Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 2 (3 lettori)

seniortrader

Abbi sempre pazienza
Membro dello Staff
Non capisco né la storia della sospensione ,il bond é trattato otc ,né che news a rischio attendi
L'emittente aveva già comunicato tempo addietro il rimborso del bond, poi rimasto li.
Il 30 aprile ha pubblicato questo documento:
RELAZIONE ATTUALE

30 aprile 2018

Risoluzione del contratto di servizio

Si fa riferimento alle relazioni attuali del 29 marzo 2017, 24 aprile 2017, 25 maggio 2017, 30 giugno 2017, 3 ottobre 2017, 29 novembre 2017 e 3 aprile 2018 riguardanti, tra l'altro , il rifinanziamento dell'indebitamento del gruppo di Cognor Holding SA (" Emittente ") che sorge dalle obbligazioni senior garantite con un valore nominale al 31 dicembre 2016 di 80.887.290 EUR emesso da Cognor International Finance PLC, controllata dall'Emittente. Il consiglio di amministrazione annuncia che oggi ha dato la notifica di risoluzione ai fornitori del finanziamento (banche) per un importo di 50 milioni di euro (prestito a termine) e 40 milioni di PLN (RCF) nel quadro dell'accordo sulle infrastrutture. Con la dichiarazione l'Emittente ha rassegnato le dimissioni dall'utilizzo dei finanziamenti e, di conseguenza, ha rescisso il contratto di servizio prima del verificarsi di eventuali fondi.

L'Emittente informa che la decisione di rescindere il contratto di agevolazione deriva dal mancato accordo sulla modifica dei suoi termini specifici con tutte le Banche al fine di consentire l'utilizzo di fondi nell'ambito del Term Loan e della RCF in un breve periodo di tempo. La decisione dell'Emittente non costituisce alcun cambiamento delle intenzioni di rifinanziare il proprio indebitamento corrente sotto le note garantite senior. L'Emittente continuerà i suoi sforzi volti a raggiungere tale obiettivo strategico sulla base di altri motivi organizzativi.


A questo punto a che pro rimanere dentro...Magari qualche altro mese di rateo... ma mi sembrava dubbia la situazione. Trovato chi lo ricomperava a 99,50 ho preferito darlo via...
 

fabriziof

Forumer storico
L'emittente aveva già comunicato tempo addietro il rimborso del bond, poi rimasto li.
Il 30 aprile ha pubblicato questo documento:
RELAZIONE ATTUALE

30 aprile 2018

Risoluzione del contratto di servizio

Si fa riferimento alle relazioni attuali del 29 marzo 2017, 24 aprile 2017, 25 maggio 2017, 30 giugno 2017, 3 ottobre 2017, 29 novembre 2017 e 3 aprile 2018 riguardanti, tra l'altro , il rifinanziamento dell'indebitamento del gruppo di Cognor Holding SA (" Emittente ") che sorge dalle obbligazioni senior garantite con un valore nominale al 31 dicembre 2016 di 80.887.290 EUR emesso da Cognor International Finance PLC, controllata dall'Emittente. Il consiglio di amministrazione annuncia che oggi ha dato la notifica di risoluzione ai fornitori del finanziamento (banche) per un importo di 50 milioni di euro (prestito a termine) e 40 milioni di PLN (RCF) nel quadro dell'accordo sulle infrastrutture. Con la dichiarazione l'Emittente ha rassegnato le dimissioni dall'utilizzo dei finanziamenti e, di conseguenza, ha rescisso il contratto di servizio prima del verificarsi di eventuali fondi.

L'Emittente informa che la decisione di rescindere il contratto di agevolazione deriva dal mancato accordo sulla modifica dei suoi termini specifici con tutte le Banche al fine di consentire l'utilizzo di fondi nell'ambito del Term Loan e della RCF in un breve periodo di tempo. La decisione dell'Emittente non costituisce alcun cambiamento delle intenzioni di rifinanziare il proprio indebitamento corrente sotto le note garantite senior. L'Emittente continuerà i suoi sforzi volti a raggiungere tale obiettivo strategico sulla base di altri motivi organizzativi.


A questo punto a che pro rimanere dentro...Magari qualche altro mese di rateo... ma mi sembrava dubbia la situazione. Trovato chi lo ricomperava a 99,50 ho preferito darlo via...
A me fa troppa gola il cedolone ,tengo a oltranza
 

Brizione

Moderator
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L'emittente aveva già comunicato tempo addietro il rimborso del bond, poi rimasto li.
Il 30 aprile ha pubblicato questo documento:
RELAZIONE ATTUALE

30 aprile 2018

Risoluzione del contratto di servizio

Si fa riferimento alle relazioni attuali del 29 marzo 2017, 24 aprile 2017, 25 maggio 2017, 30 giugno 2017, 3 ottobre 2017, 29 novembre 2017 e 3 aprile 2018 riguardanti, tra l'altro , il rifinanziamento dell'indebitamento del gruppo di Cognor Holding SA (" Emittente ") che sorge dalle obbligazioni senior garantite con un valore nominale al 31 dicembre 2016 di 80.887.290 EUR emesso da Cognor International Finance PLC, controllata dall'Emittente. Il consiglio di amministrazione annuncia che oggi ha dato la notifica di risoluzione ai fornitori del finanziamento (banche) per un importo di 50 milioni di euro (prestito a termine) e 40 milioni di PLN (RCF) nel quadro dell'accordo sulle infrastrutture. Con la dichiarazione l'Emittente ha rassegnato le dimissioni dall'utilizzo dei finanziamenti e, di conseguenza, ha rescisso il contratto di servizio prima del verificarsi di eventuali fondi.

L'Emittente informa che la decisione di rescindere il contratto di agevolazione deriva dal mancato accordo sulla modifica dei suoi termini specifici con tutte le Banche al fine di consentire l'utilizzo di fondi nell'ambito del Term Loan e della RCF in un breve periodo di tempo. La decisione dell'Emittente non costituisce alcun cambiamento delle intenzioni di rifinanziare il proprio indebitamento corrente sotto le note garantite senior. L'Emittente continuerà i suoi sforzi volti a raggiungere tale obiettivo strategico sulla base di altri motivi organizzativi.


A questo punto a che pro rimanere dentro...Magari qualche altro mese di rateo... ma mi sembrava dubbia la situazione. Trovato chi lo ricomperava a 99,50 ho preferito darlo via...
le obbligazioni cognor sono regolarmente trattate. Non c'è liquidità. E' possibile che richiameranno una parte del circolante (se il regolamento lo consente)
 

Brizione

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NEW ISSUE ALERT



DEAL DETAILS

Issuer Nitrogenmuvek Zrt. (Ticker NITROG)

Denomination EUR 100'000 + 1'000

Exp. Issue Rating B by S&P / B+ by Fitch

Amount EUR 200mn

Ranking Senior unsecured

Format Rule 144A / Reg S, Registered form

Tenor 7 years

Maturity [11] May 2025

Optional Redemption NC-3 (First call 2021) 2021: 75% 2022: 50% 2023: 25% 2024 and thereafter: Par

Settlement [11] May 2018

Business Sole producer of nitrogen-based fertilizers in Hungary and one of the largest producers in Central and Eastern Europe

Uop Refinance outstanding USD-denominated Eurobond due 2020 (XS0928972909 and US654797AA74) through exercising the call option and general corporate purposes

Covenants Leverage covenant (Net Debt/EBITDA of no more than 3.0x), Negative Pledge, Restricted Payments, Limitation on Sales of Assets, Limitation on Layering, Limitation on Restrictions on Distributions from Material Subs, Limitation on Mergers and Similar Transactions, Customary Events of Default

Change Of Control Put @ 101%

Coupon Fixed, S/A, 30/360 ISMA

Listing Euronext Dublin

Governing Law English

Jlms & Jbrs Banca IMI, BNP Paribas (B&D), J.P. Morgan, RBITiming: Books open, pricing today / tomorrow

Stabilisation FCA / ICMA

Target Market MiFID II professionals/ECPs-only – Manufacturer target market (MiFID II product governance) is eligible counterparties and professional clients only (all distribution channels)


Source: JPM



PRICE GUIDANCE

7% - 7.25%



Source: JPM



ISSUER DESCRIPTION

Nitrogenmuvek Vegyipari Zrt. manufactures and markets crop protection products. The Company produces nitrogen, compound, and liquid fertilizer solutions. Nitrogenmuvek caters to the agricultural sectors in Europe.



Source: Bloomberg
 

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