Obbligazioni societarie La saga della famiglia Espírito Santo: cosa succederà alle obbligazioni BES ed ESFG?
- Creatore Discussione Rottweiler
- Data di Inizio
tommy271
Forumer storico
Angola guarantee for BES local unit to be revoked in overhaul - cenbank
Mon Aug 4, 2014 8:59am EDT
* "Extraordinary" measures because of deteriorated loanbook
* Provisional administrators named to overhaul BESA
* Follows Portugal's 4.9 bln euro rescue for parent BES (Adds details, background)
JOHANNESBURG, Aug 4 (Reuters) - Angola's central bank on Monday announced "extraordinary overhaul measures" for the local unit of Portugal's Banco Espirito Santo, saying a sovereign guarantee of most of its loans would be revoked.
The measures for Banco Espirito Santo Angola (BESA) closely followed Portugal's announcement of a 4.9 billion euros ($6.58 billion) rescue plan for BESA's parent.
Under this, Banco Espirito Santo, or BES, will be split into a "good bank", renamed Novo Banco, and a "bad bank", which will house BES's exposures to the troubled Espirito Santo business empire as well as its Angolan subsidiary.
Banco Nacional de Angola said in a statement provisional administrators had been named to carry out the proposed overhaul of BES' Angolan unit BESA, citing the "deteriorated state" of the latter's credit portfolio.
It added that a sovereign guarantee extended by Angola in December, of up to $5.7 billion, to cover most of BESA's loan book, would be revoked "in the initial phase of implementation".
BESA's assets would be assessed and could be sold-off or restructured, the Angolan central bank said, adding that deposits at the bank would be guaranteed, and its business relations with existing clients would remain unchanged.
The crisis affecting BES, Portugal's largest listed bank, had highlighted its exposure in former colony Angola, where BESA is a major financial player with links to the ruling elite.
BES has been swept up in a growing financial drama involving its founding family. Three of the Espirito Santo holding companies have filed for bankruptcy protection in past weeks after revealing debts and accounting regularities.
Many banks in Angola, Africa's No 2 oil producer, have been hit by a surge in bad loans in recent years due to an economic slowdown. The IMF sees Angola's real GDP growth slowing this year to 3.9 percent from 4.1 percent in 2013 and 5.2 percent in 2012.
Angola broke its silence on the BES affair last month, when Angolan central bank governor Jose de Lima Massano admitted to parliament there were problems with BESA's credit portfolio that included bad loans. He provided no figures.
Massano said then BESA would need more capital to deal with bad loans.
In its statement on Monday, the Angolan central bank said it was announcing the overhaul measures for BESA because it had not to date received "unequivocal answers from the BESA shareholders about the possibility or terms of a capital increase".
(Reporting by Xola Potelwa, Pascal Fletcher; Writing by Pascal Fletcher; Editing by Joe Brock)
Mon Aug 4, 2014 8:59am EDT
* "Extraordinary" measures because of deteriorated loanbook
* Provisional administrators named to overhaul BESA
* Follows Portugal's 4.9 bln euro rescue for parent BES (Adds details, background)
JOHANNESBURG, Aug 4 (Reuters) - Angola's central bank on Monday announced "extraordinary overhaul measures" for the local unit of Portugal's Banco Espirito Santo, saying a sovereign guarantee of most of its loans would be revoked.
The measures for Banco Espirito Santo Angola (BESA) closely followed Portugal's announcement of a 4.9 billion euros ($6.58 billion) rescue plan for BESA's parent.
Under this, Banco Espirito Santo, or BES, will be split into a "good bank", renamed Novo Banco, and a "bad bank", which will house BES's exposures to the troubled Espirito Santo business empire as well as its Angolan subsidiary.
Banco Nacional de Angola said in a statement provisional administrators had been named to carry out the proposed overhaul of BES' Angolan unit BESA, citing the "deteriorated state" of the latter's credit portfolio.
It added that a sovereign guarantee extended by Angola in December, of up to $5.7 billion, to cover most of BESA's loan book, would be revoked "in the initial phase of implementation".
BESA's assets would be assessed and could be sold-off or restructured, the Angolan central bank said, adding that deposits at the bank would be guaranteed, and its business relations with existing clients would remain unchanged.
The crisis affecting BES, Portugal's largest listed bank, had highlighted its exposure in former colony Angola, where BESA is a major financial player with links to the ruling elite.
BES has been swept up in a growing financial drama involving its founding family. Three of the Espirito Santo holding companies have filed for bankruptcy protection in past weeks after revealing debts and accounting regularities.
Many banks in Angola, Africa's No 2 oil producer, have been hit by a surge in bad loans in recent years due to an economic slowdown. The IMF sees Angola's real GDP growth slowing this year to 3.9 percent from 4.1 percent in 2013 and 5.2 percent in 2012.
Angola broke its silence on the BES affair last month, when Angolan central bank governor Jose de Lima Massano admitted to parliament there were problems with BESA's credit portfolio that included bad loans. He provided no figures.
Massano said then BESA would need more capital to deal with bad loans.
In its statement on Monday, the Angolan central bank said it was announcing the overhaul measures for BESA because it had not to date received "unequivocal answers from the BESA shareholders about the possibility or terms of a capital increase".
(Reporting by Xola Potelwa, Pascal Fletcher; Writing by Pascal Fletcher; Editing by Joe Brock)
amorgos34
CHIAGNI & FOTTI SRL
SVA ,
tu stamani la 2035 l'avresti venduta a 90 ?
Avrei scommesso sulla BES 2035 non sotto i 95 stasera.
Ultima modifica:
Topgun1976
Guest
La "resa" delle obbligazioni subordinate BES è in forte rialzo a causa di forti perdite potenziali quando affrontano i loro proprietari. D'altra parte l'interesse delle obbligazioni senior sta affondando.
Il salvataggio del Banco Espírito Santo sta portando a forti variazioni del valore delle obbligazioni della banca, in quanto il piano protegge coloro che hanno titoli di debito e le perdite anziano può essere notevole forza ai possessori di obbligazioni subordinate.
La soluzione trovata da parte della Banca del Portogallo per ricapitalizzare le BES va dividendo la banca in due istituzioni. Nel New Bank, che riceve un apporto di capitale di € 4900000000 dal fondo di risoluzione, sono le obbligazioni senior, che non soffrono eventuali perdite.
Sono le obbligazioni subordinate (titoli di debito junior di protezione faccia inferiore al debito senior) sono in bad bank, in modo che i titolari saranno rimborsate al momento di recupero che può essere fatto del valore degli asset tossici che rimangono in questa istituzione.
Questa scarsa capacità di recuperare qualche valore ai detentori di debito subordinato (titoli junior) si riflette nell'evoluzione di questi titoli nei mercati finanziari. Secondo i dati Bloomberg, il prezzo delle obbligazioni subordinate è in calo di 12,6 centesimi a 23 centesimi, rendendo la "resa" di titoli per sparare il 37%. Il prezzo dei titoli varia in senso inverso a "resa" (rendimento implicito, o tasso di interesse).
"La probabilità di recupero per gli obbligazionisti giovani è minimo", ha detto Bloomberg Nuria Alvarez, la banca spagnola Renta 4, aggiungendo che "probabilmente perderà tutto quello che hanno investito."
Nella direzione opposta è il prezzo dei titoli senior in quanto i BES piano di salvataggio non induce perdite ai loro detentori, che diventano creditori della nuova banca. Secondo Bloomberg, la "resa" delle obbligazioni in scadenza nel gennaio 2019 sono in aumento 10,4 centesimi a 99,4 centesimi, che sta facendo la "resa" di questi titoli fino al 4,2%.
Il salvataggio del Banco Espírito Santo sta portando a forti variazioni del valore delle obbligazioni della banca, in quanto il piano protegge coloro che hanno titoli di debito e le perdite anziano può essere notevole forza ai possessori di obbligazioni subordinate.
La soluzione trovata da parte della Banca del Portogallo per ricapitalizzare le BES va dividendo la banca in due istituzioni. Nel New Bank, che riceve un apporto di capitale di € 4900000000 dal fondo di risoluzione, sono le obbligazioni senior, che non soffrono eventuali perdite.
Sono le obbligazioni subordinate (titoli di debito junior di protezione faccia inferiore al debito senior) sono in bad bank, in modo che i titolari saranno rimborsate al momento di recupero che può essere fatto del valore degli asset tossici che rimangono in questa istituzione.
Questa scarsa capacità di recuperare qualche valore ai detentori di debito subordinato (titoli junior) si riflette nell'evoluzione di questi titoli nei mercati finanziari. Secondo i dati Bloomberg, il prezzo delle obbligazioni subordinate è in calo di 12,6 centesimi a 23 centesimi, rendendo la "resa" di titoli per sparare il 37%. Il prezzo dei titoli varia in senso inverso a "resa" (rendimento implicito, o tasso di interesse).
"La probabilità di recupero per gli obbligazionisti giovani è minimo", ha detto Bloomberg Nuria Alvarez, la banca spagnola Renta 4, aggiungendo che "probabilmente perderà tutto quello che hanno investito."
Nella direzione opposta è il prezzo dei titoli senior in quanto i BES piano di salvataggio non induce perdite ai loro detentori, che diventano creditori della nuova banca. Secondo Bloomberg, la "resa" delle obbligazioni in scadenza nel gennaio 2019 sono in aumento 10,4 centesimi a 99,4 centesimi, che sta facendo la "resa" di questi titoli fino al 4,2%.
Topgun1976
Guest
hai i cds aggiornati di bes?
darkog
In Hoc Signo Vince..
SVA ,
tu stamani la 2035 l'avresti venduta a 90 ?
Avrei scommesso sulla BES 2035 non sotto i 95 stasera.
Siamo in 2. Qui veramente si scopre ogni giorno qualcosa di nuovo.
solovaloreaggiunto
Forumer storico
SVA ,
tu stamani la 2035 l'avresti venduta a 90 ?
Avrei scommesso sulla BES 2035 non sotto i 95 stasera.
io onestamente pensavo arrivasse a 88-87 oggi... sono serio.. cioe' i valori di dicembre dell'anno scorso.. 95 no di botto cosi...altrimenti il senior 2015 doveva andare a rendere il 3%... e non e' cosi.. io le bes 2035 le tengo e non le vendo... hanno detto che i senior sono OK.. basta minkiat.e..NON POSSONO CAMBIARE IDEA DOPO 24 ore.. ma stiamo scherzando ???
solovaloreaggiunto
Forumer storico
il cds a 5y senior da 680 a 350 attuale...
Topgun1976
Guest
Thanks ne ha ancora di strada da fare vs il basso,Bcp stà a 250bps
fabriziof
Forumer storico
tu ti fidi ancora di questa gente?