Novo Banco bondholders claim blocking stake
I titolari di obbligazioni di Novo Banco sostengono la postazione di blocco
Christopher Spink
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LONDRA, 9 agosto (IFR) - Un gruppo di obbligazionisti di Novo Banco ha costruito un blocco di 2,5 miliardi di euro che rappresenta circa il 30% delle banconote a valore nominale destinate alla banca portoghese in un esercizio di gestione di responsabilità e hanno dichiarato di voler tenere Discute con il prestatore prima di accettare qualsiasi offerta di scambio.
Novo Banco ha lanciato la sua offerta il 24 luglio a 36 classi di obbligazioni senior, dicendo che occorre che l'accordo venga concordato se dovesse essere completata la proposta di acquisizione da parte dell'investitore americano Lone Star, annunciata a marzo. Il termine per l'accettazione dell'offerta è il 2 ottobre.
Il gruppo obbligazionario, rappresentato dagli specialisti di ristrutturazione PJT Partners, afferma di non appoggiare la LME e comunque ha abbastanza obbligazioni per bloccare le proposte. "La dimensione e l'influenza del gruppo lo rendono critico per il successo di ogni LME. Noi incoraggiamo la banca a impegnarsi ... in modo appropriato per garantire che il LME abbia successo ".
Al contrario, la commissione dei titolari di obbligazioni dice di voler discutere "compromessi volontari" con la banca "al fine di facilitare un processo di vendita di successo e la successiva riabilitazione della banca". Ha ribadito che non ha ancora visto alcuna base giuridica per eseguire l'esercizio in primo luogo.
L'ultima dichiarazione degli obbligazionisti ha dichiarato che non aveva ancora avuto alcun dialogo costruttivo con la banca o con il suo regolatore, la Banca del Portogallo, nonostante sia stata costituita poco dopo l'affare di Lone Star e il piano di accompagnamento per lanciare un'offerta di offerta agli obbligazionisti. Marzo.
Il comitato non è convinto che una LME sia strettamente necessaria o legale per ricapitalizzare la banca e completare la vendita a Lone Star.
"Non esiste alcuna base giuridica o regolamentare per qualsiasi LME. È opportunistico ed è stato progettato solo per migliorare i termini della transazione per Lone Star e il Fondo Risoluzione ", ha detto, osservando che entrambi possono rinunciare all'esercizio come condizione per la vendita.
PARTECIPAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO
Il gruppo è infelice anche con i termini dell'offerta, dicendo che avrebbe costretto ad accettare di rinunciare alle loro richieste di ulteriori indennizzi e affermare che non è stato chiarito quali termini saranno i nuovi titoli in uscita dallo scambio.
I titolari di obbligazioni avvertono che se l'offerta non riesce, essa pregiudica la stabilità finanziaria in Portogallo e rende i contribuenti responsabili di eventuali bollette per il salvataggio del settore finanziario.
"Questo risultato può essere evitato con maggiore impegno da parte del BdP [Bank of Portugal] e della banca. È quindi imperativo che i termini della gara d'appalto siano modificati per rispecchiare una proposta più giusta ", ha detto il comitato.
In alternativa ha offerto di sostenere l'offerta di Lone Star per la banca e di lavorare come investitori di minoranza nell'istituto, presumibilmente accettando il patrimonio netto per le proprie note.
"Il comitato ribadisce la sua disponibilità a lavorare con voi in modo costruttivo al fine di concordare termini di transazione rivisti che possono essere annunciati al mercato con il sostegno pubblico del comitato", ha detto nella lettera alla banca.
Novo Banco ha detto in marzo che doveva generare 500 milioni di euro di capitale dall'esercizio. Le obbligazioni mirate hanno un valore nominale di 8,37 miliardi di euro. I titolari di obbligazioni con il 75% del valore nominale delle obbligazioni devono essere d'accordo se l'affare deve avere successo. Deutsche Bank, JP Morgan e Mediobanca sono gestori di concessionari.
La Commissione europea aveva richiesto allo Stato portoghese di vendere Novo Banco entro il 3 agosto di quest'anno per rispettare le norme sugli aiuti di Stato. (Segnalazione di Christopher Spink)