captain sparrow
Forumer storico
Giornata strana. Milano positiva quando tutta EU è in rosso. Almeno in questo momento. Magari fra 10 minuti cambia tutto
Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 2
- Creatore Discussione gionmorg
- Data di Inizio
Peco
Forumer storico
Prezzi interessanti per le obbligazioni pandemiche emesse dalla Banca mondiale per la ricostruzione e lo sviluppo, IBRD), classificata Aaa / AAA (Moody's / S & P) :
XS1641101503 scadenza 07/2020 6,9% + libor 3m. e XS1641101172 11,5% + libor 3m. scadenza 07/2020
Gli investitori ricevono regolarmente i pagamenti degli interessi, ma se scoppia una pandemia e i paesi hanno bisogno di denaro per combattere le malattie, gli investitori possono perdere il capitale investito. Il prospetto del fondo delinea la serie di requisiti che devono essere soddisfatti prima che venga rilasciati fondi.
Un focolaio di un filovirus (Ebola è un tipo di filovirus) può pagare fino a $ 250 milioni, ma solo se ci sono almeno 250 morti. Se l'epidemia è considerata "regionale" - il che significa che ci sono casi in più di un paese ma meno di otto - pagherà $ 75 milioni. Se si diffonde in più di otto paesi, il pagamento salta a $ 87,5 milioni. Per la febbre di Lassa, il pagamento massimo sarebbe di $ 35 milioni se l'epidemia diventasse globale, Covid-19 ?
Taglio $200.000
http://pubdocs.worldbank.org/en/882831509568634367/PEF-Final-Prospectus-PEF.pdf
XS1641101503 scadenza 07/2020 6,9% + libor 3m. e XS1641101172 11,5% + libor 3m. scadenza 07/2020
Gli investitori ricevono regolarmente i pagamenti degli interessi, ma se scoppia una pandemia e i paesi hanno bisogno di denaro per combattere le malattie, gli investitori possono perdere il capitale investito. Il prospetto del fondo delinea la serie di requisiti che devono essere soddisfatti prima che venga rilasciati fondi.
Un focolaio di un filovirus (Ebola è un tipo di filovirus) può pagare fino a $ 250 milioni, ma solo se ci sono almeno 250 morti. Se l'epidemia è considerata "regionale" - il che significa che ci sono casi in più di un paese ma meno di otto - pagherà $ 75 milioni. Se si diffonde in più di otto paesi, il pagamento salta a $ 87,5 milioni. Per la febbre di Lassa, il pagamento massimo sarebbe di $ 35 milioni se l'epidemia diventasse globale, Covid-19 ?
Taglio $200.000
http://pubdocs.worldbank.org/en/882831509568634367/PEF-Final-Prospectus-PEF.pdf
laplaz
Forumer attivo
Peco ma non è possibile che tu sia esperto ANCHE di questa roba!!!
Ma hai anche una vita oltre a sapere tutto di prodotti finanziari?
bia06
Listen other's viewpoint avoid conflicts & wars.
waltermasoni
Caribbean Trader
Tenneco Inc. Downgraded To 'B+' On Lower-Than-Anticipated Cash Flow; Outlook Stable
- 26-Feb-2020 16:15 EST
- Table of Contents
- Tenneco Inc. is facing a number of headwinds, including falling vehicle production across end markets, an unfavorable product mix, and the need to bring down debt leverage. Consequently, we are projecting significantly lower-than-anticipated credit metrics, when compared to our prior expectations, over the next couple of years, particularly free operating cash flow to debt.
- We are lowering the issuer credit rating to 'B+' from 'BB'. The outlook is stable.
- In addition, we are lowering the issue-level rating on the company's secured debt to 'B+' from 'BB' and lowering the issue-level rating on its senior unsecured notes to 'B' from 'BB-'.
- The stable outlook reflects our assessment that the company's debt to EBITDA will remain below 5.0x and free operating cash flow will stay positive over the next 12 months.
angy2008
Forumer storico
non seguo la 2023 ma per la 2021 potevano offrire almeno i 101 previsti da prospetto, anche se han detto che non è applicabile in questo caso. Comunque non conviene visto che i prezzi OTC son superiori all'offerta, salvo per piccole quantità dove i trader approfittano. Me le tengo fino a scadenza o crollo del rendimento.
Non vedo spiccioli offerti per il consent, come avevan fatto nell'altra offerta per la 2027, niente pizza pagata stavolta e sto ancora aspettando il fee della 2027, un po di dieta non fa male.
Un passaggio di rilevo in questa offerta:
To the extent any AK Steel Notes are not purchased through the Tender Offers, Cliffs currently intends to cause AK Steel to effect the redemption of any such AK Steel Notes as soon as practicable after the consummation of the Merger, in accordance with the terms of the respective indentures governing the AK Steel Notes, as may be modified by the Proposed Amendments.
... da interpretare con cura ... non è chiara la loro motivazione per un titolo che scade tra meno di due anni e non penso possano inserire una call a loro piacimento anche se con consent di maggioranza
Ho riguardato il prospetto della 2027 ma penso che valga per tutte:
AK Steel may redeem all or any portion of the notes prior to March 15, 2022 at a redemption price equal to 100% of the principal amount of the notes plus a “make- whole” premium, plus accrued and unpaid interest to the redemption date. AK Steel may redeem all or any portion of the notes beginning on March 15, 2022 at the redemption prices set forth in “Description of Notes—Optional Redemption,” plus accrued and unpaid interest to the redemption date.
In addition, before March 15, 2020, AK Steel may redeem up to 35% of the aggregate principal amount of notes originally issued (calculated after giving effect to any additional notes) with the proceeds of certain public offerings of our common stock at 107.000% of their principal amount plus accrued and unpaid interest. AK Steel may make such redemption only if, after any such redemption, at least 65% of the aggregate principal amount of notes originally issued remains outstanding.
Per la 2021 saran altre le date e ben vengano accorciamenti se conformi a quanto qui sopra riportato.
Ultima modifica:
