NicOx : Garufi ... e la Rivoluzione Pharma
- Creatore Discussione Yesod
- Data di Inizio
- Stato
doctor NO
NO nel DNA
Netzach
Forumer storico
BUFFONEma non sei ancora stufo di masturbarti il cervelletto davanti al pc ad osservare le quotazioni
hai esternato caxxate su caxxate a ruota libera sull'altro forum, hai sputato veleno nei miei confronti facendoti forte del fatto che non potevo replicare essendo bannato, hai penso fatto bannare anche DICK poichè vuoi sempre avere la parola per esternare minkiate senza senso prodotte dall'unico neurone esautito che ti è rimasto in ZUCCA!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! Hai veramente dimostrato chi sei seminando tempesta nei miei confronti
sei pietosamente arrivato alla frutta vaghi nel deserto che ti sei creato con il supporto di qualche disperato che ancora ti legge più per pena che per informazione
Sai la cena è stata ottima con buoni vini che ti avrebbero provocato acidità
abbiamo lasciato il target invariato a 100€ per lasciare al tuo ultimo neurone la possibilità di valutare
Netzach
שָׁלוֹ-אשֶׁר וּבְרִי
Data registrazione: Nov 2006
Messaggi: 4,519
Popolarità: 42949675
Però confesso che senza il DR-NO il forum è più piacevole .. ed il dialogo con gli altri 2 componenti è migliore ...
Che bello che non ci sia ... sarebbe bello che non ci fosse proprio nemmeno di là.
caro il mio pivello ci sono eccome che ci sonoti posso fare i nomi di quelli che vedranno l'alba nitrica ma non riousciresti a leggerli poichè brancoli già nel buoi eterno
Le minkiate le hai sparate tu e da tempo immemorabile sei così cieco che non hai nemmno un neurone che ti funziona dato che non hai capito una mazza di quello che sta capitando ...
O devo pensare che invece fai il basher ???
Sparare e predicare per mari e monti un target illusorio e che non ha alcuna aderenza con la realtà dei fatti, fa sì che ti commenti da solo.
Ma la differenza è che gli altri hanno la realtà dalla loro parte e tu invece il nulla ... una pura presa di posizione ormai fatta per sport ma molto pericolosa per coloro che intendano entrare sul titolo attirati da falsi target seminati ai 4 venti da un soggetto come te.
Tu non hai quasi nessun rischio e di questo in assemblea te ne sei fatto pure un vanto ... tanto è che perfino MG ha detto che tu non sei da prendere come esempio per la magioranza dei casi in cui l'azionariato imperversa attualmente con questo titolo.
Quindi per te è un giochino a quasi costo zero, ma per gli altri non è precisamente così, o perchè hanno rischiato ed investito enormemente più di te oppure comunque perchè attualmente sono infognati a quotazioni ben superiori dei tuoi 0,40 € di cui tu ti vanti tanto.
Quindi prima di sparare minkiate a destra e manca alla gente ... che il titolo va su 100 € ecc. vedi bene di non portarti come esempio di investitore perchè tu sei a rischio quasi zero, e pertanto un pò più di responsabilità e coscienza nei confronti di coloro ( il 99%) che non sono nella tua condizione, credo sia doverosa.
Detto ciò e per quanto sopra ti ritengo un emerito k.oglione perchè in anni di borsa che ti paventi di avere di esperienza, non hai ancora capito che quando si scrive su un forum, non si mettono target illusori e lunari solo per attirare nuovi investitori, ma si enunciano target che siano il più possibile aderente alla realtà della società in oggetto.
Più che vedere la luce nitrica ti sei fumato il cervello ...
Poi il credo personale è altra cosa ...
doctor NO
NO nel DNA
Io arrivo dal relax mentre tu son tre anni che navighi dall'alba all'alba inseguendo fantasmi sul PC!!!!!!!!!! ti vanti di capirci qualcosa ma purtroppo per te e per i pochi rimasti che ti danno ancora retta sei lontano anni luce dal capirci qualcosa
forse è meglio che emigri in qualche favela brasiliana cosi' finalmente ti sentirai realizzato nel tuo sogno di vita ma penso che abbiano già una tua foto segnaletica anche li
ed ora non disturbarmi più poichè la tua pochezza mi infastidisce scrivi con gli altri sfigati tuoi compagni di sventura
Netzach
Forumer storico
Io arrivo dal relax mentre tu son tre anni che navighi dall'alba all'alba inseguendo fantasmi sul PC!!!!!!!!!! ti vanti di capirci qualcosa ma purtroppo per te e per i pochi rimasti che ti danno ancora retta sei lontano anni luce dal capirci qualcosa
I fatti sono dalla mia parte.
Tu invece resti il buffone che sei sempre stato: solo faccine, sfottimenti, risatine.
Il fatto è che a prima vista l'apparenza inganna ma poi ...
Ultima modifica:
Netzach
Forumer storico
CALCUL VALO NICOX DATAMONITOR,
Pas de CA en 2010, vu que la réponse de la FDA ne se fera pas avant fin 2010.
ATTENTION CE SCENARIO N EST VALABLE QUE SI LE PARTENAIRE EST UNE BIG AMERICAINE et SI IL N'Y A AUCUNE AK. Je reviendrai sur ce point essentiel un peu plus loin. OR RIEN N'EST GAGNÈ DE CE COTÈ LA ! Car l'AK est quasi obligatoire au vu des prétentions de Michele Garufi !
========> DATAMONITOR spécialiste des pharmas voit en pic un CA de 500 millions de dollar au US. Les US représenteront a elle seule 70% du CA du Naproxcinod selon le PDG Michele Garufi.
========> DATAMONITOR spécialiste des pharmas voit en pic un CA de 500 millions de dollar au US. Les US représenteront a elle seule 70% du CA du Naproxcinod selon le PDG Michele Garufi.
On pourrait donc observer une progression du chiffre d’affaires de
Pas de CA en 2010 !
150 Millions de dollars en 2011
300 Millions de dollars en 2012
500 Millions de dollars en 2013
Pour la simplification de l'approche je retiens un taux de royalties moyen de 30%. En réalité il faut s'attendre à trois décompositions dans le partenariat :
- un taux de royalties de X% pour la zone conservée par en propre ou en co marketing par le ou les partenaires, 100% du CA pour la zone conservée en propre par Nicox, zones qui seraient à minima la France et l'Italie selon le CIC, et une troisième tranche qui serait des produits du partenaire que Nicox pourrait commercialiser sur des territoires réservés, Je n'intègre pas ce troisième volet dans les calculs. En fait tout de même un peu puisque plus loin je vais considérer que les royalties seront du bénéfice net à hauteur de 80%.
Les royalties peuvent évoluer dans une fourchette large selon que l'on se trouve en études cliniques ou en fin de phase 3. On comprend donc bien que nous avons ici une forte indication de la valeur d'un partenariat selon qu'il est signé en début, milieu ou fin de phase 3. Pour Nicox nous sommes en fin de phase 3 et que nous aurons à ce moment là le résultat de trois MAPAS.
Malgré tout ce qui précède je reste en taux de royalties à 30% pour l'ensemble du marché, même si Nicox gardera une zone en propre, et donc, sur cette zone une bien meilleure profitabilité (comme pour les pharmas 40% environ)
On obtient ainsi des montants de royalties à hauteur de :
150 M$ x 30% = 45 M$ en 2011
300 M$ x30 = 90M$ en 2012
500 M$ x 30% = 150 M$ en 2013
Considérons que les royalties seront des résultats nets à hauteur de 80% mais que 20% supplémentaires seront consacrés pour investissements et aide à la transformation en pharma intégrée, ce qui aura un coût bien évidemment. Je ne retiens donc que 60% des royalties comme bénéfices NETS.
Les capitalisations boursières valorisent entre 20 et 30 fois les résultats pour les biotechs (je retiens 20) mais seulement 7 fois les pharmas.
Nicox sera moitié une pharma en 2015 et moitié une biotech. Pas facile de retenir un ratio et tout dépendra de ce que deviendrons les partenariats de Merck et celui qui sera passé ou en gestation sur le 6560, sans oublier le devenir du glaucome, repris en propre par Nicox ou transféré à un autre partenaire. On peut donc dire que ce sera au moins 7 fois plus la partie biotechs soit 20 fois mais qui diminueront au fur et à mesure que Nicox se transformera de plus en plus en pharma intégrée et par ricochet de moins en moins une biotech.
Toujours dans le minimalisme retenons une moyenne entre 20 et 7 fois soit 13 en 2016 mais 20 en 2010. C’est un peu compliqué mais les rations évolueront immanquablement vers ceux de la pharmacie.
On obtient alors une valorisation de
105 x 60% x20 = 540 M$ ou 372 M€ en 2010 (parité 1,45) en 2011
450 M$ x 60% X 18 = 970 M$ ou 650 M€ en 2012
et 600 M$ x 60% x 16 = 1,4 MM$ ou 960 M€ en 2013 etc……….
Ramenés au nombre d'actions (47,2 millions, que j'arrondi à 50 millions pour tenir compte des stocks options exercés d'ici là) plus 5 millions d’actions pour tenir compte de l’augmentation de capital nécessaire à la mise en place du réseau commercial et à l’achat de la future structure cotée au Nasdac on obtient une valorisation boursière pour le SEUL NAPROXCINOD de 7.5 euros en 2011, 13 euros en 2012 et 19 euros en 2013 etc…
Outre ce qui figure ci dessus il faudra intégrer les paiements versés par le partenaire, la parité Dollar/Euro, une éventuelle cotation au Nasdaq.
Ces chiffres seront également influencés par d'autres facteurs tels les anticipations du marché, les analyses du CIC, SG, Crédit Suisse et autres et surtout les cabinets US qui font, à tord ou à raison, le cours d’une action, on l’a bien vu ces derniers temps.
Je l'ai déjà dit le Nasdaq, le changement de statut et de visibilité de Nicox, l’évolution du partenariat Merck (le plus important sur l’hypertension), les autres partenariats, l’évolution du 6560, le fait que le marché du Napro peut représenter jusqu'à une fois et demie les 7MM$ identifiés par le CIC( si la proportion des Cox2 revient à ce qu'elle était il y a encore quatre ans avant les problèmes que l'on sait), la transformation progressive de Nicox qui de petite bio-chimiste va devenir petit à petit une petite biopharma puis une grande.
Mais c’est surtout la qualité du partenaire qui validera ou infirmera ces chiffres. Et j’insiste particulièrement sur ce plan. Imaginons un partenariat avec Merck : les chiffres de cette analyse deviennent plus que crédibles. Imaginons un ou des partenariats alambiqués avec des smalls ou middle non américaine et qui auraient en face d’elles la puissance de nuisance commerciale du numéro un mondial Pfizer : dans ce cas le chiffre d’affaires peu être divisé par deux et le cours de bourse dans les mêmes proportions. Monsieur Garuffi faîtes tout pour signer avec une big américaine, s’il vous plait !!
Eu égard aux anticipations du marché nous pouvons raisonnablement nous attendre aux cours suivants et à minima :
? euros en 2009
? euros en 2010
7.5 euros en 2011
13 euros en 2012
19 euros en 2013
AU MIEU GARUFI AURA REUSSIT SON PARI MAIS NOUS N'AURONT RIEN GAGNÈ OU SI PEU AU VUE DU RISQUE !!!
Pas de CA en 2010, vu que la réponse de la FDA ne se fera pas avant fin 2010.
ATTENTION CE SCENARIO N EST VALABLE QUE SI LE PARTENAIRE EST UNE BIG AMERICAINE et SI IL N'Y A AUCUNE AK. Je reviendrai sur ce point essentiel un peu plus loin. OR RIEN N'EST GAGNÈ DE CE COTÈ LA ! Car l'AK est quasi obligatoire au vu des prétentions de Michele Garufi !
========> DATAMONITOR spécialiste des pharmas voit en pic un CA de 500 millions de dollar au US. Les US représenteront a elle seule 70% du CA du Naproxcinod selon le PDG Michele Garufi.
========> DATAMONITOR spécialiste des pharmas voit en pic un CA de 500 millions de dollar au US. Les US représenteront a elle seule 70% du CA du Naproxcinod selon le PDG Michele Garufi.
On pourrait donc observer une progression du chiffre d’affaires de
Pas de CA en 2010 !
150 Millions de dollars en 2011
300 Millions de dollars en 2012
500 Millions de dollars en 2013
Pour la simplification de l'approche je retiens un taux de royalties moyen de 30%. En réalité il faut s'attendre à trois décompositions dans le partenariat :
- un taux de royalties de X% pour la zone conservée par en propre ou en co marketing par le ou les partenaires, 100% du CA pour la zone conservée en propre par Nicox, zones qui seraient à minima la France et l'Italie selon le CIC, et une troisième tranche qui serait des produits du partenaire que Nicox pourrait commercialiser sur des territoires réservés, Je n'intègre pas ce troisième volet dans les calculs. En fait tout de même un peu puisque plus loin je vais considérer que les royalties seront du bénéfice net à hauteur de 80%.
Les royalties peuvent évoluer dans une fourchette large selon que l'on se trouve en études cliniques ou en fin de phase 3. On comprend donc bien que nous avons ici une forte indication de la valeur d'un partenariat selon qu'il est signé en début, milieu ou fin de phase 3. Pour Nicox nous sommes en fin de phase 3 et que nous aurons à ce moment là le résultat de trois MAPAS.
Malgré tout ce qui précède je reste en taux de royalties à 30% pour l'ensemble du marché, même si Nicox gardera une zone en propre, et donc, sur cette zone une bien meilleure profitabilité (comme pour les pharmas 40% environ)
On obtient ainsi des montants de royalties à hauteur de :
150 M$ x 30% = 45 M$ en 2011
300 M$ x30 = 90M$ en 2012
500 M$ x 30% = 150 M$ en 2013
Considérons que les royalties seront des résultats nets à hauteur de 80% mais que 20% supplémentaires seront consacrés pour investissements et aide à la transformation en pharma intégrée, ce qui aura un coût bien évidemment. Je ne retiens donc que 60% des royalties comme bénéfices NETS.
Les capitalisations boursières valorisent entre 20 et 30 fois les résultats pour les biotechs (je retiens 20) mais seulement 7 fois les pharmas.
Nicox sera moitié une pharma en 2015 et moitié une biotech. Pas facile de retenir un ratio et tout dépendra de ce que deviendrons les partenariats de Merck et celui qui sera passé ou en gestation sur le 6560, sans oublier le devenir du glaucome, repris en propre par Nicox ou transféré à un autre partenaire. On peut donc dire que ce sera au moins 7 fois plus la partie biotechs soit 20 fois mais qui diminueront au fur et à mesure que Nicox se transformera de plus en plus en pharma intégrée et par ricochet de moins en moins une biotech.
Toujours dans le minimalisme retenons une moyenne entre 20 et 7 fois soit 13 en 2016 mais 20 en 2010. C’est un peu compliqué mais les rations évolueront immanquablement vers ceux de la pharmacie.
On obtient alors une valorisation de
105 x 60% x20 = 540 M$ ou 372 M€ en 2010 (parité 1,45) en 2011
450 M$ x 60% X 18 = 970 M$ ou 650 M€ en 2012
et 600 M$ x 60% x 16 = 1,4 MM$ ou 960 M€ en 2013 etc……….
Ramenés au nombre d'actions (47,2 millions, que j'arrondi à 50 millions pour tenir compte des stocks options exercés d'ici là) plus 5 millions d’actions pour tenir compte de l’augmentation de capital nécessaire à la mise en place du réseau commercial et à l’achat de la future structure cotée au Nasdac on obtient une valorisation boursière pour le SEUL NAPROXCINOD de 7.5 euros en 2011, 13 euros en 2012 et 19 euros en 2013 etc…
Outre ce qui figure ci dessus il faudra intégrer les paiements versés par le partenaire, la parité Dollar/Euro, une éventuelle cotation au Nasdaq.
Ces chiffres seront également influencés par d'autres facteurs tels les anticipations du marché, les analyses du CIC, SG, Crédit Suisse et autres et surtout les cabinets US qui font, à tord ou à raison, le cours d’une action, on l’a bien vu ces derniers temps.
Je l'ai déjà dit le Nasdaq, le changement de statut et de visibilité de Nicox, l’évolution du partenariat Merck (le plus important sur l’hypertension), les autres partenariats, l’évolution du 6560, le fait que le marché du Napro peut représenter jusqu'à une fois et demie les 7MM$ identifiés par le CIC( si la proportion des Cox2 revient à ce qu'elle était il y a encore quatre ans avant les problèmes que l'on sait), la transformation progressive de Nicox qui de petite bio-chimiste va devenir petit à petit une petite biopharma puis une grande.
Mais c’est surtout la qualité du partenaire qui validera ou infirmera ces chiffres. Et j’insiste particulièrement sur ce plan. Imaginons un partenariat avec Merck : les chiffres de cette analyse deviennent plus que crédibles. Imaginons un ou des partenariats alambiqués avec des smalls ou middle non américaine et qui auraient en face d’elles la puissance de nuisance commerciale du numéro un mondial Pfizer : dans ce cas le chiffre d’affaires peu être divisé par deux et le cours de bourse dans les mêmes proportions. Monsieur Garuffi faîtes tout pour signer avec une big américaine, s’il vous plait !!
Eu égard aux anticipations du marché nous pouvons raisonnablement nous attendre aux cours suivants et à minima :
? euros en 2009
? euros en 2010
7.5 euros en 2011
13 euros en 2012
19 euros en 2013
AU MIEU GARUFI AURA REUSSIT SON PARI MAIS NOUS N'AURONT RIEN GAGNÈ OU SI PEU AU VUE DU RISQUE !!!
doctor NO
NO nel DNA
Data registrazione: Nov 2006
Messaggi: 4,520
Popolarità: 42949675
Citazione:
Originalmente inviato da ammangi
ohh calma!!!
non è successo niente di nuovo!
un forum è fatto per condividere informazioni e opinioni. non per insulti.
Io credo che il titolo sia buono, la molecola sia valida, solo che è da cassetto, dimenticarlo per 12 mesi, quando ci sarà un'OPA amichevole a 20 € o frse un po di piu. E' sempre il 120% circa!!
Esatto è sempre molto ( direi 30 - 35 €) , ma non è il target "amminkiato" dei 100 € di qualcuno, che non ha capito cosa sta capitando e che cosa è cambiato ...
E' comunque sempre poco se confronti i possibili gain che si sarebbero potuti fare con altri titoli in questi periodi ...
se non hai le palle per vendere ciò in cui non credi più e cambiare cavallo non è colpa mia caro il mio caccasotto!!!!!!!!!!!!!! Inutile che esterni e te la tiri da guru!!!!!!!!!!!! TU NON CAPISCI UNA MAZZA E POVERINI COLORO CHE TI SEGUONO!!!!!!!!!!!!!! SEI COSI FURBO CHE CON LE TUE TRADATE HAI SOLO ALZATO IL PREZZO DI CARICO PAGATO LE TASSE DI CAPITAL GAIN E PORTATO IL TITOLO AD UN PREZZO DI CARICO ALTO!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! una vera volpe in materia<<<<<<rammenti che quando tre anni fa ti consigliai il titolo costava 3€ e con la vendita dei diritti il tuo prezzo sarebbe 1,7 circa ma visto che sei cosi intelligente e ti senti cosi trader sei riuscito a massacrarti le palle da solo!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! E questo è ancora niente conoscendo la tua superbia condita dall'impreparazione in materia sono sicuro che all'alba del grande rialzo sarai già emigrato su qualche ciofeca attira polli dove ci lascerai le mutande e i cocones per ver partire il treno nicox da sotto il naso!!!!!!!!!!!!!!!!! almeno sparirai per sempre nella fogna da cui provieni!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
Messaggi: 4,520
Popolarità: 42949675
Citazione:
Originalmente inviato da ammangi
ohh calma!!!
non è successo niente di nuovo!
un forum è fatto per condividere informazioni e opinioni. non per insulti.
Io credo che il titolo sia buono, la molecola sia valida, solo che è da cassetto, dimenticarlo per 12 mesi, quando ci sarà un'OPA amichevole a 20 € o frse un po di piu. E' sempre il 120% circa!!
Esatto è sempre molto ( direi 30 - 35 €) , ma non è il target "amminkiato" dei 100 € di qualcuno, che non ha capito cosa sta capitando e che cosa è cambiato ...
E' comunque sempre poco se confronti i possibili gain che si sarebbero potuti fare con altri titoli in questi periodi ...
se non hai le palle per vendere ciò in cui non credi più e cambiare cavallo non è colpa mia caro il mio caccasotto!!!!!!!!!!!!!! Inutile che esterni e te la tiri da guru!!!!!!!!!!!! TU NON CAPISCI UNA MAZZA E POVERINI COLORO CHE TI SEGUONO!!!!!!!!!!!!!! SEI COSI FURBO CHE CON LE TUE TRADATE HAI SOLO ALZATO IL PREZZO DI CARICO PAGATO LE TASSE DI CAPITAL GAIN E PORTATO IL TITOLO AD UN PREZZO DI CARICO ALTO!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! una vera volpe in materia<<<<<<rammenti che quando tre anni fa ti consigliai il titolo costava 3€ e con la vendita dei diritti il tuo prezzo sarebbe 1,7 circa ma visto che sei cosi intelligente e ti senti cosi trader sei riuscito a massacrarti le palle da solo!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! E questo è ancora niente conoscendo la tua superbia condita dall'impreparazione in materia sono sicuro che all'alba del grande rialzo sarai già emigrato su qualche ciofeca attira polli dove ci lascerai le mutande e i cocones per ver partire il treno nicox da sotto il naso!!!!!!!!!!!!!!!!! almeno sparirai per sempre nella fogna da cui provieni!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
doctor NO
NO nel DNA
vendi pagliaccio ci sono titoli che valgono di più
almeno sarai coerente con ciò che scrivi e per una volta dimostrerai di avere le palle
doctor NO
NO nel DNA
I fatti al momento sono questi ma la traguardo vedremo chi sarà il buffone
e poi se lo sono sempre stato perchè hai comprato nicox su mio consiglio perchè sei cosi rincoglionito che segui i consigli dei buffoni
stacca il pc e fai il druido per un mese lontano dal mondo, fatti qualche ciulata cosi' risvegli il neurone superstite
Netzach
Forumer storico
vendi pagliaccio ci sono titoli che valgono di più
Buffone ... tu qui spari target che possono rovinare la gente ... se tu le hai a 0,40 € ed il tuo rischio è zero .. non è così per molti altri .. anzi la maggioranza ...
Pensa bene alle immani k.axxate che scrivi, solo per partito preso, prive di ogni aderenza e fondamento con la realtà del titolo ... e magari a coloro che ancora dandoti fiducia, ingenuamente ci credono pure ...
- Stato