Ipo SAT, proventi per debito e investimenti, payout resta 20-25%
Reuters - 16/07/2007 15:11:05
MILANO, 16 luglio (Reuters) - SAT, Società Aeroporto Toscano Galileo Galilei che gestisce lo scalo di Pisa, destinerà al finanziamento del debito e di nuovi investimenti i proventi di un'offerta da 17,7-23,3 milioni di euro quasi interamente in
aumento di capitale.
Con la quotazione all'MTA proseguirà inoltre la politica di dividendi in vigore dal 2004, che prevede la distribuzione del 20-25% degli utili.
E' quanto emerso oggi nel corso del roadshow della matricola - il collocamento decorre da oggi al 20 luglio - che conta di incassare tra i 14,2 e i 19,2 milioni di euro netti dall'operazione di rafforzamento patrimoniale con cui metterà sul mercato fino al 21% circa del capitale.
"Il cash-in ci servirà per abbattere il debito e per gli investimenti, poi ricorreremo ad un ulteriore indebitamento a medio-lungo periodo", ha detto Marco Forte, direttore finanza e controllo. "L'obiettivo è quello di non superare, a tendere nel 2009, un rapporto debt/equity di uno a uno".
A fine marzo il debito bancario SAT ammontava a 8,4 milioni di euro, in peggioramento rispetto a 1,797 milioni del 31 dicembre 2006. La società ha in cantiere investimenti futuri per circa 33 milioni di euro nel triennio 2007-2009, secondo quanto
riportato dal prospetto informativo.
In termini di business SAT conta quest'anno di superare i 3,5 milioni di passeggeri (a fine 2006 erano 3 milioni circa).
I primi tre mesi di quest'anno si sono chiusi con una perdita netta per 348.000 euro, Ebitda a -410.000 euro e ricavi in leggera contrazione a 9,136 milioni per effetto del confronto sfavorevole con il corrispondente periodo dell'anno scorso e a causa dei maggiori oneri imposti dall'ultima Legge Finanziaria.
Nel trimestre 2006 i dati beneficiavano dell'incremento di traffico derivante dal riposizionamento dei voli dall'aeroporto di Firenze, rimasto chiuso per circa due mesi.
"Il primo trimestre non sarà indicativo dell'andamento di tutto l'anno", ha rassicurato l'AD Pier Giorgio Ballini.
Nel prospetto si legge, ad ogni modo, che "il management ritiene altresì che l'incremento di alcuni costi rispetto al 2006 ... possano comportare, nonostante l'ulteriore sviluppo del traffico previsto per lo stesso 2007, una riduzione dei margini".
"I margini del 2006 non sono lontani dai nostri obiettivi per quest'anno", ha ribadito l'AD.
SAT ha chiuso lo scorso esercizio con un utile netto di 2,88 milioni - in crescita del 18% - un Ebitda di 9,44 milioni
(+18,14%) e ricavi per 43,53 milioni (+19,5%).
io provo a prenotarle, poi vedremo.
