercato di metà settembre è una vendita e che la volatilità e il rovescio della medaglia devono arrivare prima che possa emergere un rally di fine anno standard. E questo potrebbe essere ancora il copione e gli orsi devono invalidarlo, quindi ho detto che il caso degli orsi è difficile e che gli orsi potrebbero rimanere senza tempo.
Eppure mantengo quello che ho detto la scorsa settimana: al 144% della capitalizzazione di mercato rispetto al PIL, i mercati statunitensi rimangono valutati alla perfezione in un mondo sempre più imperfetto che rende i mercati inclini a incidenti imprevisti. I mercati hanno bisogno di nuovi massimi sostenuti o devono affrontare conseguenze tecniche.
Qual è il caso dell'orso allora? È negli aspetti tecnici e suggerisce che l'incapacità della scorsa settimana di fare nuovi massimi potrebbe impostare un quadro abbastanza diverso nelle prossime settimane:
ironclad
Pitchfork + Harmonic patterns
La FED taglia i tassi e …
by RICCARDO FRACASSO on 21/09/2019 · LEAVE A COMMENT · in ALTRO
Mercoledì sera Powell, presidente della FED, ha annunciato il taglio dei tassi di interessi, portandoli ad 1,75-2%.
Si tratta del secondo ribasso consecutivo, dopo quello di Luglio.
La politica monetaria futura è vincolata all’andamento dell’economia.
Solo se l’economia lo richiederà, proseguirà la serie di tagli.
Ma la notizia della settimana è un’altra.
Innanzitutto ricordiamo come il tasso sui Fed Funds rappresenta l’interesse deciso dalla Federal Reserve ed applicato tra le banche commerciali.
Nelle ultime quattro sedute consecutive la Banca Centrale Americana è dovuta intervenire iniettando liquidità:
Infatti, i tassi erano schizzati toccando punte anche del 10% a dimostrazione di un preoccupante vuoto di liquidità bancaria.
L’eventuale persistere di una crisi di liquidità implicherebbe inevitabilmente una stretta del credito, con evidenti ripercussioni economiche, ammesso che non ci sia di peggio dietro.
Magari si tratta di un problema temporaneo, anche se diversi aspetti invitano a non sottovalutarlo:
Purtroppo dal 2008 in poi il mercato americano è diventato sempre meno trasparente (già lo era prima se si pensa che la Lehman vantava una tripla A pochi giorni prima di fallire), il che va a scapito soprattutto dei piccoli investitori, gli ultimi a ricevere informazioni ed i primi a subire le conseguenze quando la verità emerge.
Inoltre, questa assenza di trasparenza col tempo causa un calo di fiducia.
Riccardo Fracasso
by RICCARDO FRACASSO on 21/09/2019 · LEAVE A COMMENT · in ALTRO
Mercoledì sera Powell, presidente della FED, ha annunciato il taglio dei tassi di interessi, portandoli ad 1,75-2%.
Si tratta del secondo ribasso consecutivo, dopo quello di Luglio.
La politica monetaria futura è vincolata all’andamento dell’economia.
Solo se l’economia lo richiederà, proseguirà la serie di tagli.
Ma la notizia della settimana è un’altra.
Innanzitutto ricordiamo come il tasso sui Fed Funds rappresenta l’interesse deciso dalla Federal Reserve ed applicato tra le banche commerciali.
Nelle ultime quattro sedute consecutive la Banca Centrale Americana è dovuta intervenire iniettando liquidità:
- martedì : 53,2 MLD;
- mercoledì : 75 MLD;
- giovedì : 75 MLD;
- venerdì : 75 MLD.
Infatti, i tassi erano schizzati toccando punte anche del 10% a dimostrazione di un preoccupante vuoto di liquidità bancaria.
L’eventuale persistere di una crisi di liquidità implicherebbe inevitabilmente una stretta del credito, con evidenti ripercussioni economiche, ammesso che non ci sia di peggio dietro.
Magari si tratta di un problema temporaneo, anche se diversi aspetti invitano a non sottovalutarlo:
- l’ultimo precedente risale al 2008;
- nella seconda, nella terza e nella quarta giornata la liquidità non è bastata a soddisfare l’intera richiesta;
- 75 MLD è il massimo previsto per provvedimenti di questo tipo;
- oltre a quanto già fatto, la FED ha annunciato ulteriori iniezioni di 75 MLD di dollari ogni giorno fino al 10 Ottobre;
- in totale si tratta di ben più mille MLD in nemmeno un mese, l’equivalente di circa 5 anni e mezzo del QE recentemente annunciato da Draghi (che prevede l’iniezione di 20 MLD al mese).
Purtroppo dal 2008 in poi il mercato americano è diventato sempre meno trasparente (già lo era prima se si pensa che la Lehman vantava una tripla A pochi giorni prima di fallire), il che va a scapito soprattutto dei piccoli investitori, gli ultimi a ricevere informazioni ed i primi a subire le conseguenze quando la verità emerge.
Inoltre, questa assenza di trasparenza col tempo causa un calo di fiducia.
Riccardo Fracasso
ironclad
Pitchfork + Harmonic patterns
Petrolio: aggiornamento grafico
by RICCARDO FRACASSO on 22/09/2019 · LEAVE A COMMENT · in ANALISI MATERIE PRIME, PETROLIO
In settimana abbiamo assistito all’attacco di alcuni importanti pozzi dell’Arabia Saudita, con conseguente calo dell’offerta e balzo del petrolio fino a 63,30 dollari, per poi correggere ed ora valere 58,09 dollari.
Petrolio WTI – Area di convergenza 56,8 dollari
Il grafico evidenzia una interessante area di supporto (56,80) in cui convergono la media mobile a 200 giorni ed il ritracciamento del 50% del vettore rialzista A-B.
Come più volte spiegato, le aree di convergenza sono piuttosto rilevanti e solide, e per tal motivo sono da tenere in forte considerazione.
Per ‘area’ si intende il fascio di prezzo intorno ad un livello, che nel caso specifico potrebbe già considerarsi raggiunto, anche se ciò non esclude nuove pressioni ribassiste più profonde.
Area 56,80 rappresenta un’interessante area di prezzo da valutare per un eventuale ingresso.
Ipotesi avvalorata dall’impostazione di fondo rialzista, ben governata dalla forchetta A-B-C:
Petrolio WTI – Forchetta rialzista
L’eventuale rottura della parallela inferiore (che attualmente transita poco al di sotto dei 54 dollari) invaliderebbe l’impostazione rialzista.
D’altro canto, l’eventuale semplice raggiungimento della mediana della forchetta (che attualmente transita tra 72 e 73 dollari) rappresenterebbe un gran bel rialzo.
Certo che se il petrolio (buon indicatore inflattivo) dovesse apprezzarsi e l’economia dovesse ristagnare, si delineerebbe un preoccupante scenario di stagflazione, il peggiore da fronteggiare per le banche centrali.
Riccardo Fracasso
by RICCARDO FRACASSO on 22/09/2019 · LEAVE A COMMENT · in ANALISI MATERIE PRIME, PETROLIO
In settimana abbiamo assistito all’attacco di alcuni importanti pozzi dell’Arabia Saudita, con conseguente calo dell’offerta e balzo del petrolio fino a 63,30 dollari, per poi correggere ed ora valere 58,09 dollari.
Petrolio WTI – Area di convergenza 56,8 dollari
Il grafico evidenzia una interessante area di supporto (56,80) in cui convergono la media mobile a 200 giorni ed il ritracciamento del 50% del vettore rialzista A-B.
Come più volte spiegato, le aree di convergenza sono piuttosto rilevanti e solide, e per tal motivo sono da tenere in forte considerazione.
Per ‘area’ si intende il fascio di prezzo intorno ad un livello, che nel caso specifico potrebbe già considerarsi raggiunto, anche se ciò non esclude nuove pressioni ribassiste più profonde.
Area 56,80 rappresenta un’interessante area di prezzo da valutare per un eventuale ingresso.
Ipotesi avvalorata dall’impostazione di fondo rialzista, ben governata dalla forchetta A-B-C:
Petrolio WTI – Forchetta rialzista
L’eventuale rottura della parallela inferiore (che attualmente transita poco al di sotto dei 54 dollari) invaliderebbe l’impostazione rialzista.
D’altro canto, l’eventuale semplice raggiungimento della mediana della forchetta (che attualmente transita tra 72 e 73 dollari) rappresenterebbe un gran bel rialzo.
Certo che se il petrolio (buon indicatore inflattivo) dovesse apprezzarsi e l’economia dovesse ristagnare, si delineerebbe un preoccupante scenario di stagflazione, il peggiore da fronteggiare per le banche centrali.
Riccardo Fracasso
- Stato