Pdvsa y el Espirito Santo
CÉSAR TINOCO | EL UNIVERSAL
lunes 28 de julio de 2014 12:00 AM
Uno:
El conglomerado Espirito Santo (ESG) posee el 56,5% de Espirito Santo International (ESI). ESI posee el 100% de Rioforte que a su vez posee 49% del Espirito Santo Financial Group SA (ESFG), el cual a su vez posee el 25% del Banco Espirito Santo (BES).
Hacia finales del pasado mayo/2014 se hizo pública la grave situación financiera que atraviesa el ESI: una auditoría encargada por el Banco Central de Portugal a KPMG reveló que ESI ocultó 1.200 millones de euros de deuda en sus cuentas de 2013. Lo anterior quiere decir que ESI está altamente endeudada. Ya previamente a finales de 2013 se había confirmado la dependencia de ESI a la venta de deuda por parte de ESFG para proveerse de oxígeno (efectivo).
Dos:
Bien diversos artículos en bien diversa cantidad de portales noticiosos, tanto nacionales como extranjeros, hacen referencia a un artículo del diario español El País, aparecido el 10/julio/2014, firmado por Javier Martín y titulado "Suspendida la cotización del Banco Espirito Santo" (1).
El artículo señala -sin mayores detalles y tan solo con un "solo se sabe"- como algunos tenedores de la mencionada deuda a Portugal Telecom (900 millones de euros) y a Pdvsa (1.200 millones de euros).
Tres:
¿Qué dicen los estados financieros consolidados y auditados de Pdvsa al 31/diciembre 2013, 2012 y 2011 con relación a esa deuda de 1.200 millones de euros en manos de Pdvsa? Pues nada. Las menciones relacionadas con el BES tan solo expresan en las páginas 57, 65 y 69 lo siguiente:
a)
Que Pdvsa tiene una cantidad de efectivo en bolívares bajo modalidad restringida (fideicomiso) en el BES por US$ 43 millones proveniente de los recursos recibidos por el Fondo Simón Bolívar para la Reconstrucción a través de cuentas administradas por Pdvsa en su función de ente administrador del mencionado fondo (página 57).
b)
Que en abril de 2010, Pdvsa suscribió con el China Development Bank Corporation, con el BES y con otras instituciones bancarias, un acuerdo de crédito sindicado que establece una facilidad de crédito por US$ 1.500 millones, con amortizaciones trimestrales de capital e intereses y un período de gracia de nueve meses. Esta facilidad de crédito incluyó opciones de pago en efectivo o mediante la entrega de petróleo crudo y productos a precios de mercado. Al 31 de diciembre de 2012, se había dispuesto de la totalidad del monto convenido en tal facilidad. Durante el año 2013 se canceló la totalidad de la mencionada deuda (página 65).
c)
Que en 2011 Pdvsa Naval S.A., firmó una facilidad de crédito con el BES por euros 136 millones (equivalentes a US$ 176 millones) y al 31/diciembre de 2013, 2012 y 2011 se dispusieron US$ 19 millones, US$ 18 millones y US$ 17 millones respectivamente, es decir Pdvsa Naval ha dispuesto de US$ 54 millones (página 69).
Cuatro:
¿Qué dicen los estados financieros consolidados y auditados del Banco Espirito Santo en Venezuela para los 4 semestres de 2012 y 2013? Pues nada tampoco. Allí lo único interesante es que los auditores externos de Pdvsa y de ésta sucursal del BES son los mismos: Rodríguez Velázquez y Asociados.
Dos conclusiones se derivan de ésta pequeña investigación. Una es que sobre la deuda de 1.200 millones con Pdvsa como compradora y tenedora, habrá que preguntarle al periodista español Javier Martín. La segunda conclusión es que la insolvencia es un camino andado: va pasando por etapas hasta que se manifiesta plenamente. ESI es una empresa madura que habiendo estado por años en los negocios se insertó en un proceso de insolvencia por un defecto gerencial y un defecto en las fuentes de información contables. El entorno cambió y los dos defectos anteriores hicieron que el cambio en el entorno fuera percibido como intrascendente y listo: comenzó la gran apuesta con alto apalancamiento y contabilidad creativa.
(1)
Suspendida la cotización del banco Espírito Santo | Economía | EL PAÍS
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