Portafogli e Strategie (investimento) Investment Grade, entro le frontiere conosciute.

Si è concretizzata in settimana anche l’emissione da parte della Commissione Europea di un nuovo titolo green con scadenza febbraio 2050, con il mercato che da tempo attendeva un deal sul segmento 25-30 anni.

Il nuovo bond green EU ha scadenza 4 febbraio 2050 previsto inizialmente a sei miliardi di euro, ammontare alzato poi a sette miliardi per le elevate richieste. E’ il primo a essere offerto dal 2022, anche se da allora Bruxelles è stata attiva tramite riapertura di obbligazioni verdi già in circolazione.

Il rendimento, a fronte di ordini oltre 86,5 miliardi, è stato abbassato a 80 punti base sul midswap dopo una prima indicazione in area 82 punti base. Nel dettaglio: cedola 3,25%, prezzo di emissione 98.481 e rendimento 3,339%. Il green bond ha rating tripla A essendo emesso dall’Unione Europea, soggetto massimamente affidabile per tutte le agenzie di valutazione internazionale. Lotto minimo di mille euro con multipli di mille e Isin EU000A3K4EU0.
 
Settimana molto attiva nel settore primario tra i coporate. Doppio green bond per EON. Il gruppo energetico ha collocato due emissioni a tasso fisso con scadenza a otto anni e a 20 anni. La tranche a otto anni, scadenza marzo 2032, è stata collocata con un rendimento di 125 punti base sopra il tasso mid-swap di riferimento; la tranche sui 20 anni, scadenza marzo 2044 è stata collocata con un rendimento di 185 punti base sopra il tasso mid-swap di riferimento. Lotto minimo di negoziazione mille euro con multipli di mille e rating Baa2/BBB.

La Statkraft ha collocato un nuovo bond green dual tranche a otto e 15 anni da complessivi un miliardo di euro con ordini pari a oltre cinque volte l’ammontare emesso: 5,5 miliardi, a conferma del solido posizionamento della società sui mercati internazionali del credito. Più in dettaglio, per la scadenza più breve il rendimento è stato fissato a 73 punti base sul tasso midswap dopo prime indicazioni in area 110 punti poi riviste in area 80 punti, mentre per la tranche a 15 anni è stato fissato a 105 punti base dopo prime indicazioni in area 145/150 punti poi riviste in area 100 punti. L’ammontare delle due tranche è di 500 milioni di euro ciascuna e gli ordini hanno superato quota 2,2 miliardi per la scadenza a otto anni e 3,3 miliardi per la tranche a 15 anni. Nel dettaglio: la tranche con scadenza marzo 2032 (Isin XS2779792337) paga una cedola fissa del 3,375%, prezzo 99.60 e rendimento 3,433%; la tranche con scadenza marzo 2039 (XS2779793061) paga una cedola annua del 3,75%, prezzo 99.684 e rendimento 3,778%. Rating A/A- e lotto minimo 100mila euro con multipli di mille.

Deutsche Post ha collocato un’obbligazione senior con scadenza marzo 2036. L’obbligazione (XS2784415718) paga una cedola annua lorda del 3,50%, prezzo 99,278, rendimento 3,575%, equivalente a 85 punti base sopra il tasso midswap, abbassato dai 110/115 punti iniziali. Ammontare dell’emissione un miliardo di euro e ordini raccolti 2.65 miliardi. Lotto minimo mille euro con multipli di mille e rating A2.
 
Categoria senior per Morgan Stanley con due miliardi a scadenza 2035 e cedola fissata al 3,955% con prezzo a 100 che ha poi ben performato nel grey market arrivando in area 100,8. Isin del titolo XS2790333889, taglio minimo da 100mila euro con multipli di mille con rating A-/A+/AH.

In Polonia Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski (PKO) ha collocato un’obbligazione 4NC3 SNP, ammontare 500 milioni di euro, scadenza finale 27 marzo 2028, con una call esercitabile dall’emittente al terzo anno. Prime indicazioni di rendimento in area 200 punti base sopra il tasso midswap, abbassate a +160 punti, con ordini che hanno raggiunto 1,3 miliardi di euro. Nel dettaglio: cedola 4,50%, prezzo 99.737, rendimento 4,596%. Lotto minimo 100mila euro con multipli di mille, rating Baa3.

RCI Banque è in fase di collocamento con un’obbligazione dual tranche retail con scadenza a 3,5 anni e a sette anni. Prime indicazioni di rendimento in area 130 punti base sopra il tasso midswap per la tranche con scadenza ottobre 2027 e +180 punti base per la tranche con scadenza aprile 2031. Nelle prime ore di collocamento gli ordini complessivi hanno raggiunto i tre miliardi di euro. Lotto minimo mille euro con multipli di mille e rating Baa1/BBB-.
 
In Germania Federal State of Saarland ha collocato un’obbligazione senior, ammontare 500 milioni di euro e scadenza a sette anni. L’obbligazione senior è stata collocato con un rendimento di 14 punti base sopra il tasso midswap. Il bond (codice Isin DE000A3H3GP3) paga una cedola annua lorda del 2,75%, prezzo 99,768 e rendimento 2,787%. L’obbligazione verrà rimborsata alla pari alla scadenza fissata il 10 aprile 2031. Lotto minimo di negoziazione mille euro con multipli di mille e rating AAA.

Incremento in euro per la Comunidad Madrid, sulla scadenza 2046 con cedola del 3,25% e taglio da mille euro con multipli di mille, Isin ES0000101701, rating A/A-/A. L’aumento è stato di 100 milioni per un rendimento a scadenza del 3,95% circa.

Incrementi anche dalla Finlandia su due titoli già in circolazione, l’1,85% 2032 Isin FI4000523238 per 185 milioni e sul 2.625% 2042 per 170 milioni, Isin FI4000046545. Il rating della Finlandia è tra i top in Eurozona Aa1/AA/AA+/AAHu.
 
Sell 500.000 unione europea 3 %2053

@ 95.845

OTC

Trading... speriamo riscendano post droni :o


In carico prezzo medio 93.50


Fatto 11.000 euro
 
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