Obbligazioni societarie La saga della famiglia Espírito Santo: cosa succederà alle obbligazioni BES ed ESFG?

[Fabrib]

https://dl.bourse.lu/dl?v=ADyMFy5zx...ox/kel536rV5YzitVutMptCkZFc7nDu3GbTRFeosZbw==
Novo Banco S.A. announces results of Tender Offers and Proposals 4 October 2017 Novo Banco S.A. (the “Bank”) today announces the results of the separate invitations to holders (the “Securityholders”) of each series of outstanding securities listed below (each a “Series” and together, the “Securities”):

The Resolution Fund and Lone Star have agreed that, subject to the following sentence, all conditions precedent to the agreement entered into between the Resolution Fund and Lone Star for the sale and purchase of 75 per cent. of the share capital of the Bank have been satisfied or waived (or will, assuming that the Offers are consummated and the Proposals implemented, be immediately satisfied or waived). However, with respect to formal regulatory approvals from the European Commission (Directorate General for Competition), the Resolution Fund and Lone Star have agreed that an agreement has been reached in principle with the European Commission and that the relevant conditions precedent related to European Commission approval will be deemed automatically satisfied upon completion of the formal procedures of approval by the European Commission of that agreement in principle. As such, having satisfied itself as to certain conditions, the Bank has decided to waive this Condition and to proceed with completion of the Offers and of the Proposals. Accordingly, the Bank has accepted all valid tenders for purchase and the Proposals shall be implemented. Details of the Securities accepted and to be redeemed are set out in the table below.

 

[Fabrib]

Good morning?

 

[AtuttoGAZ]

Per far partire il trenino dei festeggiamenti dobbiamo aspettare il capotreno Russia e il capostazione Vento? O possiamo anticiparci?

 

[nuvola nera]

A me non dispiacerebbe leggere uno straccio di comunicato di lone .......e poi ..

 

[tommy271]

Novo Banco garante 500 milhões na recompra de obrigações. Venda ao Lone Star quase fechada

O Novo Banco convenceu os credores com dívida a mais curto prazo, o que garantiu o sucesso da recompra de obrigações. É um passo decisivo para a venda ao Lone Star. Só falta o 'ok' final de Bruxelas.



Era uma das principais condições para que se concretizasse a venda do Novo Banco ao Lone Star. A instituição liderada por António Ramalho vai anunciar ainda esta quarta-feira que a operação de recompra de obrigações seniores cumpriu os objetivos, apurou o ECO junto de fontes de mercado. Com esta operação de Liability Management Exercise (LME), o Novo Banco garante mais de 500 milhões de euros nos rácios de capital, já tendo em conta o impacto dos depósitos que serviram de contrapartida à recompra. Agora, só faltam formalismos, nomeadamente com as autoridades em Bruxelas e Frankfurt, para fechar a venda ao fundo norte-americano.

O ECO sabe que a adesão por parte dos investidores com dívida com maturidades mais curtas foi massiva, “claramente acima dos 75%”, o que acabou por ter um peso decisivo no objetivo da instituição que procurava com esta operação recomprar dívida a desconto para arrecadar um reforço de mais de 500 milhões de euros nos rácios de capital. Nas maturidades mais longas, a adesão foi menor, mas como são obrigações a mais longo prazo, e sobretudo de cupão zero, o impacto no capital era menor.

Com estes resultados, a equipa de António Ramalho, Sérgio Monteiro e o Banco de Portugal podem finalmente cantar vitória no processo de venda do Novo Banco cuja primeira tentativa de alienação remonta a janeiro de 2015. As últimas horas, já depois do apuramento dos resultados da recompra de obrigações, foram de negociações intensas com as autoridades para fechar as pontas que ainda estavam soltas, nomeadamente o plano de negócios. Os resultados da operação serão comunicados nas próximas horas e depois o ‘closing’ da operação terá de ser feito nos próximos dez dias, mas há a intenção de encurtar estes prazos.

O sucesso da operação de recompra era uma das condições obrigatórias para que se concretizasse a venda do Novo Banco aos norte-americanos do Lone Star que vão ficar com 75% da instituição que resultou da resolução do antigo Banco Espírito Santo.

O Lone Star vai injetar 750 milhões de euros no momento da conclusão da operação, e compromete-se a colocar mais 250 milhões num prazo de até três anos. O Fundo de Resolução permanecerá com 25% do capital do banco e ainda esta segunda-feira oGoverno aprovou um acordo-quadro que permita assegurar “a capacidade de o Fundo de Resolução satisfazer os seus compromissos, que são eventuais, e contribuir, assim, para a conclusão do processo de alienação do Novo Banco”.

Isto porque o processo de venda prevê um mecanismo de capital contingente, em que o Estado garante aos norte-americanos a reposição dos rácios de capital até um montante de 3,9 mil milhões de euros. Esta reposição acontece sempre que o rácio de capital, pela via da alienação dos ativos do side bank abaixo do valor a que estão registados no balanço, cair abaixo de um determinado nível, previsivelmente de 12,5%.


Novo Banco recompra obrigações e venda ao Lone Star acelera

 

[captain sparrow]

https://dl.bourse.lu/dl?v=ADyMFy5zx...ox/kel536rV5YzitVutMptCkZFc7nDu3GbTRFeosZbw==
Novo Banco S.A. announces results of Tender Offers and Proposals 4 October 2017 Novo Banco S.A. (the “Bank”) today announces the results of the separate invitations to holders (the “Securityholders”) of each series of outstanding securities listed below (each a “Series” and together, the “Securities”):

The Resolution Fund and Lone Star have agreed that, subject to the following sentence, all conditions precedent to the agreement entered into between the Resolution Fund and Lone Star for the sale and purchase of 75 per cent. of the share capital of the Bank have been satisfied or waived (or will, assuming that the Offers are consummated and the Proposals implemented, be immediately satisfied or waived). However, with respect to formal regulatory approvals from the European Commission (Directorate General for Competition), the Resolution Fund and Lone Star have agreed that an agreement has been reached in principle with the European Commission and that the relevant conditions precedent related to European Commission approval will be deemed automatically satisfied upon completion of the formal procedures of approval by the European Commission of that agreement in principle. As such, having satisfied itself as to certain conditions, the Bank has decided to waive this Condition and to proceed with completion of the Offers and of the Proposals. Accordingly, the Bank has accepted all valid tenders for purchase and the Proposals shall be implemented. Details of the Securities accepted and to be redeemed are set out in the table below.

nel allegato ci sono anche gli importi che verranno comunque rimborsati a quanti hanno accettato l'offerta sulle obbligazioni come la 35, dove ha vinto il no

 

[Ventodivino]

[

Per far partire il trenino dei festeggiamenti dobbiamo aspettare il capotreno Russia e il capostazione Vento? O possiamo anticiparci?

Amico mio,
non so fare a festeggiare.
Ma ci provo :
Fine.
Tommy deve comprare un inginocchiatoio.
Mi piacerebbe parlare di operatività e, magari, dividere il 3d in festeggianti e "operanti".

Parlerei di operatività :
- la banca non è un gioiellino, e Lone Star mette dentro poco (non è come il passaggio dei senior veneti sotto Intesa)
- la garanzia del FDR (meglio averla che non) è settoriale e frutto di interpretazioni che possono portare a litigation continue;
- con la LME di quanto sono aumentati i ratios in pct ?
- i miei BUY li metterei sempre sugli ZC (basta farsi un conto sui target price). Ma quanti ne sono rimasti in giro ?

Il capostazione (ha aperto lui la ferrovia di questo 3d) è Rottweiler, io sono , ormai, un diacono.

 

[russiabond]

Per far partire il trenino dei festeggiamenti dobbiamo aspettare il capotreno Russia e il capostazione Vento? O possiamo anticiparci?

...aspettiamo Vento che è più morigerato ...dopo le preghiere del mattino

 

[tommy271]

[


Amico mio,
non so fare a festeggiare.
Ma ci provo :
Fine.
Tommy deve comprare un inginocchiatoio.
Mi piacerebbe parlare di operatività e, magari, dividere il 3d in festeggianti e "operanti".

Parlerei di operatività :
- la banca non è un gioiellino, e Lone Star mette dentro poco;
- la garanzia del FDR è settoriale e frutto di interpretazioni che possono portare a litigation continue;
- con la LME di quanto sono aumentati i ratios in pct ?
- i miei BUY li metterei sempre sugli ZC (basta farsi un conto sui target price). Ma quanti ne sono rimasti in giro ?

L'inginocchiatoio mia moglie non voleva vederlo.
Ho comprato un altro mobile ... mi arriva venerdì.

 

[Ventodivino]

Chiederei a SVA, o Fid che hanno BBG :
quanto rende la 2043 TF e il corrispondente ZC ? (magari anche il 2044 che avete già memorizzato).
Lo spread tra loro nei tempi "regolari" era attorno agli 0.60-0,90.
Poi si allargò e diventò enorme nell'agosto 2016.

Purtroppo oggi sono solo con uno smartphone lontano da tutto.