FTSE Mib Futures Gli amici di Fibonacci - Cap. 1

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Lato put la prima colonna, che poi rappresenta lo strike, con forza notevole linea verde livello 3 quindi aperte molte posizioni, e' area 23250 cioe' gli opzionisti, che fanno il mercato, non pensano che entro le 9 del terzo venerdi del mese il mercato possa spingersi in giu' oltre quel livello.

Stesso discorso lato cal e' area 24000.

Ovviamente queste sono le attese, ma nel caso in cui il mercato le disattenda si dovra' intervenire o rollando strike o scadenza, oppure sintetizzandole con future.
Grazie, ora inizio a comprendere qualcosa in piú.
 
Lato put la prima colonna, che poi rappresenta lo strike, con forza notevole linea verde livello 3 quindi aperte molte posizioni, e' area 23250 cioe' gli opzionisti, che fanno il mercato, non pensano che entro le 9 del terzo venerdi del mese il mercato possa spingersi in giu' oltre quel livello.

Stesso discorso lato cal e' area 24000.

Ovviamente queste sono le attese, ma nel caso in cui il mercato le disattenda si dovra' intervenire o rollando strike o scadenza, oppure sintetizzandole con future.

Visto che si parla di attese... potreste dirmi se in passato poche sedute prima di una calo durevole dei prezzi o, un'ascesa degli stessi di parecchi punti, osservando analogo grafico si sarebbe capito cosa avrebbe fatto il mercato? ...perchè più che previsione a me pare un posizionamento 'strategico' che punta a sgranocchiare un guadagno sfruttando l'oscillazione naturale dei prezzi nella speranza che questi rimangano in certo range... non penso che gli opzionisti sappiano prima di altri come lo stesso evolverà. Se sbaglio mi corriggerete... :eek:
 
Visto che si parla di attese... potreste dirmi se in passato poche sedute prima di una calo durevole dei prezzi o, un'ascesa degli stessi di parecchi punti, osservando analogo grafico si sarebbe capito cosa avrebbe fatto il mercato? ...perchè più che previsione a me pare un posizionamento 'strategico' che punta a sgranocchiare un guadagno sfruttando l'oscillazione naturale dei prezzi nella speranza che questi rimangano in certo range... non penso che gli opzionisti sappiano prima di altri come lo stesso evolverà. Se sbaglio mi corriggerete... :eek:

........certamente nessuno lo sa ! me se ti metti dal lato dei forti permetti che e' un notevole vantaggio !!! poi non si " sgranocchia " come dici l'oscillazione ma il time decay ed e' proprio questa la differenza, siccome nessuno sa quale sara' il movimento del mercato, a me " basta ", sto semplificando, sapere quale sara' il range PIU' PROBABILE in cui il mercato si muovera' entro la scadenza in oggetto, e chi me lo dice ? chi muove il mercato, gli opzionisti guardando dove si posizionano stabilendo cosi' " i paletti " del range.
 
...ora permettimi una battuta, meno siamo, a conoscere le opzioni, e meglio stiamo! altrimenti le briciole da chi le raccogliamo !!!!:)
 
...ora permettimi una battuta, meno siamo, a conoscere le opzioni, e meglio stiamo! altrimenti le briciole da chi le raccogliamo !!!!:)

sisi per carità... non volevo essere in nessun modo provocatorio eh :) ...vedo spesso questi istogrammi che seguono un certo andamento gaussiano, se così si può dire, ed allora mi son permesso di chiedere... tutto qui :accordo:
 
sisi per carità... non volevo essere in nessun modo provocatorio eh :) ...vedo spesso questi istogrammi che seguono un certo andamento gaussiano, se così si può dire, ed allora mi son permesso di chiedere... tutto qui :accordo:
Come Gianni ti ha esaurientemente risposto, gli opzionisti non hanno certezze su dove andrà il mercato ma dove i più grossi operatori non vogliono che vada. E sapere dove hanno puntato, perché gli Oi non sono area fritta ma contratti a mercato, è già tanto! “Sbirciare” tra le loro carte, con dati alla portata di tutti e offerti anche da Tol o siti, è possibile e fruttuoso se si studia la materia e si eliminano pregiudizi :)
 
Premesso che di opzioni ne capisco praticamente zero ho cmq seguito l'invito a leggere l'articolo... da profano non mi ha chiarito nulla, c'è un'alta possibilità che il prezzo rimanga tra due valori... una più piccola possibilità che il supporto venga rotto e si scenda, probabilità quasi pari a quella che avvenga l'esatto contrario... sicuramente avrò inteso male quindi domando a chi è più pratico del sottoscritto di questi strumenti, in parole povere cosa dovrei apprendere/dedurre dalla lettura dell'articolo? ...perchè io più che leggere 'se non si sale, si scende' ...non l'ho capito :vado:

Vista la citazione di quel brontolone di Snaa mi sembra doveroso cercare di spiegare con dei semplici esempi il perchè, per noi operatori in opzioni, dell'importanza di leggere il mercato attraverso la sola analisi dei flussi monetari.
Riuscire a comprendere quando il mercato si trova in situazioni di eccesso da ricoperture, che statisticamente si verificano intorno a 70/80% delle funzione di ripartizione, permette di sfruttare il massimo vantaggio che possono dare le opzioni che non nè quello di azzeccare la direzione o il trend, ma è quello di riuscire a sfruttare il valore temporale che inglobano e che aumenta o diminuisce a seconda delle aspettative del mercato. Ricordo che il valore temporale è composto, per le opzioni otm, solo da molto vega e pochissimo theta.
Quindi, nell'esempio spicciolo e fatto solo con i grafici dei prezzi future ed opzioni, l'operatore che con prezzo future di 3030 (che all'epoca rappresentava l'area di eccesso del 70/80% di call itm) avesse venduto una call 3200 avrebbe ricevuto un premio di 22.75. Un paio di mesi dopo, il mercato, pur ribattendo in area 3025 vedeva limato il valore temporale di quella call 3200 che prezzava 15.50 tick. A scadenza, dopo che il future era passato da 3030 a 3230 punti, ovvero si era fatto tutta una salita di ben 200 punti, quella stessa call 3200, per effetto del vega e del theta valeva "solo" 8.75 tick.
Quindi l'affare chi lo ha fatto? Colui che ha comprato la call 3200 azzeccando pure un rimbalzo di 200 punti o colui che ha venduto il grasso premio, approfittando dell'area di eccesso, visualizzata attraverso la lettura degli open interest, dove le volatilità otm esplodono per effetto dei meccamismi di squeeze e ricopertura, e prendendosi pure in faccia 200 punti di rimbalzo contrari?
Questo è solo uno dei molti metodi di come sfruttare le letture degli open interest cercando di mantenere il rischio il più basso possibile.
call3200.jpg
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Vista la citazione di quel brontolone di Snaa mi sembra doveroso cercare di spiegare con dei semplici esempi il perchè, per noi operatori in opzioni, dell'importanza di leggere il mercato attraverso la sola analisi dei flussi monetari.
Riuscire a comprendere quando il mercato si trova in situazioni di eccesso da ricoperture, che statisticamente si verificano intorno a 70/80% delle funzione di ripartizione, permette di sfruttare il massimo vantaggio che possono dare le opzioni che non nè quello di azzeccare la direzione o il trend, ma è quello di riuscire a sfruttare il valore temporale che inglobano e che aumenta o diminuisce a seconda delle aspettative del mercato. Ricordo che il valore temporale è composto, per le opzioni otm, solo da molto vega e pochissimo theta.
Quindi, nell'esempio spicciolo e fatto solo con i grafici dei prezzi future ed opzioni, l'operatore che con prezzo future di 3030 (che all'epoca rappresentava l'area di eccesso del 70/80% di call itm) avesse venduto una call 3200 avrebbe ricevuto un premio di 22.75. Un paio di mesi dopo, il mercato, pur ribattendo in area 3025 vedeva limato il valore temporale di quella call 3200 che prezzava 15.50 tick. A scadenza, dopo che il future era passato da 3030 a 3230 punti, ovvero si era fatto tutta una salita di ben 200 punti, quella stessa call 3200, per effetto del vega e del theta valeva "solo" 8.75 tick.
Quindi l'affare chi lo ha fatto? Colui che ha comprato la call 3200 azzeccando pure un rimbalzo di 200 punti o colui che ha venduto il grasso premio, approfittando dell'area di eccesso, visualizzata attraverso la lettura degli open interest, dove le volatilità otm esplodono per effetto dei meccamismi di squeeze e ricopertura, e prendendosi pure in faccia 200 punti di rimbalzo contrari?
Questo è solo uno dei molti metodi di come sfruttare le letture degli open interest cercando di mantenere il rischio il più basso possibile. Vedi l'allegato 539704 Vedi l'allegato 539705

Ciao, scusa se mi permetto, tutto giusto l'unica cosa che penso sia errata e' la quotazione della cal con il future a 3225, il valore e' almeno di 25 con future ed indice allineati ( stacco dividendi ) poiche' il settlement sulle opz europee avviene sul valore indice. Quindi 3225-3200 strike valore opzione 25 almeno poiche' tale valore dipende dalla quantita' di tempo mancante alla scadenza.
 

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